龙元建设：百亿订单，与“杭萧钢构”共疯狂

机构：华安证券
复牌之后连续两个涨停，加上复牌前总共12个涨停！显然，杭萧钢构是当前两市最具有爆炸力的个股，其表现出来的赚钱效应相当具有震撼力！而在它12涨停赚钱效应刺激下，必将吸引场内资金深度挖掘出并介入与其类似概念的个股，引发“杭萧钢构”板块股连动爆发！从所周知，杭萧钢构爆发的主要原因有两点，一是签订300多亿订单合同，拥有“大订单”概念；二是处于浙江萧山钢构领域，在未来建设中有着广阔发展前景。

本栏目认为，从概念联动以及行业、地域联动角度看考虑，如果能找出同样（或全资子公司）地处浙江萧山的大订单概念股的话，必将迎来场外资金猛烈狙击！600491龙元建设就是一家有望被大资金狙击的个股，公司近几年承接业务都上百亿，“大订单”概念相当正宗；而且收购了同样地处浙江萧山的大地网架制造有限公司（与杭萧钢构主业一样），主营正向钢构靠拢，在杭萧钢构12个涨停带动下爆发力十足！

大订单概念，与“杭萧钢构”共疯狂！

当前市场最疯狂的个股是谁？杭萧钢构当仁不让，连续12个涨停板，尤其是复牌后再度连续两个涨停让市场为之震惊！那么其爆发动能在那里呢？杭萧钢构本周一公告，公司已收到中国国际基金有限公司支付的第一笔金额为647.33万美元材料采购款，确认了300多亿订单合同。可见，300亿大订单才是爆发的主因，因此，我们认为，同样拥有大订单概念的600491龙元建设就值得高度关注。资料显示，公司总资产已达60亿元，拥有房屋建筑工程施工总承包特级资质，市政公用工程施工总承包、机电安装工程施工总承包、地基与基础工程专业承包、建筑装修装饰工程专业承包及园林古建筑工程专业承包共五项壹级资质，05年位列“中国承包商60强”第28位，连续7年被评为进沪施工企业综合考评第一，实力雄厚！，值得关注的是，公司04、05年承接业务都在百亿左右，而06年1-9月新承接业务约73亿元，预计上百亿也不成问题，可见，“百亿”订单概念突出！杭萧钢构是通过300多亿订单合同而连续爆发涨停的，那么，同样拥有百亿“大订单”概念的龙元建设也有望迎来大资金的重点关注，尤其在杭萧钢构还处于涨停风爆中的背景下，有望与杭萧钢构同疯狂，想象空间极大！

拥有准“杭萧钢构”，上攻动力十足！

如果说大订单概念还不够有爆发力的话，那么收购与杭萧钢构同样地处浙江萧山并拥有同样钢构业务的大地网架制造有限公司，那必将惊天动地，600491龙元建设旗下有一个准“杭萧钢构”，这还得了？资料显示，近日龙元建设股权收购进展公告，根据有关《整体资产评估项目资产评估汇总报告书》，大地网架(即大地网架吸收合并杭州萧山大地钢结构制造有限公司后继续存续的公司)净资产为23600.73万元，30%股权的评估价格则为7080.22万元。2007年3月8日，公司与杭州大地控股集团有限公司(下称：大地控股)签订了《股权转让协议》，以评估报告为依据，公司以6078.87万元(低于上述评估净资产值7080.22万元)，受让了大地控股持有的大地网架30%的股权。而值得关注的是，这个大地网架地处浙江萧山，主营钢构业务，03-05年共计实现主营收入14.5亿元，预计近两年净资产收益率在13%左右，不但主业与杭萧钢构完全一样，而且也同属于浙江萧山，仅仅主营收入稍低一些，犹如一个活脱脱的准“杭萧钢构”！同样钢构主业的杭萧钢构已连续个12涨停了，那么对于拥有一个准“杭萧钢构”的龙元建设呢？无疑也将迎来大爆发，上攻动力十足！另外，从业绩上讲，龙元建设三季度每股收益达0.32元，也远远好于杭萧钢构工，而目前股价却不到10元，相比之下，股价低估明显！

收益0.5元，股价低于两市平均价？

在股改承诺中，公司曾提到，05年、06年扣除非经常性损益后净利润的年复合增长率

低于30%，或公司05年或06年年报被出具非标意见时，非流通股东将向流通股东追送630万股股份；而值得关注的是，公司05年每股收益达0.62元，以增长30%、再经过10送6计算的话，06年每股收益就有望达到0.5元左右，以目前9元股价衡量的话，明显价值估！试下一下，在目前两市平均股价都在12元的背景下，一个每股收益在0.5元的个股，股价却仅仅只有9元多，低估也可想而知！二级市场上，该股股价明显有突破的迹象，值得投资者高度关注。(华安证券 唐鑫)

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