券商排定龙虎榜 百家公司竞风流

　　银河证券、国信证券、中金国际、海通证券分列股票基金交易金额、主承销家数、主承销金额和股改保荐项目榜榜首

　　中国证券业协会昨日公布的2006年度证券经纪、股票承销等业务指标排名显示，参与排名的102家证券公司两极分化趋势明显，市场份额继续向优质券商集中。

　　前20名券商“得天下”

　　中国证券业协会近日完成了证券公司会员2006年度证券经纪、股票承销等业务指标的排名工作。102家证券公司参加了本次年度排名，排名指标包括股票基金交易金额即经纪业务、股票基金交易金额（含专用席位）、股票主承销家数、股票主承销金额、股权分置改革保荐项目家数5项指标。

　　数据显示，去年股票基金总成交金额排名前十位的券商为：银河证券、国泰君安、申银万国、广发证券、国信证券、招商证券、海通证券、中信建投、华泰证券、中信证券。前三名的交易金额为10208.95亿元，9379.00亿元，7521.89亿元，分别比去年上涨一倍多。虽然去年总体交易额有了大幅增长，但交易额排名较上年变化不大，名列2005年股票基金交易总金额前三名的是国泰君安、银河证券、申银万国，其交易金额为4100.01亿元，4092.53亿元和3030.01亿元。

　　值得一提的是，2006年证券公司股票成交金额为90468.91亿元，基金成交金额1909.68亿元。不难发现，仅这前20名券商的交易额就占据了总额的九成多，而其他80余家公司仅占了不足一成份额。可见，优势券商的市场集中度继续提高，呈现“强者恒强”的局面。

　　创新与规范类券商占尽优势

　　从整体上看，中金、中信、国泰君安等综合性大券商去年仍然主导了证券承销业务，竞争格局也相对稳定，但承销业务的具体排名有所变化。2006年承销额排前十名的券商分别是，中金公司、中信证券、国泰君安、银河证券、中银国际、申银万国、招商证券、国信证券、光大证券、广发证券等；前三名券商的承销额分别为872.33亿元、659.28亿元和364.33亿元，排在第20名的华龙证券仅承销了10.11亿元，分化趋势明显。

　　但如果以承销家数来排名，国信证券、中信证券、国泰君安、海通证券和平安证券分别列前五名。这验证了券商的不同定位，一些不靠拿大单子的券商在承销数量上的优势凸现。据统计，去年沪深两市IPO与再融资公司共有139家，而排名靠前的这20家公司承销数量达112家，占比超过8成。昨日公布的数据还增添了以往没有的保荐项目这一项。数据显示，股改以来，海通证券保荐了123家上市公司，名列第二和第三的广发证券和国信证券分别为104家和75家。值得注意的是，在几项排名中，创新类券商和规范类券商都占据了绝对优势。据悉，其他有关的利润总额、营业收入等财务数据排名情况将随后发布。9第一页31 4 最后页:

　　 银河证券、国信证券、中金国际、海通证券分列股票基金交易金额、主承销家数、主承销金额和股改保荐项目榜榜首

　　中国证券业协会昨日公布的2006年度证券经纪、股票承销等业务指标排名显示，参与排名的102家证券公司两极分化趋势明显，市场份额继续向优质券商集中。

　　前20名券商“得天下”

　　中国证券业协会近日完成了证券公司会员2006年度证券经纪、股票承销等业务指标的排名工作。102家证券公司参加了本次年度排名，排名指标包括股票基金交易金额即经纪业务、股票基金交易金额（含专用席位）、股票主承销家数、股票主承销金额、股权分置改革保荐项目家数5项指标。

　　数据显示，去年股票基金总成交金额排名前十位的券商为：银河证券、国泰君安、申银万国、广发证券、国信证券、招商证券、海通证券、中信建投、华泰证券、中信证券。前三名的交易金额为10208.95亿元，9379.00亿元，7521.89亿元，分别比去年上涨一倍多。虽然去年总体交易额有了大幅增长，但交易额排名较上年变化不大，名列2005年股票基金交易总金额前三名的是国泰君安、银河证券、申银万国，其交易金额为4100.01亿元，4092.53亿元和3030.01亿元。

