业绩超比较基准债券型基金仍受冷落

    证券时报记者付建利

    刚刚披露完毕的基金2006年年报显示,在投资者普遍为偏股型基金超过100%的收益预期而展开新基金抢购热的同时,以“控制风险、收益稳定”为特色的债券型基金则遭到冷落,规模缩水严重。

而统计显示,债券型基金2006年的投资收益率均超过其业绩比较基准,并且是银行存款利率和国债收益的数倍。

    根据银河证券统计显示,去年上证国债指数仅小幅上涨2.136％,全部具有可比数据的12只债券型基金年均收益却高达20.92％(不含中短债),远超定期存款和国债收益。尤其值得注意的是,几乎所有债券型基金的年净值增长率都大幅超过了其业绩比较基准,共实现经营业绩达8.58亿元。

    虽然债券型基金在保持低风险的同时取得了不错的业绩,但在股票型基金一枝独秀的局面下,债券型基金仍然面临着规模缩小的边缘化危机。

    统计显示,债券型基金是2006年惟一出现个人持有比例下降的基金类型,较2005年同期下降1.89％。 截至2006年四季度,债券型基金平均规模为10亿左右,持续呈现净赎回的状态。

    一度被看作“储蓄和国债替代品”的债券型基金究竟是否还值得投资？基金业内人士认为,2006年单边上扬的行情今后很难复制,今年以来,震荡盘升成为市场运行的常态,市场累积的风险也越来越大,这也决定了股票型基金很难取得去年的业绩。而债券型基金具备风险低、收益稳定的优势,是投资者防御风险、优化投资组合的极好品种。尤其是在更多的新股将上市的背景下,可以打新股的债券型基金具有比较高的收益预期。对于中老年人来说,与其将大量养老金投入风险系数相对高的股票型基金, 还不如投入到收益有保证的债券型基金上。

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