解密华夏大盘精选的业绩增长奇迹

    华夏大盘今年份额净值增长率达到71.44％解密华夏大盘精选的业绩增长奇迹

    证券时报记者徐幸福

    截至上周五,华夏大盘精选基金今年以来的份额净值增长率达到71.44％,高居200多只偏股型基金的榜首。

而同期上证指数的涨幅为24.22%,偏股型基金的平均净值增长率为28.98%,华夏大盘精选基金业绩表现分别超越大盘与基金平均水平47.22个百分点与42.46个百分点,即使比排名第二的基金开元也高出14.27个百分点。这样的业绩表现,可以说,今年以来华夏大盘精选正在演绎着基金业的一个奇迹。

    在取得好成绩的同时,华夏大盘精选也在不断地创造着新的纪录。2007年4月6日4.0220元的累计净值,造就了首只累计份额净值超过4块钱的开放式基金；336.74%的成立以来份额净值收益率,华夏大盘精选超越富国天益价值成为最赚钱的基金,同时也成为年化收益率最高的基金。

    是什么原因成就了华夏大盘精选如此优异的业绩？近期披露的基金年报给出了答案。年报数据显示,该基金凭借在资产配置、行业配置与个股选择三个方面的正确决策的共振作用下,演绎了如此完美的业绩。

    出色的资产配置能力。去年底,随着大盘指数的连创新高,华夏大盘精选的股票仓位接近了基金合同规定的95％的上限。数据显示,该基金去年底股票资产占基金净值的比例达到93.41%,比去年三季度末83.1%的仓位大幅提高了10.31个百分点。同时持有了占比为7.26%的流动性好的银行存款资产,这也加强资产配置的灵活性。

    回避了估值偏高的行业。年报数据显示,华夏大盘精选重仓配置在金属非金属、机械设备、交通运输、石油化学等行业,在主流基金重仓配置的金融保险、批发零售、房地产三个行业只有零星布局,其占基金净值的比例分别仅为1.07%、1.13%、1.16%,排在最后几名。而这三个行业也是今年以来涨幅最小的几大行业之一。

    持仓股票涨幅惊人。今年以来,上证指数艰难前行,在3000点下方反复震荡达3个月之久才最终缓步创出新高。虽然大盘涨幅不多,个股却有着截然不同的表现,以金融、地产等板块为首的大盘权重股上涨乏力,而很多中小盘成长股的表现却异常活跃。华夏大盘精选2006年年报显示,去年末该基金共持有79只股票,几乎见不到大盘权重股的身影。前十大重仓股分别是神火股份、S 南航、中储股份、云铝股份、顺鑫农业、锡业股份、石油济柴、岳阳兴长、峨眉山A、武钢股份,平均涨幅达到72.56％。对持仓股票的表现来看,79只股票76只上涨,仅有3只股票下跌；涨幅超过100％的股票就达到19只,占比为24％。其中,涨幅最高的莱钢股份、S 乐凯、锡业股份、诚志股份、宝新能源分别达到210.72%、171.52%、167.19%、166.27%、160.95%。

    从历史业绩来看,华夏大盘精选一直以来都有出色表现。华夏大盘精选成立于2004年8月11日,成立以来份额净值收益率高达336.74%,排在所有基金的首位；2006年度华夏大盘精选取得了154.5％的收益率,名列偏股型基金的前列。照目前的情形来看,今年的半年度桂冠已是华夏大盘精选的囊中之物,巧合的是去年的半年度冠军也是华夏大盘基金。统计显示,去年上半年华夏大盘精选以91.47％净值增长率抢得基金排名头把交椅,当时在广发、景顺长城、上投摩根旗下基金风头正健的时候杀将出来,倒是很有些出人意料的感觉。不过,今年其再现精彩表现,却没有那些强势基金做伴,更显出华夏大盘精选卓尔不群的风格。