年报点评：江中药业(600750)

　　江中药业（600750）公布年报,主营收入增长20.6%,净利润同比增长42.3%，每股收益0.52元，给予“推荐”投资评级。

　　平安观点：公司主营收入的增长来自于OTC类主打品种的强劲增长，健胃消食片的销售增长17.52%，达创纪录的7.62亿，草珊瑚含片的销售增长了46%，达1.84亿，但占主营15%以上的青霉素原料药生产仍然在亏损的中挣扎。

OTC的强劲增长主要得益于公司经销商的规模翻倍（由既往的590家增加到1270家），另外得益于公司良好的销售和广告策略。我们看好公司的未来发展战略，我们把这种战略归纳为：在继续保持OTC竞争优势的基础上，不断推出临床新药，增加临床用药的推广力度。预计未来两年将会有25%以上的增长，相对应的07、08年的每股收益为0.65元和0.81元，当前股价相对应的PE为31倍和25倍，我们给出“推荐”的投资评级。（信息来源：平安证券）