平高电气：受益产能与市场需求的推动

　　平高电气（600312）是我国三大高压开关生产厂商之一。近年来收入、利润均保持快速增长，其中，主营收入连续3年保持30%以上的增长速度。公司已突破平高东芝的技术垄断，进军800KV和1100KV高压开关市场。

平高电气本部目前主要业务集中在SF6敞开式断路器、高压负荷开关和110kv、252kvGIS的生产，而平高东芝则主要从事126-550kvGIS产品的生产。

　　公司未来业绩增长点：1、06年国家电网公司共组织了8批设备招标活动，公司本部与平高东芝共中标组合电器15台、中标断路器134台、中标隔离开关470台，初步估计在组合电器、断路器和隔离开关市场占有率大约在15%-20%。公司百万伏GIS厂有望在11月份完工，平高东芝二期有望在8月份试生产。2、平高东芝06年签订30亿元的合同，其中15亿元转入07年生产，本部上半年的生产已经安排完全。国家电网在07年将进行“9＋4”个项目的招投标计划，公司在今年国网的第一次招投标会上，已拿下1.4亿左右的订单。3、研制的220kV电子式SF6电流电压组合互感器完成了全部型式试验及国家实验室认证。4、企业所得税将降到25％，等于净利润在同等条件下提高了8％。

　　中原证券分析师高喜阳等预计，公司06、07年每股收益分别达到0.48元、0.60元，根据公司行业背景以及自身在行业中的龙头地位，给予07年30-35倍的市盈率，对应股价水平在18.00-21.00元左右，给予“短期增持、长期买入”评级。

　　作者：唐彬 今日投资