金鑫证券投资基金2006年年度报告

基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：二〇〇七年三月十六日
国泰基金管理有限公司 金鑫证券投资基金2006年年度报告
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金鑫证券投资基金2006 年年度报告
一、 重要提示及目录
（一） 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司（以下简称：中国建设银行）根据本
基金合同规定，于2007年3月9日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分
配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
（二） 目录
内容 页码
一、 重要提示及目录............................................. 1
二、 基金简介................................................... 2
三、 主要财务指标、基金净值表现和收益分配情况................... 4
四、 基金管理人报告............................................. 6
五、 基金托管人报告............................................. 8
六、 审计报告................................................... 9
七、 财务会计报告.............................................. 10
八、 基金投资组合报告.......................................... 22
九、 基金份额持有人户数、持有人结构及前十名持有人.............. 28
十、 重大事件揭示.............................................. 29
十一、 备查文件目录.............................................. 31
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二、 基金简介
（一）基金名称：金鑫证券投资基金
基金简称：基金金鑫
交易代码：500011
基金运作方式：契约型封闭式
基金合同生效日：1999 年10 月21 日
报告期末基金份额总额：3,000,000,000 份
基金合同存续期：至2014 年10 月20 日止
基金份额上市交易的证券交易所：上海证券交易所
上市日期：1999 年11 月26 日
（二）基金产品说明
（1）投资目标：本基金是以具有良好成长性的国企股为投资重点的成长
型基金；所追求的投资目标是在尽可能分散和规避投资风险的前提下，谋求基金
资产长期稳定增值。
（2）投资策略：本基金的投资组合由股票投资和债券投资两部分组成，
其中股票投资部分主要包括稳定成长型国企股和快速成长型国企股。
稳定成长型股票的判断标准为：成长性来自于企业自身主营业务的增长潜
力，具体表现为企业主营业务的行业地位和市场地位突出，主营业务的增长是
公司利润长期持续增长的主要源泉，有产品、技术、销售渠道、特许权等方面
的竞争优势等特点。
快速成长型股票的判断标准为：成长性来自于因企业的重大实质性变化而
带来的公司业绩的高速增长潜力。本基金的快速成长国企股部分将侧重于具有
资产重组题材股票的投资。
在遵循以上投资组合目标和范围的基础上，基金管理人将根据具体情况变
化，适时调整投资组合。
（3）业绩比较基准：无。
（4）风险收益特征：承担中等风险， 获取中等的超额收益。
（三）基金管理人
名称：国泰基金管理有限公司
注册地址：上海市浦东新区峨山路91 弄98 号201A
邮政编码：200127
办公地址：上海市延安东路700 号港泰广场22-23 楼
邮政编码：200001
法定代表人：陈勇胜
信息披露负责人：丁昌海
联系电话：021-23060282
传真：021-23060283
电子邮箱：xinxipilu@gtfund.com
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（四）基金托管人
名称：中国建设银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街25 号
办公地址：北京市西城区闹市口大街1 号院1 号楼(100032-33)
邮政编码：100032
法定代表人：郭树清
信息披露负责人：尹东
联系电话：010-67595104
传真：010-66275830
电子邮箱： yindong@ccb.cn
（五）信息披露情况
信息披露报纸名称：《中国证券报》、《上海证券报》
登载半年度报告正文的管理人网址：https://www.gtfund.com
年度报告置备地点：上海市延安东路700 号港泰广场22-23 楼
北京市西城区闹市口大街1 号院1 号楼
(100032-33)
（六）会计师事务所
名称：普华永道中天会计师事务所有限公司
办公地址：上海市湖滨路202 号普华永道中心8 楼
（七）注册登记机构
名称：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴东路166 号中国保险大厦36 楼
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三、 主要财务指标、基金净值表现和收益分配情况
（一）各主要财务指标
2006 年度 2005 年度 2004 年度
基金本期净收益 791,560,408.76元-346,452,113.19元210,052,704.86 元
基金份额本期净收益 0.2639元-0.1155元0.0700元
期末可供分配基金收益 410,449,809.94元-261,110,598.82元-46,623,358.50元
期末可供分配基金份额收益 0.1368元-0.0870元-0.0155元
期末基金资产净值 4,838,255,442.45元2,853,730,061.55元2,953,376,641.50元
期末基金份额净值 1.6128元0.9512元0.9845元
基金加权平均净值收益率 20.09% -12.23% 6.44%
本期基金份额净值增长率 74.45% -3.38% -3.84%
基金份额累计净值增长率 110.88% 20.88% 25.11%
注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
（二）基金净值表现
1、基金金鑫净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
阶段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 13.75% 2.15% - - - -
过去六个月 14.32% 2.34% - - - -
过去一年 74.45% 2.73% - - - -
过去三年 62.07% 2.43% - - - -
过去五年 69.97% 2.22% - - - -
自基金成立起至今 110.88% 2.21% - - - -
注：本基金根据基金合同无业绩比较基准。
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2、基金金鑫累计净值增长率历史走势图
-20.00%
0.00%
20.00%
40.00%
60.00%
80.00%
100.00%
120.00%
1999-10-21 2000-10-21 2001-10-21 2002-10-21 2003-10-21 2004-10-21 2005-10-21 2006-10-21
基金金鑫
3、基金金鑫净值增长率历年对比图
-10.00%
0.00%
10.00%
20.00%
30.00%
40.00%
50.00%
60.00%
70.00%
80.00%
2004年度2005年度2006年度
基金金鑫
（三）收益分配情况
年度 每10份基金份额分红数 备注
2006年 0.400元
2005年 -
2004年 0.300元 2004年度收益分配
合计 0.700元
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四、 基金管理人报告
（一）基金管理人报告
1、基金管理人介绍
国泰基金管理有限公司成立于1998年3月5日，是经中国证监会证监基字
[1998]5号文批准的首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为1.1亿
元人民币，公司注册地为上海，并在北京设有分公司。
截至2006年12月31日，本基金管理人共管理4只封闭式证券投资基金：基金金
泰、基金金鑫、基金金盛、基金金鼎，以及7只开放式证券投资基金：国泰金鹰增
长证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括2只子基金，分别为国泰金龙
行业精选证券投资基金、国泰金龙债券证券投资基金）、国泰金马稳健回报证券
投资基金、国泰金象保本增值混合证券投资基金、国泰货币市场证券投资基金、
国泰金鹿保本增值混合证券投资基金、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金
等。另外，本基金管理人于2004年获得社保基金委托资产管理人资格，目前受托
管理社保基金投资组合。
2、基金经理介绍
陈列敏，男，工学硕士，10年证券从业经历，曾任国泰证券有限公司项目经
理，国泰基金管理有限公司研究开发部副经理，大成基金管理有限公司研究发展
部副经理，景阳基金基金经理助理，金信证券有限公司资产管理部副总经理。
2004年3月起担任金鑫基金的基金经理。
（二）基金管理合规性声明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有
关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉
尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在严格控制风
险的基础上为持有人谋求最大利益。
报告期内本基金未发生任何损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合
