双鹭药业：未来创新研究成果陆续显现

　　双鹭药业（002038）随着在海外注册进展，制剂海外出口将在未来成为又一业绩增长点。如果进展顺利，公司将转让复合阿尔法干扰素的水针剂型，带来千万元级别的技术服务转让收入。除了构建较为完善的产品线，公司目前有20多个新项目储备，重点发展创新型生物药品。

　　公司具有较强的项目选择和开发能力，着力打造创新平台，推进知识产权为基础的蓝海战略。依托创新平台，公司不但为自身的产品发展提供支持，还将推进技术服务业务，为未来协议研究外包等机遇积累经验。为适应长期发展，公司加强自有销售体系建设，对销售系统进行渐变式的改革。在医改不断深化、市场环境不断净化的趋势下，双鹭这样重视研发、重视产品质量的企业将获得更多的市场机会。公司于2006年初推出股权激励方案，高管和核心员工利益与流通股东和谐一致。经过几年的技术积累、产品发展和市场开拓，今后几年将进入高速发展期。

　　国泰君安分析师孙亮提升公司2007、2008、2009年业绩预期至1.04元、1.41元、1.87元，动态市盈率为37、27和20倍，维持“增持”评级。以2008年35倍市盈率计算，12个月目标价调高至49元。

　　作者：林容弟 今日投资