南宁糖业：产量增加仍需靠天吃饭
公司通过了07年非公开发行股票的相关议案。拟非公开发行不超过3000万股股票，由不超过10名符合相关规定的特定投资者以不低于前20个交易日的公司股票均价的90%（经计算约为11.04元）。
中国重汽：业绩面临一定不确定性
中国重汽公告，公司股权将被注入重汽香港。07年前两月，重卡行业共销售同比增长49.4%；公司销售同比增长55.0%。无论行业还是公司都进入加速增长的阶段。预计到08年以前，重卡行业在国内投资拉动，国际出口增长的情况下将保持40%以上的增长，而中国重汽作为行业龙头增长会保持在50%以上。公司今年在香港上市将会十分顺利，融资额度也将会达到上限。集团资产在香港上市后，有利于公司的进一步的发展。但两地上市资产不同的状况将使A股上市公司业绩面临一定不确定性，因此维持增持评级。（东方证券王鹏）
金晶科技：多个项目推动业绩大增
金晶科技业绩预增公告，预计07年一季度实现净利润同比增长50%以上。公司07年一季度业绩增长主要基于几方面原因：（1）超白玻璃销售取得实质性进展，预计公司07年超白玻璃销量达到100万重量箱，贡献净利润5800多万元；（2）平板玻璃行业逐渐开始复苏，玻璃价格回升及重油回落导致的成本下降使得公司浮法玻璃的毛利率有所回升；（3）滕州金晶盈利情况较好，今年开始全年并表，利润基数同比增大。浮法玻璃业务、超白玻璃及定向增发投向的纯碱项目都有望成为推动公司业绩有大幅增长的动力，预计07年一季度的EPS为0.1元左右，07-08年的EPS分别为0.51元、0.97元，目标价位15元，维持推荐评级。（兴业证券）
金融街：07年业绩已有保障
公司公告，预计07年第一季度净利润比去年同期上升3000%-3100%。公司06年第1季度净利润为1，373万元，每股收益0.01元/股：按预增公告测算，公司07年1季度净利润在4.12-4.26亿元之间，已达到去年全年净利润的约八成，1季度每股收益在0.38-0.40元之间。业绩增长的主要原因在于，公司本期确认F1写字楼销售收入19.60亿元，导致07年一季度公司净利润比上年同期大幅增长。公司07年业绩已有保障，未来几年仍将保持30%以上的复合增长，因此维持07年、08年业绩0.71元和0.95元的预测，对应动态PE是23.7倍和17.7倍，维持推荐投资评级。（国信证券方焱）
上海机场：关注资产注入方式与价格
上海机场公告，公司将发行07年上海国际机场股份有限公司债券，发行总额25亿元，债券期限10年，为固定利率债券，票面利率为4.10%-4.35%（具体利率以主管机会批复为准），在债券存续期内固定不变，采用单利按年付息，不计复利。募集资金投向为上海浦东国际机场扩建工程中的机场工程。发行数量低于40亿元的主要原因可能是浦东机场扩建工程的资本开支远低于原计划的150亿元，同时公司债的发行亦有利于降低公司未来的财务费用。目前影响股价的主要因素仍然是资产注入的方式与价格，对此仍然持乐观态度。不考虑资产注入，预计上海机场07、08年的业绩为0.90元、0.87元，预计资产注入后，虽然股本将扩大，但预计仍将增厚每股收益10%以上，维持买入投资评级。（海通证券马婴）
山西汾酒：产品结构调整带动业绩大幅增长
公司06年销售收入15.18亿元，同比增长41.72%，净利润2.61亿元，同比增长98%。实现每股收益0.60元，基本符合预期。06年公司产品总销量约2.2万吨，同比增长12%。其中中高档的老白汾销售达到10000吨左右，同比增长66%。高档的青花瓷和国藏汾酒销量达到500吨，同比增长17%。公司产品逐步向中高档方向转变的趋势明显。产品结构调整带动公司业绩大幅增长。而公司为了更好的维护品牌形象，在06年分两次对产品进行了提价；产品结构向以老白汾、青花瓷汾酒为主的中高档产品转变中，拉动毛利率也在逐步提高；而且06年消费税有5个百分点的下降，在以上因素的带动下，公司毛利率上升4.35个百分点。由于公司产能不足，为了保证公司中高档老白汾酒的销售，07年的产品结构调整公司直接减少了低档玻汾的销售，同时加大老白汾的销售力度。07年公司在中央电视台投入了6000万元广告，对经销商进行整合，对品牌进行梳理，品种类由300个减少到120个，加大中高档酒销售在销售人员考核中的力度等措施，全力开拓老白汾、青花瓷和国藏的销售，公司业绩主要取决于产品结构调整的进展。维持07年每股收益0.95元，08年1.22元，维持45元目标价格、买入投资评级。（中信证券许彪）
小商品城：经营具强大抗风险能力