法律法规和基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他
违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基
金资产、与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并
通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障了投资人的合法
权益。
（三）2006年证券市场与投资管理回顾
2006年中国证券市场在人民币升值和股权分置改革顺利实施的大背景下走出
了波澜壮阔的行情，全年从1160点左右起步，上升到2700点附近，出乎所有人意
料，充分体现出证券市场的魅力。
2006年与过去行情的最大区别就是市场很少出现普涨行情，板块和行业间阶
段性差异非常大。例如上半年大盘蓝筹、交通运输类和部分周期性行业的股票被
市场冷落，而在下半年大盘蓝筹、交通运输、机械、钢铁类的股票则出现较大涨
幅。我们认为，这种大特征的轮换其实也是符合牛市轮动行情特征的，市场运行
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健康。但经过整年的单边上涨后，目前市场的估值水平已经有了明显的上升。
本基金自2005年下半年以来对投资策略进行了相应的调整，开始采用相对集
中的投资策略，在06年上半年增加了进攻性行业的投资。选择良好的时机增持了
有色金属、食品饮料、传媒、新能源等行业的龙头公司，同时压缩了钢铁、电
力、交通运输等防御性行业的投资，取得了良好的投资效果。
下半年本基金一方面部分延续了今年以来的投资策略，继续重点配置食品饮
料、传媒、商业零售等行业，另一方面也对基金投资组合进行了调整，基于人民
币升值预期不断加强，增加了银行、证券、地产等行业的配置；同时基于对国际
金属价格调整的担心，大幅降低了有色金属等行业的配置。另外，由于本基金第
一重仓股双汇发展一直处于停牌中，对本基金当期收益率有一定影响。
（四）2007年的展望
对于2007年，我们仍然抱以乐观的预期。中国经济这一轮上升周期的动力依
然强劲、国际经济环境依然良好、人民币持续升值的预期不断增强；国民经济高
速增长直接带来企业盈利实实在在的大幅提高。从目前了解的情况看，06年上市
公司整体业绩增长超过20%预期水平的概率很大，因此至少一季度A股市场将会延
续06年的牛市格局。
但是，随着股价的不断上涨，目前上市公司的估值已明显提高。因此2007年
大部分时间内市场将处于业绩持续增长和估值偏高的矛盾之中，而这种矛盾的最
直接体现很可能就是指数的较大波动。
2007年本基金将以相对积极的策略进行资产配置，行业选择上继续看好扩大
内需相关的消费服务类行业，包括信息传媒、金融、食品饮料、旅游等，“十一
五规划”相关的装备制造业等行业以及受益于人民币升值的地产行业；适当关注
航空、航运、煤炭、电力等行业。
最后，我们将在总结2006年经验教训的基础上，在有纪律的投资原则指导
下，继续诚信尽责，努力工作，力争实现基金资产的长期稳定增长。
（五）内部监察报告
本报告期内，本基金管理人在继续完善内部控制制度和流程体系的同时，加
强日常监察力度，推动内控体系和制度措施的落实；在对基金投资运作和公司经
营管理的合规性监察方面，通过实时监控、报表揭示、定期检查、专项检查等方
式，及时发现情况、提出改进建议并跟踪改进落实情况。本期内重点开展的监察
稽核工作包括：
1、开展对公司各项业务的日常监察业务，对公司内部不当业务行为和风险隐
患做到及时发现、及时查处，提前防范，确保投资管理、基金销售和后台运营等
业务领域的稳健合规。
2、进一步优化公司内控和风险管理体系，更新完善内控制度和业务流程，推
动全员全过程风险管理和风险控制责任制，并进行持续监督，跟踪检查执行情
况。
3、注重对员工行为规范和职业素养的教育与监察，并通过开展法规培训、学
习等形式，提升员工的诚信规范和风险责任意识。
2007年本基金管理人将继续以“诚信勤勉为投资人服务”为宗旨，不断提高
内部监察稽核和风险控制工作的科学性和实效性，并在完善内部控制体系、有效
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防范风险的基础上，确保基金资产的规范运作，维护基金份额持有人的合法利
益，争取以更好的收益回报基金份额持有人。
五、 基金托管人报告
中国建设银行股份有限公司根据《金鑫证券投资基金基金合同》和《金鑫证
券投资基金托管协议》，托管金鑫证券投资基金（以下简称基金金鑫）。
本报告期，中国建设银行股份有限公司在基金金鑫的托管过程中，严格遵守
了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，依法安全保管了基
金财产，按规定如实、独立地向中国证监会提交了本基金运作情况报告，不存在
损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义
务。
本报告期，按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，本托
管人对基金管理人－国泰基金管理有限公司在基金金鑫投资运作方面进行了监
督，对基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，发现个别监
督指标不符合基金合同约定并及时通知了基金管理人。基金管理人在合理期限内
进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。
由基金金鑫管理人－国泰基金管理有限公司编制，并经本托管人复核审查的
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告
等内容真实、准确和完整。
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六、 审计报告
金鑫证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的金鑫证券投资基金 (以下简称“基金金鑫”)2006年12月31日资
产负债表、2006年度经营业绩表和基金净值变动表以及会计报表附注。
一、 管理层对会计报表的责任
按照企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、
《金鑫证券投资基金基金合同》和中国证券监督管理委员会允许的如会计报表附
注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制会计报表是基金金鑫的基金管理人
国泰基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括：
(1) 设计、实施和维护与会计报表编制相关的内部控制，以使会计报表不存在由
于舞弊或错误而导致的重大错报；
(2) 选择和运用恰当的会计政策；
(3) 作出合理的会计估计。
二、 注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对会计报表发表审计意见。我们按照中国
注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们
遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对会计报表是否不存在重大错报获取
合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关会计报表金额和披露的审计证据。选择
的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的会计报表重
大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与会计报表编制相关的内部控
制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工
作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价
会计报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、 审计意见
我们认为，上述会计报表已经按照企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证
券投资基金会计核算办法》、《金鑫证券投资基金基金合同》和中国证券监督管
理委员会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制，在
所有重大方面公允反映了基金金鑫2006年12月31日的财务状况以及2006年度的
经营成果和基金净值变动。
普华永道中天 注册会计师
会计师事务所有限公司
汪 棣
中国· 上海市 注册会计师
2007年2月27日 陈 宇
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七、 财务会计报告
（一）基金会计报表
1、资产负债表
资产负债表
2006年12月31日
单位：元
项目 附注2006年12月31日 2005年12月31日
资 产
银行存款 649,057,525.66 31,103,498.56
清算备付金 24,619,979.88 3,987,906.44
交易保证金 1,193,291.80 885,802.28
应收证券清算款 10,546,861.36 7,212,824.15
应收利息 6(1) 9,382,184.41 7,347,633.94
股票投资市值 6(2) 3,783,572,553.73 2,195,693,046.46
其中：股票投资成本 2,355,842,951.75 2,080,616,021.40
债券投资市值 6(2) 1,030,995,067.50 764,331,131.45
其中：债券投资成本 1,032,049,138.89 765,440,822.86
权证投资市值 6(2) 14,748,612.11 873,326.72
其中：权证投资成本 13,618,510.19 -
资产总计 5,524,116,076.45 3,011,435,170.00
负债及持有人权益
负债:
应付证券清算款 478,364,976.51 -
应付管理人报酬 5,875,278.35 3,551,735.58
应付托管费 979,213.06 591,955.89
应付佣金 6(3) 4,841,860.11 1,544,359.05
