QFII：调整就是入市良机

    □本报记者 周宏

    由上海证券报和理柏中国共同推出QFII中国A股基金月度报告2月号今天正式发布。最新的月报统计显示,QFII对于2月份开始的调整一致持乐观态度,“将近期的调整视为入市良机”,成为各家QFII基金在最新月报的一致表态。

    乘机吸纳优质成长股

    摩根大通中国A股先锋基金在最新一期月报中认为,2月份环球股市进锐退速,中国成为主要波动来源。之前14个月上升超过一倍半的上海股市,于2月27日急泻9%,触发股市大跌。美国交易系统出现问题,更令跌势雪上加霜。

    但他们认为,中国经济基本因素依然稳健,政府对信贷增长和资产市场的管理亦大致奏效,中国出现如此严重的跌市,并非由单一因素所导致。月内本基金表现逊于基准指数,主要受到偏重金融及本地概念股的部署拖累。

    但他们认为,尽管短期内主要受制于环球投资者降低风险,以及挥之不去的政策隐忧,中国市场预计将持续波动。但相信,政府政策仍会维持促进增长的立场,而中国经济增长亦可望保持畅旺。

    该基金继续看好金融及部分零售行业公司的基本面状况,并将近期的调整视为入市良机,以吸纳盈利增长持续强劲的优质股。

    增持前期滞涨股票

    除了始终处于市场焦点的持续成长股外,连续两个月受到QFII基金青睐的公用事业类和周期类股票继续受到资金追捧。

    日兴黄河基金就表示,考虑到大盘股的调整倾向越来越明显,该基金已经减持了中国工商银行、中国石化以及一些大型地产股,并转而增持钢铁和电力行业的股票。

    另外,APS中国A股基金也表示,基金已经从前期减持高估值股票中获益不少。接下来的投资重点将转向在最近12至18个月内,明显低于市场表现的行业和公司。

    择时增仓地产股

    荷银中国A股基金表示,虽然中国股市在2月份表现反复,但游资强劲为大市带来支持。在组合调整方面,该基金减持估值过高的股票,以锁定回报,同时为现金流活动预留现金。

    该基金仍看好A股市场。中国经济增长强劲,加上中国相关投资渐受环球投资者青睐,将继续为大市提供稳健支持。股票选择方面,该基金仍看好经营环境利好和持续提升效率的机械股。此外,认为地产股基本增长强劲,该基金并将物色适当的入市时机,再度对地产股持偏高比重。

    申银万国蓝泽A股基金(2号)重仓股

    代码         简称   2月末占净值比例(%)   1月末占净值比例(%)   占净值比例增减(%)
    600009   上海机场                 5.68                 6.90               -1.22
    600027   华电国际                 4.91                 新增
    601006   大秦铁路                 4.26                 4.57               -0.31
    600011   华能国际                 4.12                 3.52                0.60
    600500   中化国际                 3.84                 新增
    600050   中国联通                 3.76                 3.24                0.52
    600066   宇通客车                 3.75                 3.64                0.11
    600827   友谊股份                 3.67                 新增
    600900   长江电力                 3.59                 4.35               -0.76
    600585   海螺水泥                 3.59                 新增
    600628     新世界                 3.83                 剔除
    600125   铁龙物流                 3.71                 剔除
    600831   广电网络                 3.61                 剔除
    000878   云南铜业                 3.47                 剔除

    日兴黄河基金重仓股

    代码         简称   1月末占净值比例(%)   12月末占净值比例(%)   占净值比例增减(%)
    600019   宝钢股份                 4.68                  4.35                0.33
    600036   招商银行                 4.43                  5.22               -0.79
    600000   浦发银行                 4.41                  4.64               -0.23
    600030   中信证券                 4.26                  4.21                0.05
    600016   民生银行                 4.25                  4.59               -0.34
    600150   沪东重机                 3.87                  4.18               -0.31
    600585   海螺水泥                 3.81                  4.07               -0.26
    600685   广船国际                 3.41                  新增
    000002      万科A                 3.08                  4.63               -1.55
    600028   中国石化                 2.83                  4.84               -2.01
    600031   三一重工                 3.18                  剔除

    JF中国先驱A股基金行业分布

    行业         1月末占净值比例(%)   占净值比例增减(%)
    银行                      27.20               -3.60
    工业工程                  18.10                4.00
    其他                      12.20               -1.60
    零售                      10.30                0.30
    饮料                       7.30                1.00
    旅游及休闲                 5.30               -0.40
    地产                       4.70               -0.70
    运输                       3.70                0.80
    采矿业                     2.70               -0.40
    工业金属                   2.40               -0.40

    电力交运机械获增持

    □本报记者 周宏

    今年年初景气陡然提升的重卡、以及客车、工程机械行业,成为很多QFII争相持有配置的新股票。

    2月末,APS中国A股基金的前10大重仓股中出现了S湘火炬和宇通客车。申银万国蓝泽A股基金的2只系列基金,同时重配宇通客车。爱德蒙得圣奥诺雷中国A股基金重点配置了S湘火炬的股东———香港上市的潍柴动力(H股),而荷银中国A股基金重点持有的沪东重机、中集集团。

    QFII真正的大手笔显示在对于电力行业的投资上。

    根据QFII月度报告的最新统计,此次披露月报的11只QFII基金中,有7只基金增持或新开仓电力股票,合计涉及4只电力股,共计增持12只(次)。其增持力度为所有行业之最。

    而具备资产注入概念的铁路行业则成为QFII的重仓股对象。

    今年年初以来即备受重视的大秦铁路,成为许多QFII看中的投资对象。截止2月末,共有6家QFII持有大秦铁路,而且许多QFII在1月初建仓以后,仍在持续加仓之中,这个判断和今年以来大秦震荡上行的走势遥相呼应。

    2月里,QFII的投资名单中还出现了另一个新开仓股票———中化国际。