小基金次新基金红利基金占据前十

    一季度基金业绩座次排定小基金次新基金红利基金占据前十

    证券时报记者杨磊

    在刚刚过去的2007年第一季度，哪些类型的开放式基金业绩最优异？通过对一季度业绩前列基金的分析，小规模基金、次新基金和红利型基金业绩表现领先，基金投资者要重点关注这三类基金的投资机会。

    小基金受益S股行情

    据悉，今年一季度基金业绩前十名清一色都是小规模基金。光大红利、中海成长和金鹰优选去年底规模小于2亿份，属于微型基金；华夏大盘精选、益民红利和东方精选基金管理规模在2亿份到10亿份之间，管理规模较小；另外4只基金管理规模都是十几亿份，没有一只基金管理规模达到了现阶段开放式偏股基金20至30亿份的平均管理规模。

    “船小好掉头”被认为是小基金今年一季度业绩优异的重要原因。今年第一季度大蓝筹股和基金核心重仓股的走势远远不如那些题材股、中小盘股。当看好一个中小型股票时，小基金可以轻易地配置到基金资产的3%-5%甚至10%，该股一旦大幅上涨，对于小基金的净值贡献远远大于大基金。

    其中，小基金对于S股的重点配置也为这些基金带来了大幅的净值增长。业绩第一名的华夏大盘精选去年底重仓持有S南航、S济柴、S岳兴长，后两只股票都在今年第一季度复牌，股改复牌前都出现过几个连续涨停，股改复牌当日也出现巨额涨幅。东方精选基金去年底前三大重仓股均为S股，分别为S上石化、S华源和*ST信息，S华源股改复牌当日的涨幅就达76.35%。中海成长基金第二大重仓股为S三九，该股今年一季度涨幅也达到了100%左右。

    理财专家认为，只要现阶段股市中小型股领涨的特征不变，小基金应该更容易超越上证指数和巨型基金的业绩。

    次新基金值得关注

    除了小基金以外，次新基金的表现也是可圈可点。益民红利、中邮优选和华安宏利三只基金分别成立于去年11月、9月和9月，今年一季度基金业绩排名第三到第五，显示出次新基金业绩增长的潜力。

    为什么次新基金更容易获得优异的投资业绩？基金分析人士认为，一般新基金需要一个月到三个月的建仓期，基金经理们并不希望建仓期股票涨得太多，建仓完毕之后这些股票才会被“拉升”。由于基金的平均股票持有期限在三个月到半年，基金经理们建仓时自然重点考虑半年后，上市公司股票的目标价值和价位；如果基金经理建仓得当，基金成立三个月到九个月应该为最好的“收获时节”。

    因此理财专家建议，投资者可以多关注去年四季度成立的、现阶段处于次新基金范畴的基金，在大盘蓝筹股整体走势偏弱的情况下，中小型次新基金有望获得更高的收益。

    红利基金优势在于市盈率低

    据悉，红利基金今年一季度表现也特别优异，益民红利、华安宏利、光大红利和红利ETF共计四只红利基金进入基金业绩前十名。

    业内人士分析，一般来说高分红类股票的市盈率相对较低，当成长型股票的市盈率都到了50倍、60倍甚至80倍到100倍的时候，成长型股票上涨空间不被投资者十分看好，只有等到成长型股票的成长速度超越预期时，这些成长型股票才会继续大涨。相比成长型股票，一些市盈率低的、高分红预期的股票今年一季度受到市场的青睐，带动了红利基金业绩走强。

    随着上市公司年报在4月底披露完毕，上市公司分红潮即将展开，那些未来业绩稳定的高分红股票有望受到市场的青睐，红利基金有望获得更高的净值增长。

    此外，两只ETF基金进入和基金业绩前十名，万家公用和深证100ETF两只指数基金今年一季度的业绩都超过35%，在开放式基金中处于第11名到第15名之间，显示出牛市中一些有特色的指数基金在一定阶段的投资优势。