应付利息 111,884.40 22,115.36
其他应付款 6(4) 2,697,421.57 2,694,942.57
卖出回购证券款 192,700,000.00 149,000,000.00
预提费用 6(5) 290,000.00 300,000.00
负债合计 685,860,634.00 157,705,108.45
持有人权益:
实收基金 3,000,000,000.00 3,000,000,000.00
未实现利得 1,427,805,632.51 114,840,660.37
未分配收益 410,449,809.94 -261,110,598.82
持有人权益合计 4,838,255,442.45 2,853,730,061.55
负债及持有人权益总计 5,524,116,076.45 3,011,435,170.00
期末基金份额净值：2006年为1.6128元，2005年为0.9512元。
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2、经营业绩表
经营业绩表
2006年度
单位：元
项目 附注2006年度 2005年度
一、收入 869,420,858.46 -295,782,102.48
1、股票差价收入 6(6) 792,110,157.30 -377,693,668.63
2、债券差价收入 6(7) -4,288,664.03 -3,113,436.46
3、权证差价收入 6(8) 10,708,358.68 16,144,697.93
4、债券利息收入 25,528,218.61 19,537,331.78
5、存款利息收入 1,655,626.69 848,032.80
6、股利收入 43,706,381.78 48,463,350.68
7、其他收入 6(9) 779.43 31,589.42
二、费用 77,860,449.70 50,670,010.71
1、基金管理人报酬 58,520,112.63 42,556,690.88
2、基金托管费 9,753,352.04 7,092,781.80
3、卖出回购证券支出 8,755,199.09 618,360.96
4、其他费用 6(10) 831,785.94 402,177.07
其中:上市年费 60,000.00 60,000.00
信息披露费 200,000.00 200,000.00
审计费用 90,000.00 100,000.00
三、基金净收益 791,560,408.76 -346,452,113.19
加：未实现利得 1,312,964,972.14 246,805,533.24
四、基金经营业绩 2,104,525,380.90 -99,646,579.95
3、基金收益分配表
基金收益分配表
2006年度
单位：元
项目 2006年度 2005年度
本期基金净收益 791,560,408.76 -346,452,113.19
加: 期初基金净收益 -261,110,598.82 85,341,514.37
加: 本期损益平准金 - -
可供分配基金净收益 530,449,809.94 -261,110,598.82
减: 本期已分配基金净收益 6(11) 120,000,000.00 -
期末基金净收益 410,449,809.94 -261,110,598.82
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4、基金净值变动表
基金净值变动表
2006年度
单位：元
项目 2006年度 2005年度
一、期初基金净值 2,853,730,061.55 2,953,376,641.50
二、本期经营活动:
基金净收益 791,560,408.76 -346,452,113.19
未实现利得 1,312,964,972.14 246,805,533.24
经营活动产生的基金净值变动数 2,104,525,380.90 -99,646,579.95
三、本期基金份额交易:
基金申购款 - -
基金赎回款 - -
基金份额交易产生的基金净值变动数 - -
四、本期向持有人分配收益:
向基金持有人分配收益产生的基金净值变动数-120,000,000.00 -
五、期末基金净值 4,838,255,442.45 2,853,730,061.55
（二）基金会计报表附注
1、基金简介
金鑫证券投资基金（以下简称“本基金”）由国泰君安证券股份有限公司
（以下简称“国泰君安”）、浙江省国际信托投资公司、上海爱建信托投资
有限责任公司和国泰基金管理有限公司四家发起人依照《证券投资基金管理
暂行办法》及其他有关规定和基金合同发起，经中国证券监督管理委员会
《关于同意设立金鑫证券投资基金的批复》（证监基金字[1999]29号文）批
准，于1999年10月21日募集成立。本基金为契约型封闭式，存续期为15年，
发行规模为30亿份基金单位。本基金的基金管理人为国泰基金管理有限公
司，基金托管人为中国建设银行。
本基金经上海证券交易所（以下简称“上交所”）（上证上字[1999]第76
号文）审核同意，于1999年11月26日在上交所挂牌交易。根据《证券投资基
金法》和《证券投资基金运作管理办法》的规定，本基金的投资对象为国内
依法公开发行上市的股票、债券及中国证券监督管理委员会批准的允许基金
投资的金融工具。
本基金原发起人之一的国泰证券有限公司于1999年8月与原君安证券有限
责任公司通过新设合并、增资扩股组建成立国泰君安证券股份有限公司。国
泰证券有限公司作为本基金发起人的权利义务及持有的基金份额，由国泰君
安证券股份有限公司承接。
2、主要会计政策、会计估计及其变更
(1)会计报表编制基础：
国泰基金管理有限公司 金鑫证券投资基金2006年年度报告
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本基金的会计报表按照企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投
资基金会计核算办法》和中国证监会允许的如会计报表附注所列示的基金行
业实务操作的有关规定编制。
(2)会计年度：为公历每年1月1日至12月31日。本报告期为2006年1月1日至
2006年12月31日。
(3)记账本位币：以人民币为记账本位币，记账本位币单位为元。
(4)记账基础和计价原则：本基金的会计核算以权责发生制为记账基础，除
股票投资、债券投资和权证投资按市值计价外，所有报表项目均以历史
成本计价。
(5)基金资产的估值原则：
①股票投资：上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易均
价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易均价估值。首次公
开发行但未上市的股票，按成本估值；由于配股和非定向增发形成的暂
时流通受限制的股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交
易均价估值。
②债券投资：证券交易所市场实行净价交易的国债按其估值日在证券交易
所挂牌的市场交易均价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交
易均价估值。证券交易所市场未实行净价交易的企业债券及可转换债券
按估值日市场交易均价减去债券均价中所含的债券应收利息得到的净价
估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易均价减去债券均价中
所含的债券应收利息得到的净价估值。银行间同业市场交易的债券和未
上市流通的债券按成本估值。
③权证投资：从获赠确认日、买入成交日或因认购新发行分离交易可转债
而取得的权证从实际取得日起到卖出成交日或行权日止，上市交易的权
证投资按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易均价估值；
未上市交易的权证投资(包括配股权证)按公允价估值。
④实际投资成本与估值的差异计入“未实现利得/(损失)”科目。
⑤如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，基金
管理人应根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价
格估值。
(6)证券投资基金成本计价方法：
① 股票投资：买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交
日应支付的全部价款入账。收到股权分置改革过程中由非流通股股东
支付的现金对价，于股权分置方案实施复牌日冲减股票投资成本。卖
出股票于成交日确认股票差价收入/(损失)。出售股票的成本按移动加权
平均法于成交日结转。
② 债券投资：买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资；买
入银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债
券投资按成交日应支付的全部价款入账，其中所包含债券起息日或上
次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投
资成本。
认购新发行的分离交易可转债于成交日先按支付的全部价款确认
为债券投资，后于权证实际取得日按权证投资中所示的方法单独核算权
证成本，并相应调整债券投资成本。
国泰基金管理有限公司 金鑫证券投资基金2006年年度报告
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买入贴息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行
价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理
方法核算。卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券差价收入/(损
失)；卖出银行间同业市场交易的债券于实际收到全部价款时确认债券
差价收入/(损失)。出售债券的成本按移动加权平均法结转。
③ 权证投资：获赠权证(包括配股权证)在确认日，按持有的股数及获赠比
例计算并记录增加的权证数量；买入权证于成交日确认为权证投资，
相应成本按成交日应支付的全部价款入账；因认购新发行的分离交易
可转债而取得的权证在实际取得日，按权证公允价值占分离交易可转
债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一
