国信证券：伊朗局势紧张持续国际油价高位盘整

　　 ·云港股份—新股定价：江苏省唯一沿海大港，定价区间为5.1-5.4

　　·恒星科技--新股定价：产品制胜，行业领先

　　·锦江投资(600650)—维持“推荐”评级：券商概念和估值基准水涨船高，提升公司估值至19.13 元

　　·福星科技(000926)年报点评—维持“推荐”评级：业绩超预期，上调目标价至31-39 元

　　·新安股份(600596)—维持“推荐”评级：继续买入的4 点理由，故事才刚刚开始

　　·新疆众和(600888)季报点评—维持“推荐”评级：净利润 同比增长20.48%，现金流情况良好

　　·晨鸣纸业(000488)年报点评—维持“推荐”评级：瞄准湛江

　　·天士力(600535)年报点评—维持“推荐”评级：路遥知马力

　　·恒瑞医药(600276)季报点评—维持“谨慎推荐”评级：毛利率攀升，1 季报业绩靓丽

　　·冀东水泥(000401)调研简报—维持“谨慎推荐”评级：值得长期持有的水泥股

　　·长江电力(600900)年报点评—维持“谨慎推荐”评级：成本控制与对外投资成亮点

　　·中国石化(600028)年报点评—维持“谨慎推荐”评级：开采板块仍为业绩支撑，炼油板块盈利大幅提升

　　·石化与化工周报：伊朗局势紧张持续，国际油价高位盘整；TDI：下游需求未启动，价格下滑伊朗局势紧张依旧使得油价出现高位盘整本周，由于伊朗局势仍然紧张，油价在创年内新高后出现高位盘整。

BRENT、WTI、DUBA周环比波幅分别0.1%、-2.4%、2.2%；最新价格分别为68.5、64.3、64.5美元/桶，均创年内新高。我们认为，在夏季需求旺盛来临之前，需求处于相对淡季，但伊朗局势对于原油贸易运输的影响较大，一旦冲突加剧，经过霍尔布兹海峡的原油供给路线可能中断，国际油价可能因此出现大幅波动。库存持续下降促国外成品油价格上涨，国内石脑油价格上调5.6%本周，美国石油学会最新油品报告显示：汽油库存下降2.4%，这是连续8周汽油库存出现下降。受原油价格上涨和库存持续下降的推动，国外成品油价格小幅上涨。三种成品油周环比涨幅分别为3.7%、4.5%、4.3%。最新价格分别为81.9、79.8、75.1美元/桶。我们认为，剔除地缘政治的短期影响，在供需求相对平稳的背景下，未来三个月内成品油价格出现大幅波动的可能性很小。国内汽油、柴油价格平稳，石脑油价格上调600元/吨，环比上涨5.6%。BDO：价格稳定在高位由于下游需求旺盛，下游产品价格不断高涨，推动了BDO 价格仍保持在高位运行。BASF氨纶用途的PTMEG的出厂均价从上月初的31500 元/吨上涨到33750 元/吨。长三角地区BDO市场价稳定在22800元/吨的高位。国内最主要的BDO 生产商山西三维也在近期将BDO 出厂价从此前的2万出头提高到21000元/吨左右。公司近期公告一季度预增300％-350％，折合EPS0.18元/股左右，符合我们的预期，我们将会在公司一季报之后上调我们07年的盈利预期，继续维持对公司“推荐”的投资评级。MDI 价格相对稳定由于市场供应紧张，中间商的货源短缺，前期MDI的价格出现了较大幅度的上涨，本周MDI 的价格开始有所稳定，长三角M-200的市场价在28000元/吨左右，但供应短缺的现象依然存在，部分地区已经由于缺少货源导致工厂开工率下降。随着上海BASF装置的逐步运转正常，TDI价格一路下跌，不过本周已经开始逐渐止住跌势，目前长三角地区的TDI 价格为35000 元/吨。