证监会吹投资者教育风 基金公司忙着给基民补课

　　目前大量散户涌入市场，基金的销售也出现极度火爆的场面。证监会3月22日发布《关于对证券投资基金 销售机构开展投资者教育情况进行现场检查的通知》，决定从4月1日起由各地证监局正式开展对辖区内有基金代销资格银行主要网点的现场抽查工作。

　　对此，泰达荷银基金管理公司总经理缪钧伟认为，“基金业正面临一个全新的时代。”上周六，他在第二届中国证券投资基金业年会上表示，目前监管部门大力推动整个基金行业开展投资者的教育与服务工作非常及时和必要，这对于保护投资者的利益以及促进市场的健康发展至关重要。

　　产品和服务是基金公司核心竞争力

　　在探讨基金业核心竞争力时，与会专家一致认为产品和服务是基金行业核心竞争力的体现。针对讨论中投资者提出的目前基金公司产品设计创新不足以及如何坚持基金的风格特色等问题，缪钧伟认为，任何一个基金产品都不可能在所有的时间段内、所有的市场环境中都表现出色。基金公司必须时时刻刻按照事先对投资者的承诺来进行基金投资，不能“风格漂移”。

　　举例来说，泰达荷银旗下的系列基金在设计上严格要求三个偏股型的子基金分别投资在成长、周期、稳定三个不同的行业，三年的运作过程中，的确面临因为市场变化、行业轮动导致不同基金的净值在不同的时间段有不同的表现。但从天相系统提供的三年期业绩排名来看，这三只基金的总回报率全部进入所有开放式基金的前十名。这充分说明基金公司既要科学地设计产品，使得产品具有生命力，同时，一定要经得起短期利益的诱惑，坚持既定的风格，这事关基金公司的专业能力，更体现对投资者的正直与诚信。

　　泰达荷银系列基金的经验再次证明，投资者需要放在足够长的时期内来考量基金及其业绩的好坏。货币基金收益率波动很小，可以随时申购、赎回；股票基金 净值波动大，投资于股票基金是长跑，长期持有才能真正享受到高增长的好处。

　　“我们的客户服务部门近期提供的报告表明，很多投资者最近申购了股票基金，投资的耐心和考察期却只有三个月，三个月如果没有突出的表现就要赎回，非常可惜。这是前一阶段基金投资的回报率丰厚以及对于基金投资的非理性认识所导致的浮躁心态。从这个意义上讲，目前监管部门大力推动整个基金行业开展投资者的教育与服务工作非常及时和必要，这对于保护投资者的利益以及促进市场的健康发展至关重要。”缪钧伟总结说。

　　基民理财可请中介“帮忙”

　　谈及今年基金业的发展，缪均伟概括为以下三个方面的特征。

　　一是真正理财时代的来临。一方面居民理财意识觉醒，对于理财产品的需求高涨，为发展中的中国基金业提供了巨大的机遇；另一方面投资者理财知识缺乏，行为短期性、非理性，给市场发展造成了巨大的压力。

　　二是投资理财产品与服务的结构发生新变化，金融市场的产品供给方发展迅速。新法规为信托业注入了新的活力与机会，保险业产品创新步伐不断加快，外资银行开始全面进入居民理财市场。产品与服务的来源及品种的增加给投资者提供了更多的选择。

　　三是各类中介机构繁荣发展。随着基金业步入黄金 时代，众多中介机构开始介入，发挥起投资者和投资管理人的“中间桥梁”作用，包括帮助投资者了解理财知识、进行基金投资的专业网站纷纷出现。

　　缪钧伟表示，鉴于国内金融市场以机构为导向、相对独立的监管体系还会维持相当长的时间，因此，对于进入新时代的基金业而言，行业发展不应局限于业内，而是可以同其他相关行业进行优势互补，同中介机构开展深度合作。

　　新闻链接：证监会抽查基民教育

　　证监会4月1日起检查的重点在于检查核实基金销售网点是否能够有效发放《基金投资者教育手册》；是否在基金开户和交易凭证上印有明显的风险提示内容，并由投资人确认后妥善进行存档。

　　在检查形式上，《通知》要求，现场检查既要听取辖区内基金销售机构相关负责人对开展投资者教育工作情况的总结和汇报，也需要对银行基金销售网点进行暗访和调查。 （祁和忠）