部分确认为权证成本。卖出权证于成交日确认权证差价收入/(损失)，出
售权证的成本按移动加权平均法于成交日结转。
(7)收入/(损失)的确认和计量：
①股票差价收入/(损失)：于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交总
额与其成本和相关费用的差额入账。
②债券差价收入/(损失)：证券交易所交易的债券差价收入/(损失)于卖出
成交日确认；银行间同业市场交易的债券差价收入/(损失)于实际收到全
部价款时确认。债券差价收入/(损失)按应收取全部价款与其成本、应收
利息和相关费用的差额确认。
③权证差价收入：于卖出权证成交日按卖出权证成交总额与其成本和相关
费用的差额确认。
④债券利息收入：按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额
扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确
认，在债券实际持有期内逐日计提。
⑤存款利息收入：按存款的本金与适用利率逐日计提。
⑥股利收入：按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司
代扣代缴的个人所得税后的净额于除息日确认。
(8)费用的确认和计量：
①基金管理人报酬：按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率逐日计提。
如果由于卖出回购证券和现金分红以外原因造成基金持有现金比例超过
基金资产净值的20%，超过部分不计提基金管理人报酬。
②基金托管费：按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率逐日计提。
③卖出回购证券支出：按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线
法逐日计提。
(9)实收基金：
实收基金为对外发行的基金份额总额。每份基金份额面值为1.00元。
(10) 基金的收益分配政策：
每一基金份额享有同等分配权。基金当年收益弥补以前年度亏损后，才
可进行当年收益分配。基金当年亏损，则不进行收益分配。基金收益分配
采取现金方式，每年至少分配一次，收益分配比例不低于基金会计年度净
收益的90%。基金收益分配后，基金份额净值不能低于面值。
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3、主要税项
根据财政部、国家税务总局财税[1998]55号《关于证券投资基金税收问
题的通知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税
[2005]11号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2005]102
号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103号《关于股
权分置试点改革有关税收政策问题的通知》及其他相关税务法规和实务操
作，主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2) 基金买卖股票、债券的差价收入，自2004年1月1日起继续免征营业税和
企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息
时代扣代缴20% 的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股
票的股息、红利收入，自2005年6月13日起由上市公司在向基金派发股
息、红利时暂减按50%(此前按100%)计入个人应纳税所得额，依照现行税
法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
(4) 基金买卖股票于2005年1月24日前按照0.2%的税率缴纳股票交易印花税，
自2005年1月24日起减按0.1%的税率缴纳。
(5) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的
股份、现金等对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
4、资产负债表日后事项
基金管理人拟定的2006年度末期分红为390,000,000.00元，每10份基金
份额可获得分配收益1.30 元， 年度总收益分配比例( 包含中期分红) 为
96.14%。
5、关联方关系及关联方交易
(1) 关联方关系
关联方名称 关联关系
国泰基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人
中国建设银行股份有限公司 基金托管人
上海国有资产经营有限公司 基金管理人的股东
国泰君安证券股份有限公司 基金发起人、基金管理人的股东
上海爱建信托投资有限责任公司 基金管理人的股东
浙江省国际信托投资有限责任公司 基金管理人的股东
万联证券有限责任公司 基金管理人的股东
中国电力财务有限公司 基金管理人的股东
上海仪电控股（集团）公司 基金管理人的股东
注：经中国证监会证监基金字[2006]4号文批准，本基金管理人股东浙江省
国际信托投资有限责任公司将其所持有的本公司20%股权全部转让给万联证
券有限责任公司，2006年1月13日本基金管理人及时进行了公告，工商变更
登记手续已经办理完毕。
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下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
(2) 通过关联方席位进行的交易（单位：元）
2006年 2005年
股票投资 债券投资 股票投资 债券投资
成交金额 比例 成交金额 比例成交金额 比例 成交金额 比例
国泰君安 4,071,991,301.91 24.52% 20,297,180.08 4.00% 1,481,112,759.71 20.96% 105,297,487.50 34.14%
2006年 2005年
债券回购 交易佣金 债券回购 交易佣金
成交金额 比例 金额 比例成交金额 比例 金额 比例
国泰君安 1,872,000,000.00 21.42% 3,290,632.79 24.56% 270,000,000.00 21.95% 1,205,218.85 21.06%
注：根据本基金管理人与关联方签订的席位租赁协议，对关联方席位发生的交易佣
金计算方式等同于其他证券公司，该佣金比例达到了关联方在席位租赁期内为
本基金提供证券综合研究和信息服务相对应的水平。
(3) 与关联方进行银行间同业市场的债券及回购交易（单位：元）
2006年 2005年
债券投资 债券回购 债券投资 债券回购
成交金额 成交金额 利息支出 成交金额 成交金额 利息支出
中国建设银行 - 387,000,000.00 1,316,446.58 - 110,020,000.00 99,855.93
(4) 基金管理人报酬
①基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提。本基金成立三
个月后，若持有现金的比例超过本基金资产净值20%，超出部分不计提管
理费。计算方法如下：
H＝E×1.5%/当年天数
H为每日应支付的管理费
E为前一日的基金资产净值
②基金管理人的管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；并于次
月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。
③在本报告期内，基金应支付基金管理人管理费共58,520,112.63元，其中
已支付基金管理人52,644,834.28元，尚余5,875,278.35元未支付。2005
年度共计提管理费42,556,690.88元，已全部支付。
(5) 基金托管费
①基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如
下：
H＝E×0.25%/当年天数
H为每日应支付的托管费
E为前一日的基金资产净值
②基金托管人的托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；并于次
月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金托管人。
③在本报告期内，基金应支付基金托管人托管费共9,753,352.04元，其中已
支付基金托管人8,774,138.98元，尚余979,213.06元未支付。2005年度共
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计提托管费7,092,781.80元，已全部支付。
(6) 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，并按银行间同业存
款利率计息。基金托管人于2006 年12 月31 日保管的银行存款余额为
649,057,525.66元(2005年：31,103,498.56元)。本年度由基金托管人保管
的银行存款产生的利息收入为1,453,815.36元(2005年：766,198.45元)。
(7) 各关联方投资本基金情况
①本基金管理人本报告期末及2005年12月31日持有本基金的情况
2006年12月31日 2005年12月31日
持有基金份额占总份额比例持有基金份额 占总份额比例
国泰基金管理有限公司 7,500,000份 0.25% 7,500,000份 0.25%
截止本报告期末，本基金管理人持有的基金份额系本基金发行时本基金管理人作为基金发
起人认购的份额。报告期内所持有的基金份额无变动。
②本基金管理人主要股东及其控制的机构在本报告期末及2005年12月31日持
有本基金情况如下：
2006年12月31日 2005年12月31日
持有基金份额占总份额比例持有基金份额 占总份额比例
浙江省国际信托投资有限公司 7,499,900份 0.25% 7,500,000份 0.25%
上海爱建信托投资有限责任公司 7,500,000份 0.25% 7,500,000份 0.25%
国泰君安证券股份有限公司 6,128,400份 0.20% 6,128,400份 0.20%
6、重要会计报表项目说明（单位：元）
(1) 应收利息：
2006年12月31日 2005年12月31日
应收银行存款利息 89,997.33 19,891.18
应收备付金利息 12,186.79 1,974.06
