加息对商业银行影响中性偏正面

    证券时报记者唐曜华

    昨日起央行上调了金融机构存贷款基准利率0.27个百分点,分析师普遍认为,此次加息对银行的影响属中性偏正面。

    银行净利润可增加2%-5%

    对于此次加息,中央财经大学教授史建平表示,就银行业来说,可能会遏制贷款,加剧银行存贷矛盾。对此,招商银行计划财务部彭家文也表示,受加息影响,银行在投放贷款方面应该有所抑制,尤其是对一些行业比如基建、交通、能源等方面的中长期贷款可能会向下调整。

    国泰君安金融行业分析师伍永刚指出,此次加息跟去年8月份那次加息比较类似,都是提高存贷款基准利率0.27个百分点。伍永刚预计,此次加息将影响银行的净利差将提高约0.03个百分点。

    不过,海通证券金融行业分析师邱志承认为,上次加息长期利率提高幅度要高于短期利率,而此次加息长期利率和短期利率的提高幅度相同。由于银行普遍“借短贷长”的特点,即中长期贷款居多,因此此次加息后银行净利差水平提高的幅度应该没有上次大。

    长江证券银行业分析师钱锟则表示,伴随此次加息,上市银行的净利润由此可增加2%-5%。由于这次加息不涉及活期存款利率,将扩大银行的息差,预计上市银行净利润由此可增加2%-5%。

    高存款比例银行受惠更多

    正常情况下,加息一般会对银行的债券投资造成负面影响。中信证券债券分析师李志强认为,由于银行债券投资的周期一般较短,此次加息对于银行债券投资方面的负面影响也不会太大。此外,债券市场的走势近期虽然可能受加息影响而向下,但是长期来看,跌过一段时间后应该还会往上走。

    对具体的每家银行的影响也不同,伍永刚认为,债券配置方面做得不错的银行这一负面影响可以降到更小。伴随加息之后人民币升值的速度将加快,“这对银行而言也是一个利好消息。”伍永刚表示。人民币升值提速是否将加大中国银行等持有大量外汇资产的银行的汇率风险？伍永刚认为,中行已经采取一些汇率风险对冲措施,因此影响也不会太大。

    那么哪些银行在此次加息中将受惠更多？伍认为,由于此次加息没有提高储蓄存款的利率,因此储蓄存款比例较高的一些国有银行以及招行等,受益的程度相对大一些。