云南铜业（000878）：公告说07年净利润将达15亿！

机构：华安证券
慢涨急跌一直是大牛的重要特征，周四上证指数在冲击3100的过程中，再次上演了这一幕，急跌并不可怕，预计随着盘中清洗部分浮筹，并在场外资金源源不断介入下，后市股指将快速突破3000点，上行空间相当大！事实上，由于大牛市一直是震荡上行的趋势，吸呐筹码不易，对场外投资者来说，急跌往往就是顺利逢低收集筹码的绝佳时机，孕育着极大的获利机遇，特别对于基本面正在优化的个股，往往是大牛股的启步点！由此，从逢低吸呐基本面优秀个股上考虑，本栏目建议重点关注000878云南铜业，国内铜业龙头，大股东云铜集团正在注入集团资产欲意整体上市，并预计2007年净利润将达到15亿元，具有相当高的成长性，股价长期走牛可期，目前连续调整两天，逢低吸呐正当时！

铜业龙头，进军世界铜工业十强！

云南铜业是中国500强的第297位，中国铜行业的第3位，是中国第一个加入国际铜业协会的企业，主导产品在国内外铜市场 享有较高声誉，产销率一直保持100%，国内市场占有率为12%。

值得关注的是，公司在进行股改的同时，正式启动“十一五”工程，将矿铜生产能力扩大到25万t/a，电解铜能力扩大到25万t/a，在内蒙赤峰市建立10万t/a电解铜生产基地，努力实现“十一五”末跻身世界铜工业十强，并到2010年，计划实现电铜60万吨、硫酸75万吨、黄金12吨、白银850吨等多种有价金属，资源综合利用率大于85%，届时公司工业总产值有望达到205亿元，利税总额达到22亿元。公司利用配股资金投入的大红山二期铜矿已经建成，公司与易门矿务局签订了合作经营协议，大红山铜矿将从05年开始每年以成本价向公司供应8000吨铜精矿，这将改善公司原料全部依赖外购的不利局面，大大降低成本。另外，公司还计划投入20亿元，在迪庆建设年产10-15万吨铜的原料基地；同时公司2001年收购了四川凉山州拉拉铜矿，至06年公司在凉山投资超过2亿元，年产精铜矿超过1万吨。最近那里又发现两个新矿点，公司计划加大投入，5年内将生产规模扩大到年产3万吨精铜矿。可见，无论从自身目标上，还是各方面配合上，云南铜业都已有着进军世界铜工业十强的基础，前景十分看好！

整体上市，07年净利润将达15亿元！

2007年3月2日公告，公司非公开发行45800万股股票，发行价格9.50元/股。控股股东云铜集团注入资产为：玉溪矿业有限公司100%股权、云南楚雄矿冶股份有限公司100%股权、云南迪庆矿业开发有限责任公司75％的股权、金沙矿业股份有限公司51％的股权，以及楚雄滇中有色金属有限责任公司100%股权。公司向云铜集团收购的四个铜精矿公司年生产能力合计达125000吨，资源储量2940000吨；滇中有色年粗铜冶炼能力5万吨。公司还在公告中预计2007年净利润将达到15亿元。从中我们可以看到，通过定向增发收购大股东云铜集团资产，公司基本面有着明显的提高，以致于公司敢于在公告中预计2007年净利润将达到15亿元，增发无疑在直接提升云南铜业的价值！更值得关注的是，云铜集团目前已确定的储量为700万吨，在勘的储量为500万吨，到2010年预计可达到1000万吨。根据证监会减少关联交易和避免同业竞争的要求，逐步实现云铜集团整体上市的目标，云铜集团06年6月曾向证监会书面承诺力争在增发完成后两年内逐步将所拥有的全部相关铜矿山资源及其股权（包括但不限于凉山矿业股份有限公司的股权、迪庆有色金属有限公司股权等）以适当的方式全部投入云南铜业。这就是说目前仅仅是第一步，更大的增发还在后头，未来云南铜业基本面业绩有着更大的提升空间，爆发力十足！

期货概念，技术调整到位突破爆发！

000878云南铜业还有一个期货概念，其曾在2002年投资2000万参股云晨期货经纪有限公司，占其注册资本的40.00%，近期以美尔雅的期货概念股异常活跃，预计该股也有望被部分资金关注。二级市场上，由于公司公告07年净利润将达15亿元，而且正在进军世界铜工业十强，这对于17元股价的云南铜业来说，并不高估，相反在下一步增发收购大股东资产的想象空间下，股价中长线走牛的概率极大！走势上，该股股价连续调整两日，技术上已完全调整到位，后市突破爆发的可能较大，值得投资者高度关注。（华安证券 唐鑫）

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