应收债券利息 9,279,930.66 7,325,699.06
应收权证价差保证金利息 69.63 69.64
合计 9,382,184.41 7,347,633.94
(2) 投资估值增值按投资类别分别列示如下：
2006年12月31日 2005年12月31日
股票投资 1,427,729,601.98 115,077,025.06
债券投资 -1,054,071.39 -1,109,691.41
权证投资 1,130,101.92 873,326.72
合计 1,427,805,632.51 114,840,660.37
(3) 应付佣金：
2006年12月31日 2005年12月31日
国泰君安证券股份有限公司 2,158,152.16 158,970.88
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招商证券股份有限公司 478,428.31 290,762.66
中信建投证券有限责任公司 465,800.02 201,599.05
平安证券有限责任公司 429,036.31 13,054.81
宏源证券股份有限公司 - 8,707.66
中信证券股份有限公司 688,229.24 237,733.27
民生证券有限责任公司 167,991.84 98,648.78
国盛证券有限责任公司 370,778.66 534,881.94
中国银河证券有限责任公司 83,443.57 -
合计 4,841,860.11 1,544,359.05
(4) 其他应付款：
2006年12月31日 2005年12月31日
应付券商席位保证金 250,000.00 250,000.00
应付股利收入的税金 1,903,441.73 1,903,441.73
应付债券利息的税金 519,797.96 519,797.96
其他 24,181.88 21,702.88
合计 2,697,421.57 2,694,942.57
(5) 预提费用：
2006年12月31日 2005年12月31日
预提审计费用 90,000.00 100,000.00
预提信息披露费 200,000.00 200,000.00
合计 290,000.00 300,000.00
(6) 股票差价收入：
2006年 2005年
卖出股票成交总额 8,640,735,773.48 3,488,214,115.18
减：卖出股票成本总额 7,841,373,449.87 3,862,966,175.46
应付佣金总额 7,252,166.31 2,941,608.35
股票差价收入 792,110,157.30 -377,693,668.63
注：本基金于本年度获得股权分置改革中由非流通股股东支付的现金对价共计
2,474,955.50元(2005年：12,991,711.71元)，已全额冲减股票投资成本。
(7) 债券差价收入：
2006年 2005年
卖出债券成交总额 836,830,737.16 485,345,010.15
减：卖出债券成本总额 833,215,550.28 482,863,156.40
应收利息总额 7,903,850.91 5,595,290.21
债券差价收入 -4,288,664.03 -3,113,436.46
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(8) 权证差价收入：
2006年 2005年
卖出权证成交总额 16,214,685.64 16,144,697.93
减：卖出权证成本总额 5,506,326.96 -
权证差价收入 10,708,358.68 16,144,697.93
(9) 其他收入：
2006年 2005年
新股中签手续费返还 - 14,954.52
债券兑息手续费返还 779.43 2,471.67
上海印花税返还 - 14,163.23
合计 779.43 31,589.42
(10) 其他费用：
2006年 2005年
信息披露费 200,000.00 200,000.00
审计费用 90,000.00 100,000.00
回购交易费用 58,640.93 9,425.41
上市年费 60,000.00 60,000.00
债券账户服务费 24,640.00 20,440.00
分红手续费 360,000.00 -
银行费用 29,853.16 9,703.76
联网服务费 1,000.00 1,000.00
持有人名册查询费 1,000.00 1,000.00
银行间交易手续费 3,961.85 607.90
银行间结算服务费 2,690.00 -
合计 831,785.94 402,177.07
(11) 本期已分配基金净收益：
2006年 2005年
收益分配金额 120,000,000.00 -
累计收益分配金额 120,000,000.00 -
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7、流通转让受限制的基金资产
(1) 流通转让受限制的股票
①截至2006年12月31日止基金持有的流通转让受限制的股票资产明细如下：
A、因股权分置改革协商阶段或实施阶段而停牌：
股票代码 股票名称 停牌日期
期末估值
单价(元)
复牌日期
复牌开盘
单价(元)
数量(股)
期末成本
总额(元)
期末估值
总额(元)
方案沟通协调阶段停牌：
600211 S藏药业 06/12/25 17.20 07/01/08 17.62 3,762,472 26,465,392.00 64,714,518.40
方案实施阶段停牌：
600258 S 首 旅 06/12/21 18.88 07/01/18 18.80 3,805,201 58,669,492.11 71,842,194.88
000895 S 双 汇 06/06/01 31.02 - - 17,226,755 197,900,256.21 534,373,940.10
600158 S中体产 06/12/15 16.48 07/02/01 16.90 3,462,252 53,355,582.15 57,057,912.96
000504 S 赛 迪 06/12/14 5.78 07/01/15 5.36 4,219,886 25,224,751.19 24,390,941.08
合 计 361,615,473.66 752,379,507.42
B、因新股配售或增发流通受限：
序 股票名称 配售日期 可流通日 数量(股) 总成本(元) 总市值(元) 备注
1 中国银行 2006-6-28 2007-1-5 424,413 1,307,192.04 2,236,656.51 网下申购
2 大秦铁路 2006-7-26 2007-2-1 1,240,200 6,138,990.00 10,033,218.00 网下申购
3 北辰实业 2006-9-28 2007-1-16 1,941,381 4,659,314.40 13,084,907.94 网下申购
4 日 照 港 2006-9-28 2007-1-18 222,034 1,043,559.80 1,594,204.12 网下申购
5 工商银行 2006-10-23 2007-1-29 14,021,000 43,745,520.00 84,546,630.00 网下申购
6 金 螳 螂 2006-11-6 2007-2-26 36,846 471,628.80 887,251.68 网下申购
7 青岛金王 2006-12-6 2007-3-15 55,377 425,849.13 658,986.30 网下申购
8 网盛科技 2006-12-6 2007-3-15 17,772 250,407.48 992,388.48 网下申购
9 广深铁路 2006-12-18 2007-3-22 2,818,000 10,595,680.00 20,205,060.00 网下申购
10 中国人寿 2006-12-28 2007-4-9 441,000 8,326,080.00 8,326,080.00 网下申购
11 中国人寿 2006-12-28 2007-1-9 60,000 1,132,800.00 1,132,800.00 网上申购
合计 78,097,021.65 143,698,183.03
②估值方法
上述A类股票已上市，但本基金持有的部分因股权分置改革协商阶段或实施阶
段而停牌。在编制本报表时，根据有关规定，在2006年12月31日按“停牌前估
价”进行估值。
上述B类股票中，“中国人寿”为网上、网下中签未上市新股，在编制本报表
时，根据有关规定，在2006年12月31日按成本价估值。“中国银行”、“大秦铁
路”、“北辰实业”、“日照港”、“工商银行”、“金螳螂”、“青岛金
王”、“网盛科技”、“广深铁路”为网下申购新股，9只股票均已上市，但本基
金持有部分未流通。在编制本报表时，根据有关规定，在2006年12月31日按市场
均价进行估值。
③流通受限期限及原因
上述A类股票截至2006年12月31日因股权分置改革而暂时停牌，这些股票将在
国泰基金管理有限公司 金鑫证券投资基金2006年年度报告
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上市公司完成与流通股股东的沟通协商程序后或在股权分置改革规定的程序结束
后复牌。
上述B类股票为基金网上申购和网下申购中签的新股。“中国人寿”网上申购
部分于2007年1月9日上市。网下部分除“中国人寿”、“广深铁路”外，其他8只
股票均已上市流通。“中国人寿”和“广深铁路”的受限期限均为三个月。
(2) 流通转让受限制的债券
① 本基金截至2006年12月31日止从事证券交易所债券回购交易形成的卖出回
购证券款余额70,000,000.00元(2005年：50,000,000.00元)，于2007年1月4日到
期。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券，按证券交易
所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
② 本基金截至2006年12月31日止从事银行间同业市场的债券回购交易形成的
卖出回购证券款余额122,700,000.00元(2005年：99,000,000.00元)，系以如下债
券作为抵押：
债券名称 回购到期日期末估价(元) 数量(张) 期末成本总额(元)
01国开07 2007-01-10 101.40 400,000 40,560,100.00
01国开21 2007-01-10 115.00 200,000 23,000,000.00
04国开20 2007-01-10 101.59 400,000 40,636,100.00
