000629新钢钒：整体上市引爆资源龙头爆发

机构：大摩投资
000629新钢钒：整体上市引爆资源龙头爆发

新钢钒投资要点：1，控股股东攀钢集团总经理披露集团公司有望在未来整体上市，题材震撼刺激股价；2，公司作为矿产资源霸主，国际上类似上市公司的合理市盈率在50倍以上，新钢钒6元股价仅十几倍的动态市盈率价值严重低估；3，同属钛资源巨头的攀渝钛业与新钢钒同属攀钢旗下，股价反差巨大，14天内股份翻番且高居16元之上，有望刺激新钢钒股价大幅飙升；4，成交量的放大显示主力介入较深，形态上正处于主升浪行情中,有望强劲突破。

周五大盘高位震荡，而钢铁板块强劲上升成为盘中最大热点，鞍钢股份甚至冲击涨停，显示了钢铁股强烈的做多动能。钢铁板块的走强是行业基本面的进一步转暖的表现。近日，宝钢股份出台2007年二季度产品销售价格调整政策，主要产品出厂价上调200-300元/吨，预计其他钢铁企业很可能跟进。从二级市场上看，钢铁板块是市盈率最低的板块，平均市盈率仅十几倍，是目前估值最低的板块，有极好的投资价值。建议投资者关注钢铁股的获利机会，如000629新钢钒。据公开信息披露，近日攀钢总经理罗泽中明确表示攀钢集团计划未来实现整体上市。同时据第一财经刚刚披露，新钢矾还具有与武钢集团全面整合兼并的可能，具备丰富的炒作题材。该股周K线已经成功向上突破，上升空间彻底打开,近期缩量回调蓄势，买入时机来临。

3月8日路透社、3月9日上海证券报都报道了正在参加两会的攀钢集团公司总经理罗泽中关于集团公司整体上市和重组的消息，罗泽中表示：“整体上市想法其实一直都有，但是要分步骤实施；作为国内重钢轨生产基地的攀钢正在考虑与其他钢铁企业进行兼并重组。”而新钢钒作为攀钢旗下重要的钢铁产业平台，通过分析其有可能成为攀钢集团整体上市的一个较好选择。

攀钢集团所处的攀西地区，有“聚宝盆”之美称。这里已探明的钒钛磁铁矿为100亿吨，占全国的20%，是中国的第二大矿区；钒的储量（以三氧化二钒计）为1570万吨，占全国钒资源储量的66.2%，占世界储量的11.6%。公司的钒制品国内市场占有率达到80%，在钛资源领域新钢钒还是国内仅有两家掌握钛冶炼技术的企业之一。一旦未来集团实现整体上市，新钢钒可以借助大股东攀钢集团手中的矿产资源，成为国内当之无愧的钒钛资源霸主。目前两市矿产资源股票正在受到大资金猛烈的攻击。驰宏锌锗跨越100元大关，五矿发展、攀渝钛业股价翻倍，宝钛股份股价超过80元（按复权价计算），这就使新钢钒目前仅6元出头的股价极具比价效应。从国际市场看，美国股市矿产资源股票平均市盈率早已超过50倍，远高于内地市场的30倍水平，而新钢钒仅6元多的股价动态市盈率才10多倍，价值低估两市无出其右，因此该股有望上演翻番暴涨的好戏。

公司发行32亿元的分离交易的可转换公司债券, 有12亿多元将用于白马矿的开发建设.而且公司处于控股地位。白马矿将于今年底建成投产,明年出矿,开发矿山的收益将逐渐增加,对公司的业绩产生积极影响.在铁矿石高价的背景下,新钢钒掌控资源的战略意义非同一般，有望进一步增加公司的利润来源和空间。公开资料显示，预计白马矿对公司2007-2010年业绩的贡献分别为:0.10,0.19,0.23,0.30元／股。自上市以来,新钢钒一直保持着稳步发展,经营业绩持续增长,每年保持稳定的分红派现,10年来累计分红18.8亿元,位列我国上市公司第43名,在钢铁行业中排名第4。公司良好的形象倍受中小股民及机构资金青睐，目前筹码呈现快速集中的态势，人均持股9200股，显示对该股强烈看好。

从二级市场表现看，该股一直保持非常完美的上升通道，慢牛上攻格局十分明显，每次股价回调到10日至20日线都是短线介入良机。随着量能温和放大，筹码呈现快速集中的态势，目前人均持股9200股左右，十大流通股东有七家被基金占据，显示超级机构对该股强烈看好。特别是在控股公司集团整体上市以及资产整合预期刺激下，该股有望加速上升，值得投资者重点关注。

此外激进的投资者也可关注000629新钢钒的衍生品种，031002钢钒认购权证。相对与新钢钒正股而言，031002钢钒认购权证未来暴利空间更大，象国电、中化权证之所以定位在7元甚至8元，凭借的就是集团整体上市及存续时间长的优势，而钢钒认购权证上述题材一个不少，3元多的价格爆发空间巨大 ，特别是考虑到000629新钢钒未来集团整体上市及矿产资源整合的题材，未来价格弹性空间非常大，仍有较大的提升空间，相应031002钢钒认购权证在慢长的存续期内也将有惊人的表现！

（大摩投资）

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