06年公司实现主营业务收入18.37亿元、净利润3.03亿元、每股收益2.43元，同比分别增长19.01%、55.41%、55.77%。公司净资产收益率26.23%，比上年增加6.33个百分点。06年主营业务收入较上年同期增长了19.01%，主要原因是市场经营业务收入增幅较上年增加44.07%，且毛利率有所提高，主要原因是国际商贸城二期二阶段于05年10月开业，在今年体现收入；酒店收入比上年增长48.35%，原因是05年投入运营的海洋酒店本年全年体现收入。作为全国最大专业批发市场的发展商，公司具有巨大的知名度，经营具有强大的抗风险能力，增长前景清晰。07年市场经营、酒店服务等持有性物业将为公司创造稳定、可靠的现金流和业绩，房地产项目中07年结算将较06年有很大提高，预计07年公司每股收益达到2.88元，给予推荐评级。（平安证券刘细辉）
丰原生化：中粮打造生物能源平台
丰原生化是我国乙醇汽油领域的龙头企业，中粮集团的入住使得公司的竞争能力大增，据公开信息称，中粮集团于06年入主公司后，在现有的产业基础上逐步投入相应的资金，支持公司做强生物能源和生化化工等核心业务，并有意把公司打造成为集团发展生物能源的平台。此外，中粮集团旗下公司中粮控股在香港上市，且提出将把具有相关业务的丰原生化与中粮控股进行整合，这为公司并购重组又增添了新想象空间。与中粮强强联合将使公司基本面得到有效改善。且近期随着石油价格的上涨，未来业绩又将有新的突破，预计07年每股收益将达到0.25元，给予增持投资评级。（联合证券）
东港股份：票据印刷龙头企业
公司是国内票据印刷的龙头企业，募集资金扩张了票据印刷的产能，未来三年公司的票据印刷业务销售复合增长率为13.96%，票据印刷业务占公司主营业务收入84.26%、84.02%、82.16%。而公司在行业中已形成较强的竞争优势，资质、规模以及销售网络使得公司能够在商业票据印刷这种订单推动型的行业中较之其他企业更具有竞争力。公司智能标签项目和直邮项目都代表了行业发展的方向，反映了公司管理层的未雨绸缪。不过与普通票据印刷相比，近三年内这些项目所占公司销售收入比重不足10%，因此，投资者更关注它们能否在未来给公司带来相应子行业的先发优势。预计公司07完成主营业务收入477百万元，净利润为60百万元，对应EPS为0.546；08完成主营业务收入555百万元，净利润为70百万元，对应EPS为0.635；09完成主营业务收入625百万元，净利润为77百万元，对应EPS为0.698。给予目标价格为17.15-20.96元。鉴于目前处于合理估值区间，因此给予持有投资建议。（国金证券万友林）
安泰科技：08年开始进入快速发展周期
公司具有领先的技术，产品成本低，并且是目前国内唯一一家通过OSA认证的企业。公司增发项目完成后金刚石锯片出口保持在95%以上，增发项目产能增长一倍，主要集中在高端产品。该项目达产年销售收入2.55亿元，税后利润3802.7万元。同时，公司目前的非晶主要生产窄带材，用于生产电感、互感器等产品。年产4万吨非晶带材及制品项目将使公司占据全球一半市场分额，全球第二家生产企业。预计达产后每年可实现销售收入8亿元，可实现净利润8779.5万元。此外，公司介入性治疗器械--心血管支架已通过了临床试验，有可能成为公司未来的增长亮点。公司目前具备年产2万支的产能，按照1万元每支计算，年销售收入可达2亿元，毛利可达1亿元。公司在07年保持比06年稍快的发展速度，08年是公司进入快速发展周期的开始，由于公司背靠具有多项领先技术以及强有力的科研实力的钢铁研究总院，未来的发展空间巨大，而且根据公司发展的需要，相关资产的注入以及股权激励有可能在内部关系理顺后才可能考虑。初步预计公司07年、08年、09年的每股收益为0.40元、0.75元、1.04元，由于目前股价基本合理，给予增持评级。（海通证券杨红杰）
上海电力：兼具改善价值和成长性
小火电对利润的吞噬是上海电力多年来的难题，也是不被市场关注的主要原因。从07年开始，上海电力将逐步关停小火电，同时大型高效机组将陆续投产，这一转折非常值得关注，它不仅将扩大公司的装机规模，还可以使公司彻底摆脱先前的包袱，不断提高净资产收益率，从而提高公司价值与股东的回报率。06年小火电占上海电力权益装机的45.4%，09年这一比例将下降至4.3%。而关停小火电的另一好处是更早地获得更大规模的项目，而这些项目的投产时间正处于电力行业的复苏期，其盈利前景十分值得憧憬。公司07、08年净利润将同比增长20%、40%，远远高于电力行业整体的增长水平。新机组的投产是业绩增长的主要动力，在关停167万千瓦权益装机后，09年公司权益装机容量仍将比现在增长49%，06年底公司的权益装机量是427万千瓦，07-09年将有权益装机约400万千瓦机组投产。上海电力从07年开始进入经营的改善期和业绩的大幅增长期，公司同时具有改善价值和成长性。评级增持，一年目标价格9.5元。（联合证券王爽）