06国开02 2007-01-10 100.47 350,000 35,164,587.50
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第22页
八、 基金投资组合报告
（一） 基金资产组合情况
分 类 市 值（元） 占总资产比例
股票 3,783,572,553.73 68.49%
债券 1,030,995,067.50 18.66%
权证 14,748,612.11 0.27%
银行存款和清算备付金 673,677,505.54 12.20%
其他资产 21,122,337.57 0.38%
合 计 5,524,116,076.45 100.00%
（二） 按行业分类的股票投资组合
序号 分 类 市 值(元) 占净值比例
1 农、林、牧、渔业 70,184,292.33 1.45%
2 采掘业 - -
3 制造业 1,243,466,159.52 25.70%
其中：食品、饮料 617,972,669.10 12.77%
造纸、印刷 3,291,300.00 0.07%
石油、化学、塑胶、塑料60,731,717.82 1.26%
电子 131,280,516.00 2.71%
金属、非金属 108,085,201.11 2.23%
机械、设备、仪表 91,384,313.23 1.89%
医药、生物制品 180,523,772.02 3.73%
其他 50,196,670.24 1.04%
4 电力、煤气及水的生产和供应业- -
5 建筑业 12,396,342.08 0.26%
6 交通运输、仓储业 54,159,866.40 1.12%
7 信息技术业 308,519,219.24 6.38%
8 批发和零售贸易 502,146,643.00 10.38%
9 金融、保险业 440,508,166.51 9.10%
10 房地产业 380,253,907.94 7.86%
11 社会服务业 278,942,145.44 5.77%
12 传播与文化产业 281,889,869.51 5.83%
13 综合类 211,105,941.76 4.36%
合 计 3,783,572,553.73 78.20%
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（三） 基金投资的所有股票明细（按市值占净值比例排序）
序号 股票代码股票名称 数量（股） 市值（元） 占净值比例
1 000895 双汇发展 17,226,755 534,373,940.10 11.04%
2 600628 新 世 界 24,750,533 261,860,639.14 5.41%
3 600030 中信证券 7,800,000 212,706,000.00 4.40%
4 600832 东方明珠 18,178,404 207,960,941.76 4.30%
5 000002 万 科Ａ 13,000,000 201,110,000.00 4.16%
6 600048 保利地产 3,650,000 156,804,000.00 3.24%
7 600088 中视传媒 10,015,117 149,125,092.13 3.08%
8 600016 民生银行 13,000,000 131,560,000.00 2.72%
9 600563 法拉电子 10,390,736 127,286,516.00 2.63%
10 600050 中国联通 25,500,000 119,085,000.00 2.46%
11 600436 片 仔 癀 5,467,859 115,809,253.62 2.39%
12 600729 重庆百货 7,860,155 109,256,154.50 2.26%
13 600831 广电网络 6,150,615 108,373,836.30 2.24%
14 000657 中钨高新 10,851,123 107,860,162.62 2.23%
15 000978 桂林旅游 7,928,061 88,239,318.93 1.82%
16 601398 工商银行 14,021,000 84,546,630.00 1.75%
17 000715 中兴商业 7,677,553 76,161,325.76 1.57%
18 600258 S 首 旅 3,805,201 71,842,194.88 1.48%
19 002069 獐 子 岛 939,423 70,184,292.33 1.45%
20 600211 S 藏药业 3,762,472 64,714,518.40 1.34%
21 000069 华侨城Ａ 2,767,699 61,802,718.67 1.28%
22 000777 中核科技 6,398,755 59,700,384.15 1.23%
23 600158 S 中体产 3,462,252 57,057,912.96 1.18%
24 000882 华联股份 7,860,820 54,868,523.60 1.13%
25 600485 中创信测 3,865,425 49,632,057.00 1.03%
26 600315 上海家化 2,637,417 48,686,717.82 1.01%
27 600289 亿阳信通 3,229,916 46,866,081.16 0.97%
28 600298 安琪酵母 2,037,730 44,870,814.60 0.93%
29 600100 同方股份 3,810,815 41,004,369.40 0.85%
30 600305 恒顺醋业 3,415,160 38,727,914.40 0.80%
31 600206 有研硅股 3,219,738 35,835,683.94 0.74%
32 601006 大秦铁路 4,000,000 32,360,000.00 0.67%
33 600122 宏图高科 3,240,000 24,656,400.00 0.51%
34 000504 S 赛 迪 4,219,886 24,390,941.08 0.50%
35 601333 广深铁路 2,818,084 20,205,662.28 0.42%
36 600580 卧龙电气 2,334,449 20,076,261.40 0.41%
37 600198 大唐电信 1,200,000 15,336,000.00 0.32%
38 600110 中科英华 1,700,000 13,702,000.00 0.28%
39 601588 北辰实业 1,941,381 13,084,907.94 0.27%
40 600309 烟台万华 500,000 12,045,000.00 0.25%
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41 600170 上海建工 2,188,040 11,509,090.40 0.24%
42 601628 中国人寿 501,000 9,458,880.00 0.20%
43 600383 金地集团 500,000 9,255,000.00 0.19%
44 002048 宁波华翔 702,000 8,627,580.00 0.18%
45 600536 中国软件 327,547 4,028,828.10 0.08%
46 002056 横店东磁 200,000 3,994,000.00 0.08%
47 000063 中兴通讯 99,970 3,881,835.10 0.08%
48 002078 太阳纸业 172,500 3,291,300.00 0.07%
49 000537 广宇发展 500,000 3,145,000.00 0.07%
50 600501 航天晨光 245,073 2,980,087.68 0.06%
51 600410 华胜天成 90,000 2,254,500.00 0.05%
52 601988 中国银行 424,413 2,236,656.51 0.05%
53 002095 网盛科技 31,772 1,774,148.48 0.04%
54 600017 日 照 港 222,034 1,594,204.12 0.03%
55 002081 金 螳 螂 36,846 887,251.68 0.02%
56 002094 青岛金王 55,377 658,986.30 0.01%
57 000629 新 钢 钒 40,000 170,000.00 0.00%
58 600362 江西铜业 4,757 55,038.49 0.00%
注：截止报告期末，双汇发展因股权分置改革因素长时间停牌，本基金因股权分置
改革停牌、基金资产净值波动等因素，持有双汇发展市值占基金资产净值比例超过
10%的规定，属于被动超比例，本基金将在双汇发展复牌后根据法律法规和基金合
同的规定及时调整达标。
（四） 股票投资组合的重大变动
1、累计买入价值超过2%的股票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额（元） 占期初净值比例
1 600050 中国联通 479,835,901.63 16.81%
2 600028 中国石化 392,653,677.24 13.76%
3 600489 中金黄金 223,323,871.17 7.83%
4 600030 中信证券 201,193,112.82 7.05%
5 600855 航天长峰 191,058,381.85 6.70%
6 601398 工商银行 185,364,375.49 6.50%
7 000002 万 科Ａ 175,842,696.01 6.16%
8 600016 民生银行 159,143,808.27 5.58%
9 600036 招商银行 153,918,597.80 5.39%
10 000063 中兴通讯 144,209,610.81 5.05%
11 000878 云南铜业 132,321,546.72 4.64%
12 600895 张江高科 128,775,088.35 4.51%
13 600432 吉恩镍业 128,459,500.32 4.50%
14 600088 中视传媒 126,615,135.91 4.44%
15 600015 华夏银行 119,919,844.55 4.20%
16 600547 山东黄金 113,067,353.40 3.96%
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17 600631 百联股份 107,370,973.74 3.76%
18 600500 中化国际 103,327,273.00 3.62%
19 600048 保利地产 97,586,381.14 3.42%
