加息后 房贷理财保险攻略

　　房贷：供楼族有条件者提前还贷

　　期限　调整前利率(%) 10万元月供楼款(元) 调整后利率(%) 10万元月供楼款(元) 增加月供(元)

　　三年　6.30　3055.86.57　3068.1　12.3

　　五年　6.48　1955.76.75　1968.3　12.6

　　十年　6.84　1152.97.11　1166.8　13.9

　　注：上表利率为基准利率

　　市场预期已久的加息终于变成了现实。

17日晚，央行宣布从18日起提高存贷款基准利率 0.27个百分点。业内人士解读该政策时普遍认为，央行选择周末宣布加息，而且决定从18日起执行，显然是为了降低加息对资本市场的冲击。光大银行广州分行理财师黎郁强接受本报记者采访时指出，这次加息对居民理财生活、住房按揭等均会产生一定的影响。

　　供楼还贷负担加重

　　黎郁强分析，本次加息的主要目的是为了压抑过快的信贷资金(特别是房地产信贷资金)增加和过剩的流动性，再次向市场明示降温的信号。这对普通老百姓而言，特别是住房按揭户来说，将造成一定的影响。

　　以10万元贷款三年期、五年期和10年期为例，供楼者每月也必须增加一笔不小的支出(见上表)。虽然本次加息幅度不大，仅是0.27个百分点，但目前绝大多数人都预期人民银行在本年内仍有较大的可能再加息一次。为降低或锁定按揭贷款的利息支出，黎郁强建议购房者选择固定利率等较为灵活的方式办理按揭贷款(包括还款期限、利率转换)。而已在供款的人群，由于本次利息调整要到明年1月1日才正式执行，有条件者可适当地提前归还部分本金。

　　银行存款回流可能增加

　　业内人士解读这次加息时都称，这次加息对资本市场的影响不大，但对于房地产行业的影响要大一点，因此房地产股的走势也会受到拖累。而加息导致投资资金必要回报率的提高，并降低企业估值，同时也影响投资者在不同资产间的配置，银行存款回流可能增加，对股市有不利影响。(朱桂芳)

　　　理财：短期人民币 理财产品更灵活

　　相对于视加息为洪水猛兽的股市投资者，银行的理财产品投资者或许能从容面对这0.27%的利率上升。

　　由商业银行设计并推出销售的各种理财产品，其给予客户的预期收益率所参考的重要指标就是存款利率。

　　“此前，在加息的预期下，各家银行推出的个人理财产品，都有一个共同点，就是产品理财期限趋短。”个人理财专家、中大君融投资顾问公司总裁毛丹平在接受本报采访时表示，银行推出的人民币理财产品期限较短，这样会使得客户方便规划手中资金。即使预期收益率相对低了一点，但由于期限短，可以很快取回资金。据了解，目前银行所推出的理财产品的期限大多数是3个月或半年的，甚至有1个月的。

　　另有银行专业人士表示，央行是否还会加息很难预测，个人在选择理财产品时应该尽可能选择期限较短的人民币理财产品，以保证资金的灵活性。但他也提醒，由于短期产品收益率一般都比较低，适合手头有中长期资金，想追求高利率又害怕加息的投资者。

　　按照此前商业银行应对加息的做法，银行会相应提高新推产品的预期收益率。

　　北京某基金理财分析师王峰在接受本报记者采访时表示，加息对银行理财产品的影响，可以分为三种不同的情况。

　　对于跟债券挂钩的人民币理财产品，投资新产品要比老产品好。这主要是指在货币市场和债券市场上进行交换和交易、并由银行发行的理财产品。毛丹平也认为，利率一旦提高，意味着债券价格下降，那么挂钩债券的理财产品收益也会下降，这样一来，新推的保底理财产品要比旧产品的保底预期高，假如过去推的是1.75%的保底利息，而银行的利息将提升至2.98%，相对来说，客户对过去的产品就会不满意。

　　对于国内发行的、与汇率 挂钩或与国外债券市场挂钩的外汇理财产品，在加息结合人民币相对美元升值条件下，购买以欧元为结算货币的理财产品为首选。次选是以美元结算的、挂钩股票市场的结构类产品。

　　近期多家银行所推出的与国外股市、金融产品挂钩的理财产品，受加息的影响较小。(骆海涛)

　　　保险：选择“息涨随涨”险种

　　银保产品收益下降

　　加息后，银行一年期存款利率已达2.79%，减去利息税后，一年期税后存款利率可达2.232%，直逼目前传统寿险产品2.5%的预定利率。

　　“加息对于保险业来说，无疑是把双刃剑。”广州保险界一位资深人士介绍，利息的上调会提高保险公司的投资收益，但其带来的负面影响也不容忽视。对保险产品而言，中短期的储蓄型产品受到的压力会比较大，如果不具备利率联动的机制，可能会遭遇分流，因为保险产品的利率调整总是比较滞后；而长期性的产品受到的影响会比较小，因为长期性的产品对利率的调整并不敏感，目前加息，以后还有可能降息。

　　某寿险公司负责人告诉记者，加息后对银保产品的冲击较大。在目前银行代理销售的保险产品中，有60%??70%是固定收益类的产品。银行加息后，意味着固定利率的银保产品的收益下降了。

　　分红险“钱景”看好

　　与银保产品相比，分红险受影响较小。合众人寿产品精算部副总经理曹勇表示，保监会规定“分红保险投资收益不得低于公司可分配收益盈余的70%”；同时目前分红险的主要投资渠道为国债、存款、基金和大型基础设施建设。因此，加息后保险公司的新增投资收益有望提高，而客户未来的利益也必然水涨船高，投资“钱景”比较看好。

　　另有分析人士指出，保险公司近期开发的新产品，都已经将加息的可能性考虑进去了，有的产品还将“降息、加息的影响”写进了保险条款，一旦利率变化，保险费率将自动升降。因此加息对寿险的影响远远没有降息大。

　　盲目退保不划算

　　央行再度加息，意味着理财型保险产品比较收益下降，不少人萌生了退保的想法。但业内人士提醒，如果退保，保险公司不会全额退还保费，而要扣除一定管理费等。因此，即使将保险改为银行储蓄后会带来较高的收益，但与退保损失相比，有时也是得不偿失。

　　因此，专家建议，在加息的情况下，建议消费者选择购买“息涨随涨”的与银行利率挂钩的保险产品。目前，部分分红、万能、投连等投资型保险产品都有较灵活的抵御利率变动的机制，产品收益率随利率的变化而变化。

　　以万能险为例，该产品是由保底收益和结算利率两部分构成，客户一方面可享受公司承诺的保底收益，同时还能享受投资收益。加息后，保险公司的新增投资收益有望提高，因此万能险的结算利率也会有所提高，客户的收益自然水涨船高。

　　不过，相对分红和万能险来说，加息对投连险收益的影响则比较难以捉摸。“由于投连险与股市紧密挂钩，受惠于去年股市走牛，投连险收益率暴涨，但加息对于股市来说是利空消息，这可能影响投连险的预期收益。”业内人士建议，已购买投连险的保户，不妨考虑将投连险从高风险账户转为稳健账户，避免收益率出现较大的波动。(孙君成）