大连友谊：大股东变更支撑房地产业务持续发展
酒店业务：公司持有大连富丽华酒店60%股权，富丽华大酒店是中国东北地区历史最悠久、规模最大的五星级大酒店。06年被《福布斯》杂志评为中国最优商务酒店（大连地区唯一的入选酒店）。06年实现收入22410万元，净利润915万元。商业连锁业务（百货＋超市＋购物中心三种业态）：百货店是三种业态中盈利能力最突出的。超市、购物中心业态还处于市场培育期。友谊商城本店06年被商务部评为金鼎百货精品店，成为东北唯一获此殊荣的百货精品店。06年友谊商城开发区店、友谊商城本店B区和C区成功开业，新增经营面积1.5万平方米。预测07-09年商业与酒店分别贡献EPS0.05、0.07、0.08元。房地产业务：公司目前拥有壹品星海二期、逸品漫谷、壹品海尚三处住宅项目，共拥有土地储备44万平米，建筑面积77万平米，其中壹品星海二期前景十分看好，位于大连著名的星海广场附近，网上均价达到11000元/平米，估计二期将产生20亿元的收入，按照壹品星海一期15%左右的净利率计算（05年均价才7000左右），将给公司至少带来0.8元的每股收益。预计08年、09年将迎来结算高峰期，07-09年地产业务将分别贡献EPS0.07、0.59、0.56元。公司大股东为友谊集团，友谊集团经过05、06年吸收战略投资者改革后，目前大连一方地产有限责任公司、大连市国资委、大杨集团有限责任公司分别持有友谊集团43%、30%、26%的股权，大连一方成为公司实际控制人。大股东的变更将支撑上市公司房地产业务的持续发展。在现有资产结构下，预测公司07-09年的业绩为0.13、0.65、0.64元，如果对商业、地产业务分别给予30倍、16倍PE的话，以08年业绩计，目标价在11.4元，维持增持建议。（国泰君安陈锡伟）
格力电器：全球生产与市场布局稳步推进
随着国内空调龙头企业的产品水平不断提升，在国际市场上的竞争优势逐渐显现，出口量大幅提升。格力电器凭借其良好的技术与质量水平，使得公司全球生产与市场布局稳步推进，公司长期以来专注空调的研发、生产和销售，06年预计销售空调1300万台左右，预计销售收入达到230亿元，符合前期预期的30%增长率。据悉，定向增发拟投入的空调与压缩机项目已在建设中，全部资金来源尚未确定。由于资金问题，新建300万台/套的空调项目进度略有延期，预计08年内建成投产。360万台/套的压缩机项目将仍按原计划于08年内建成投产。此外，格力电器目前已研制成功离心式冷水机组、超低温数码多联中央空调等具有世界领先水平的产品。格力商用空调预计06年的收入约15亿元，09年达到90亿元，预计其未来几年的年增速在50%以上。预计公司06-08年每股收益分别为0.77元、0.91元和1.14元，给予推荐投资评级。（中投证券熊琳）
动力源：应享有一定估值溢价
公司06年业绩与此前预期一致，实现3.7亿元主营业务收入，同比增长65.8%。但由于费用上升较快，且纳税调整带来了约250万元左右（相当于每股0.024元）的影响，使净利润同比下降4.7%，达到860万，每股收益为0.08元。本期公司的分红预案较好：现金分红为每股分0.05元，股息支付率达到60%以上；另外，公司计划以资本公积金每10股转增10股。维持对公司07年及08年的每股收益0.39元及0.56元的盈利预期，但根据06年业绩情况对盈利结构进行调整。目前07年和08年的预测市盈率分别为53.3倍和28.7倍，虽然估值不低，但由于业绩成长性，且为小盘股有一定的估值溢价，因此仍维持审慎推荐投资评级。（中金公司李源）鼎盛天工：即将面临历史性大转折时期天工院重组鼎盛天工的小骏马拖大破车模式导致鼎盛天工业绩不佳，而这并不能否定天工院经营管理能力及本身雄厚的机械研发实力。07年鼎盛天工将面临历史性的大转折时期，目前天时、地利、人和等有利因素已逐步累积，惟缺资金。07年鼎盛天工极可能通过定向增发的方式融资，而这将对公司未来发展起到至关重要的作用。公司目前总体经营策略为通过开拓国际市场及不断进入新的机械产品领域实现快速扩张，预计07-08年平地机及摊铺机业务增长将维持在30%以上；压路机业务为公司07年主要突破口，销售将进入爆炸性增长阶段，预计07、08主营收将分别达1.70、2.55亿，YoY分别增长600%及50%，装载机、液力配件及其它业务则维持低速平稳增长。预计07、08年鼎盛天工主营收YoY分别增长63.24%、31.64%，净利润YoY分别增长734.41%、107.07%，EPS分别为人民币0.21、0.44元，考量公司快速增长预期，投资建议为强力买入，12个月目标价为人民币11.18元。（群益证券陶陟峰）
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