20 000069 华侨城Ａ 94,679,600.21 3.32%
21 601006 大秦铁路 91,390,309.50 3.20%
22 600198 大唐电信 82,673,845.66 2.90%
23 600900 长江电力 78,135,811.11 2.74%
24 000630 铜都铜业 76,632,772.53 2.69%
25 000657 中钨高新 72,323,472.60 2.53%
26 600018 上港集团 70,108,547.00 2.46%
27 600961 株冶火炬 67,785,878.34 2.38%
28 600460 士兰微 67,348,884.13 2.36%
29 600110 中科英华 66,990,638.71 2.35%
30 600331 宏达股份 66,512,407.95 2.33%
31 600531 豫光金铅 65,799,078.51 2.31%
32 600808 马钢股份 65,140,502.95 2.28%
33 002069 獐 子 岛 64,175,073.40 2.25%
34 000917 电广传媒 63,493,201.55 2.22%
35 000960 锡业股份 63,066,008.34 2.21%
36 000882 华联股份 62,901,923.45 2.20%
37 600519 贵州茅台 61,858,895.26 2.17%
38 600485 中创信测 61,677,449.29 2.16%
39 600832 东方明珠 61,027,583.21 2.14%
40 600289 亿阳信通 59,999,298.07 2.10%
41 000983 西山煤电 59,950,614.27 2.10%
42 000569 长城股份 59,884,559.51 2.10%
43 600258 首旅股份 58,669,492.11 2.06%
44 600628 新世界 58,662,922.78 2.06%
45 600887 伊利股份 58,258,930.06 2.04%
46 600158 S中体产 57,882,548.07 2.03%
2、累计卖出价值超过2%的股票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额（元） 占期初净值比例
1 600028 中国石化 471,424,858.51 16.52%
2 600050 中国联通 456,310,396.64 15.99%
3 600489 中金黄金 222,861,794.32 7.81%
4 600855 航天长峰 174,920,018.70 6.13%
5 600500 中化国际 170,781,674.58 5.98%
6 600036 招商银行 166,218,229.21 5.82%
7 600895 张江高科 151,586,989.56 5.31%
8 601398 工商银行 143,221,312.09 5.02%
9 600037 歌华有线 142,928,062.27 5.01%
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10 600432 吉恩镍业 140,336,581.19 4.92%
11 000878 云南铜业 135,366,640.44 4.74%
12 000063 中兴通讯 130,433,771.77 4.57%
13 600015 华夏银行 129,363,652.68 4.53%
14 600631 百联股份 125,806,703.53 4.41%
15 000866 扬子石化 112,436,924.00 3.94%
16 600547 山东黄金 109,789,763.36 3.85%
17 600961 株冶火炬 107,945,818.89 3.78%
18 600002 齐鲁石化 105,401,841.97 3.69%
19 000839 中信国安 98,148,042.09 3.44%
20 600521 华海药业 97,443,528.20 3.41%
21 600900 长江电力 96,391,577.71 3.38%
22 600016 民生银行 95,744,380.57 3.36%
23 600327 大厦股份 90,949,276.83 3.19%
24 600202 哈空调 86,056,315.97 3.02%
25 000021 长城开发 85,703,320.23 3.00%
26 002048 宁波华翔 84,778,037.79 2.97%
27 000002 万 科Ａ 82,212,151.10 2.88%
28 600770 综艺股份 81,788,758.06 2.87%
29 000956 中原油气 78,726,636.27 2.76%
30 000630 铜都铜业 78,131,039.20 2.74%
31 601006 大秦铁路 75,055,154.92 2.63%
32 000155 川化股份 73,467,532.23 2.57%
33 600519 贵州茅台 73,074,438.04 2.56%
34 600531 豫光金铅 73,049,814.55 2.56%
35 600004 白云机场 71,791,030.93 2.52%
36 600808 马钢股份 71,159,045.02 2.49%
37 000869 张 裕Ａ 71,145,548.93 2.49%
38 600018 上港集团 70,967,353.82 2.49%
39 600460 士兰微 70,066,368.32 2.46%
40 600110 中科英华 65,321,033.30 2.29%
41 600205 S山东铝 64,221,323.80 2.25%
42 000858 五 粮 液 63,488,102.58 2.22%
43 600198 大唐电信 63,432,098.10 2.22%
44 600764 中电广通 63,428,506.45 2.22%
45 600296 S兰铝 63,203,019.54 2.21%
46 600331 宏达股份 62,472,132.23 2.19%
47 600030 中信证券 61,646,485.90 2.16%
48 600161 天坛生物 61,170,746.12 2.14%
49 600362 江西铜业 59,528,611.66 2.09%
50 000815 美利纸业 57,983,997.51 2.03%
51 600887 伊利股份 57,328,920.70 2.01%
国泰基金管理有限公司 金鑫证券投资基金2006年年度报告
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3、报告期内买入股票的成本总额：8,119,075,335.72元
报告期内卖出股票的收入总额：8,640,735,773.48元
（五） 按券种分类的债券投资组合
序号 债 券 品 种 市 值(元) 占净值比例
1 国家债券 859,897,161.80 17.77%
2 金融债券 139,360,787.50 2.88%
3 企业债券 31,439,441.40 0.65%
4 转 债 297,676.80 0.01%
合 计 1,030,995,067.50 21.31%
（六） 按市值占基金资产净值比例的前五名债券明细
序号 债 券 名 称 市 值(元) 占净值比例
1 02国债(14) 176,774,455.00 3.65%
2 银行间01国债09 135,640,000.00 2.80%
3 20国债(4) 121,240,800.50 2.51%
4 20国债(10) 108,157,096.00 2.24%
5 21国债(3) 76,777,357.20 1.59%
（七） 报告附注
1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在
报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外
的情况。
3、其他资产的构成如下：
分 类 市值(元)
交易保证金 1,193,291.80
证券清算款 10,546,861.36
应收利息 9,382,184.41
合 计 21,122,337.57
4、报告期末本基金无处于转股期的可转换债券。
5、本报告期内投资权证明细如下：
a、因股权分置改革被动持有
权证代码 权证名称 配售日期 配售数量(份) 成本(元)
580997 招行CMP1 2006/2/27 1,200,000 0.00
580996 沪场JTP1 2006/3/2 1,915,503 0.00
580990 茅台JCP1 2006/5/25 1,600,000 0.00
合计 4,715,503 0.00
b、因配售债券被动持有
580010 马钢CWB1 2006/11/23 7,854,960 5,506,326.96
031002 钢钒GFC1 2006/12/6 937,500 737,843.16
合计 8,792,460 6,244,170.12
国泰基金管理有限公司 金鑫证券投资基金2006年年度报告
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c、本报告期内主动投资的权证
权证代码 权证名称 数量(份) 成本(元)
031001 侨城HQC1 910,810.00 12,880,667.03
合计 910,810.00 12,880,667.03
6、本报告期内未投资资产支持证券。
7、由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
（八） 本基金管理人运用固有资金投资本基金情况
截止本报告期末，本基金管理人运用固有资金投资本基金的基金份额为
7,500,000 份，系本基金发行时本基金管理人作为基金发起人认购的份额。报告
期内所持有的基金份额无变动。
九、 基金份额持有人户数、持有人结构及前十名持有人
（一）持有人户数
基金份额持有人户数： 112,443
平均每户持有人基金份额：26,680.18份
（二）持有人结构
持有的基金份额（份） 占总份额比例
机构投资者 1,571,765,364 52.39%
个人投资者 1,428,234,636 47.61%
合 计 3,000,000,000 100.00%
（三）前十名持有人
序号 持有人姓名 期末持有数（份） 持有比例
1 人寿股份 278,657,831 9.29%
2 人寿集团 152,741,693 5.09%
