国泰君安：中移动百亿3G设备招标开始

    机构：国泰君安
当牛市的概念已经根深蒂固地存在于股民心中时，是否连最严厉的调空政策之一——加息的到来，也会被视为是一种“利好”呢？

3月17日傍晚，央行在官方网站上公布了加息的消息，自2007年3月18日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。

加息之前，人人都存在一种恐慌，为不知何时到来的加息而恐慌；然而加息真正面世之后，反倒松了一口气，堂而皇之地称之为“利空出?薄５�是，在教科书中，利率提高，会导致股市资金面紧缩，股指因此下挫。这种理论仍不可忽视�?/p>

打个简单的比喻，村子的里人知道老虎要来袭击村子了，在老虎尚未来之前就已经提心吊胆思寻着：老虎什么时候来？当有一天老虎突然张开血盆大口出现在村子前的时候，人们只会更加惊慌失措地逃散，而不会因为老虎终于来了而轻松雀跃。

今天股指的大幅上涨有一种“长期忍受之后需要发泄”的味道，仔细看看，中行、工行、人寿等“受益”加息的权重金融蓝筹股成为了主要的上涨对象，而两市依然有500多只股票下跌。

央行为何要加息？作为一种宏观调空手段，自然是为了抑制市场过大的流动性，对于股市来说，此次0.27升息的幅度不大，其对整体经济及企业盈利增速的影响都不会太大，但值得注意的是，加息将成为一种“警示”的信号，对过度的投资热情的警示，这种热情已经演变成为一种不合理的心态，仿佛只要用钱买股票、基金，就会赚钱。如果一个市场的制度不合理；投资者的投资观念不健康，那样的市场只能成为投机的天堂，投资的地狱。

“那是否意味着仍是高风险阶段？”也许大多数人都会存在像林默涵一样的捆扰。用一句很公式化的话来说：加息，有利于股市的长期发展，但短期内可能会对沪深股市形成一定的负面影响。

“就像我们要‘顺从’国家的宏观调空一样，我们也要同样着眼于国家的产业发展，如此，我们一样能够在三千上方抓住主流题材。”老章的一席话也许会让一些茶客发觉新的投资方向。比如3G。

有人晃了晃手中的报纸，今日的《21世纪经济报道》撰文“中移动回归A股时机”，其中指出，备受瞩目的中移动TD-SCDMA设备的采购招标，或将于19日正式启动。这意味着系统设备厂商正式登场，开始正式竞标总额数百亿的中国移动系统设备招标，备受关注的中国版3G建设进入最关键的阶段。

已经取得《电信设备进网许可证》的大唐移动的实质控制人大唐集团已成为了中移动设备采购的竞标厂商，作为大唐集团的A股旗舰——大唐电信，将在3G产业中占据先机。“作为3G概念科技蓝筹，可是值得在3G浪潮再度爆发时，时刻关注的呢。”林默涵仿佛茅塞顿开似地喃喃着。

作者声明：在本机构、本人所知情的范围内,本机构、本人以及财产上的利害关系人与所述文章内容没有利害关系。本版文章纯属个人观点,仅供参考,文责自负。读者据此入市,风险自担。