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成都建投:今成第一高价券商股

  带着国金证券借壳上市的耀眼光环,今日,已停牌三个月的成都建投(600109,收盘价17.96元)股改复牌!两市第一高价券商股的宝座极有可能被它拿下!

  在其停牌期间,上证指数从2300多点上涨至3100点。

中信证券(600030,收盘价41.23元)等券商股的最大涨幅都在一倍左右!而首创证券借壳的S前锋(600733,收盘价21.48元)在2月6日复牌后更是连续25个涨停,期间最大涨幅超过200%!

  券商股有如此锋芒,今日成都建投复牌后的涨幅,无疑让人心动不已!

  脱胎换骨 国金证券借壳成都建投

  本次公司股改,成都建投以全部资产和负债及新增股份置换九芝堂集团、湖南涌金和舒卡股份所持国金证券51.76%的股权。公司以6.44元/股向这三家公司非公开发行7101.2万股A股,总股本将增至14199.47万股,流通股仍为2750万股。

  下一步,成都建投将向国金证券以外的其他股东增发不超过1.19亿股,吸收合并国金证券其余48.24%的股权,通过整体收购或吸收合并方式实现国金证券整体上市。

  估值预测 40元、50元还是60元?

  广发证券金融行业研究员余晓宜认为,成都建投停牌时的股价已明显偏低。公司在股改报告书中称,国金证券2006年上半年净利润为6028.16万元,预计2006~2008年净利润将分别达到9014.31万、11058.20万和15188.45万元。

  余晓宜指出,当时的预测是根据国金证券2006年上半年经营情况作出的,而2006年下半年各大券商业绩增长都是2~3倍于上半年,因此去年全年净利润大约在2.5亿~3亿元。

  考虑到2007年将完成整体上市,公司总股本将扩张至2.61亿股。2006年每股收益为0.958~1.149元。按照2007年国金证券业绩增长50%计算,2007年每股收益为1.437~1.724元。

  目前,中信证券2006年市盈率超过50倍,宏源证券2006年市盈率高达135倍,都市股份的市盈率也超过100倍。按照2006年40倍市盈率计算,成都建投的股价在38.32~45.96元;按50倍市盈率估算,则在47.9~57.45元。按照2007年35倍市盈率估算,股价在50.3~60.34元。

  复牌猜想 今日冲击第一高价金融股

  分析人士认为,由于成都建投的流通盘仅2750万股,今日复牌后股价很可能开在50元附近,盘中甚至可能突破60元。

  目前,券商股龙头中信证券的股价在40元附近,今日成都建投的股价很可能超越中信证券,成为第一高价券商股,甚至超过中国平安(601318,收盘价46.58元),成为第一高价金融股。

  业内人士认为,如果成都建投今日复牌开在60元以上,风险较大,建议观望;如果开在40元以下,可适当买入。另外,券商股板块有可能借此走强,建议长线关注中信证券、安信信托(600816,收盘价14.86元)、吉林敖东(000623,收盘价42.8元)、辽宁成大(600739,收盘价26.67元)、S前锋等。

  作者:毛晋楠 成都商报

(责任编辑:张雪琴)
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