3 中国太保 140,235,078 4.67%
4 太平洋人寿 104,193,944 3.47%
5 新华保险 86,221,376 2.87%
6 平安保险 64,131,724 2.14%
7 中国人保财 63,472,373 2.12%
8 平安人寿 49,999,934 1.67%
9 保险产品 47,789,747 1.59%
10 瑞信一波 37,217,799 1.24%
注：1、保险产品即泰康人寿保险股份有限公司－分红－个人分红－019LFH002
沪
瑞信一波即中信证券－工行－CREDIT SUISSE (HONG KONG) LIMITED
2、以上信息依据中国证券登记结算有限责任公司上海分公司提供的基
金持有人名册编制。
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十、 重大事件揭示
1、2006 年1 月13 日，本基金管理人于《中国证券报》、《上海证券报》、《证
券时报》刊登了《国泰基金管理有限公司关于公司股东股权转让的公告》，经
国泰基金管理有限公司股东会审议通过,并报经中国证监会证监基金字[2006]4
号文批准，本公司股东浙江省国际信托投资有限责任公司将其所持有的本公司
20%股权全部转让给万联证券有限责任公司。
2、2006 年6 月14 日，本基金管理人于《中国证券报》、《上海证券报》、《证
券时报》刊登了《国泰基金管理有限公司关于投资资产支持证券方案的公
告》，就本基金投资资资产支持证券的相关事宜进行了公告。
3、2006 年6 月30 日，本基金管理人于《中国证券报》、《上海证券报》、《证
券时报》刊登了《国泰基金管理有限公司关于旗下基金获配中国银行股份有限
公司首次公开发行A 股的公告》，就本基金管理人获配中国银行新股的数量进
行了公告。
4、2006 年7 月27 日，中国建设银行股份有限公司董事会召开会议，通过了委任
张建国先生担任中国建设银行行长的议案；2006 年10 月20 日，中国建设银
行股份有限公司举行2006 年第一次临时股东大会，委任张建国先生为建行执
行董事，同时出任副董事长。2006 年7 月，常振明先生辞任建行副董事长、
执行董事及行长的职务。
5、2006 年7 月29 日，本基金管理人于《中国证券报》、《上海证券报》、《证
券时报》刊登了《国泰基金管理有限公司获配大秦铁路股份有限公司首次公开
发行A 股的公告》，就本基金获配大秦铁路新股的数量进行了公告。
6、2006 年10 月25 日，本基金管理人于《中国证券报》、《上海证券报》刊登
了《金鑫证券投资基金收益分配公告》，向全体基金份额持有人按每10 份基
金份额派发现金红利0.40 元。
7、2006 年10 月26 日，本基金管理人于《中国证券报》、《上海证券报》、
《证券时报》刊登了《国泰基金管理有限公司关于旗下基金获配中国工商银行
股份有限公司首次公开发行A 股的公告》，就本基金获配中国工商银行新股的
数量进行了公告。
8、2006 年11 月8 日，本基金管理人于《中国证券报》、《上海证券报》、《证
券时报》刊登了《国泰基金管理有限公司关于旗下基金获配山东太阳纸业股份
有限公司首次公开发行A 股的公告》，就本基金获配山东太阳纸业新股的数量
进行了公告。
9、2006 年12 月7 日，本基金管理人于《中国证券报》、《上海证券报》、《证
券时报》刊登了《国泰基金管理有限公司关于董事变更的公告》，经本基金管
理人股东会和董事会审议通过，王耀南女士当选为公司董事，周志平先生不再
担任公司董事。
10、2006 年12 月28 日，中国建设银行股份有限公司根据工作需要，将“基金托
管部”更名为“投资托管服务部”。
11、2007 年1 月5 日，本基金管理人于《中国证券报》、《上海证券报》、《证
券时报》刊登了《国泰基金管理有限公司关于住所变更的公告》，本基金管理
人的住所变更为上海市浦东新区峨山路91 弄98 号201A。
12、2007 年1 月12 日，本基金管理人于《中国证券报》、《上海证券报》、
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《证券时报》刊登了《国泰基金管理有限公司关于旗下四只封闭式基金2006
年度收益分配预告》，本基金拟向全体基金份额持有人按每10 份基金份额派
发现金红利1.30 元。
13、基金租用席位的选择标准是：
(1)资力雄厚，信誉良好；
(2)财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
(3)经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为；
(4)内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的
要求；
(5)公司具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏
观经济面分析、行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰
富全面的信息服务；能根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告。
选择程序是：根据对各券商提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符
合席位券商标准的，由公司研究部提出席位券商的调整意见（调整名单及调
整原因），经公司同意并报董事会批准。
14、报告期内，基金租用证券公司专用席位的有关情况如下： 单位：元
券商名称 席位数量股票成交金额 比例 债券成交金额 比例
国泰君安证券股份有限公司 2 4,071,991,301.91 24.53% 20,297,180.08 3.99%
宏源证券股份有限公司 1 598,038,556.92 3.60% 80,609,727.60 15.86%
国盛证券有限责任公司 1 708,002,642.28 4.26% - -
中信建投证券有限责任公司 2 2,482,582,172.39 14.95% 40,360,487.00 7.95%
民生证券有限责任公司 1 416,418,138.74 2.51% 50,120,913.90 9.87%
平安证券有限责任公司 1 580,179,631.38 3.49% - -
招商证券股份有限公司 2 3,291,295,040.17 19.82% 111,719,144.20 22.00%
中信证券股份有限公司 1 3,338,393,269.36 20.10% 174,659,909.52 34.39%
中国建银投资证券有限责任公司 2 367,709,965.82 2.21% - -
中国银河证券有限责任公司 1 751,891,825.83 4.53% 30,146,667.00 5.94%
合计 14 16,606,502,544.80 100.00% 507,914,029.30 100.00%
券商名称 债券回购成交金额比例 权证成交金额比例佣金 比例
国泰君安证券股份有限公司 1,872,000,000.00 21.42% 8,990,951.68 30.90% 3,290,632.79 24.55%
宏源证券股份有限公司 790,000,000.00 9.04% 2,471,635.86 8.49% 483,925.07 3.61%
国盛证券有限责任公司 550,000,000.00 6.29% - - 577,556.40 4.31%
中信建投证券有限责任公司 690,000,000.00 7.90% - - 1,983,613.87 14.80%
民生证券有限责任公司 580,000,000.00 6.64% - - 338,056.01 2.52%
平安证券有限责任公司 - - - - 453,996.54 3.39%
招商证券股份有限公司 670,000,000.00 7.67% 12,879,379.18 44.27% 2,641,863.85 19.72%
中信证券股份有限公司 2,340,600,000.00 26.79% - - 2,722,369.52 20.32%
中国建银投资证券有限责任公司 50,000,000.00 0.57% - - 298,268.66 2.23%
中国银河证券有限责任公司 1,195,000,000.00 13.68% 4,753,354.92 16.34% 609,856.80 4.55%
合计 8,737,600,000.00 100.00% 29,095,321.64 100.00% 13,400,139.51 100.00%
注：在本报告期内，基金新增租用中国银河证券有限责任公司一个专用交易席位，
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各席位均符合证监会规定的有关交易比例。
15、报告期内，为本基金提供审计服务的会计师事务所无改聘情况。报告年度应
支付给聘任会计师事务所的报酬为90,000.00 元，目前的审计机构为本基金提
供审计服务的年限为5 年。
16、报告期内，未召开基金份额持有人大会；无涉及基金管理人、基金财产、基
金托管业务的诉讼事项；基金管理人无重大人事变动；基金投资策略无改变；
为本基金提供审计服务的会计师事务所无改聘情况；基金管理人、托管人机构
及高级管理人员无受监管部门稽查或处罚的情况。
十一、 备查文件目录
1、 关于同意设立金鑫证券投资基金的批复
2、 金鑫证券投资基金合同
3、 金鑫证券投资基金托管协议
4、 金鑫证券投资基金各年度半年度报告、年度报告及收益分配公告
5、 报告期内披露的各项公告
6、 国泰基金管理有限公司营业执照和公司章程
备查文件存放地点：本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上
海市延安东路700 号港泰广场23 楼。
本基金托管人中国建设银行股份有限公司基金托管部
办公地点——北京市西城区闹市口大街1 号院1 号楼
(100032-33)。
投资者查阅方式：可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人
公司网站上查阅。
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人国泰基金管理有限公司。
客户服务中心电话：（021）33134688，400-8888-688
客户投诉电话：（021）23060279
公司网址：https://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
2006 年3 月16 日