　　值得一提的是，2006年证券公司股票成交金额为90468.91亿元，基金成交金额1909.68亿元。不难发现，仅这前20名券商的交易额就占据了总额的九成多，而其他80余家公司仅占了不足一成份额。可见，优势券商的市场集中度继续提高，呈现“强者恒强”的局面。

　　创新与规范类券商占尽优势

　　从整体上看，中金、中信、国泰君安等综合性大券商去年仍然主导了证券承销业务，竞争格局也相对稳定，但承销业务的具体排名有所变化。2006年承销额排前十名的券商分别是，中金公司、中信证券、国泰君安、银河证券、中银国际、申银万国、招商证券、国信证券、光大证券、广发证券等；前三名券商的承销额分别为872.33亿元、659.28亿元和364.33亿元，排在第20名的华龙证券仅承销了10.11亿元，分化趋势明显。

　　但如果以承销家数来排名，国信证券、中信证券、国泰君安、海通证券和平安证券分别列前五名。这验证了券商的不同定位，一些不靠拿大单子的券商在承销数量上的优势凸现。据统计，去年沪深两市IPO与再融资公司共有139家，而排名靠前的这20家公司承销数量达112家，占比超过8成。昨日公布的数据还增添了以往没有的保荐项目这一项。数据显示，股改以来，海通证券保荐了123家上市公司，名列第二和第三的广发证券和国信证券分别为104家和75家。值得注意的是，在几项排名中，创新类券商和规范类券商都占据了绝对优势。据悉，其他有关的利润总额、营业收入等财务数据排名情况将随后发布。9第一页31 4 最后页:

　　 两极分化不可避免

　　“证券业务向优势券商集中不可避免，是正常的市场行为。”天相投资顾问有限公司董事长林义相表示。他说，从管理层制订政策出发点考虑，也为部分券商做大做强留有了空间。当然，这其中也应该给予中小券商更多业务自由，不能在政策上限制太多。鼓励证券公司公平竞争，在竞争中做大做强；而不能对中小券商实行歧视性政策，使其在竞争中处于劣势地位。不过，对于中小券商要特别注意做好风险控制与风险防范工作。

　　“只有通过广大中小券商参与竞争，才能冲击现有大券商地位；从而使其感受到竞争压力，这种紧迫感将推动其不断创新发展。”林义相指出，这其中，监管部门需要负责监督好券商信息发布，而由投资者自己选择证券公司；同时，也要注意维护投资者利益，防止大券商“店大欺客”。

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　　006年股票基金交易金额排名前20位名单（经纪业务）名次会员单位名称股票基金交易总金额 （万元）1中国银河证券股份有限公司102，089，521．23 2 国泰君安证券股份有限公司93，790，000．113申银万国证券股份有限公司75，218，911．00 4 广发证券股份有限公司75，158，523．495国信证券有限责任公司74，221，700．00 6 招商证券股份有限公司58，132，000．007海通证券股份有限公司53，484，666．00 8 中信建投证券有限责任公司50，873，007．249华泰证券有限责任公司46，710，117．5010中信证券股份有限公司38，356，450．8711光大证券股份有限公司37，609，889．4812东方证券股份有限公司33，610，100．0013中国建银投资证券有限责任公司32，494，242．6714联合证券有限责任公司23，717，810．6315长江证券有限责任公司22，644，206．0016兴业证券股份有限公司21，443，620．6217中信金通证券有限责任公司20，619，894．369第一页 3 2 4最后页:

　　 18中银国际证券有限责任公司18，338，934．4619华西证券有限责任公司18，207，239．8820平安证券有限责任公司17，069，922．23

　　2006年股票主承销金额排名前20位名单名次会员单位名称股票主承销金额 （万元） 1中国国际金融有限公司8，723，266．672 中信证券股份有限公司6，592，840．06 3国泰君安证券股份有限公司3，643，331．79 4中国银河证券股份有限公司3，204，994．95 5中银国际证券有限责任公司2，573，018．62 6申银万国证券股份有限公司1，487，235．00 7招商证券股份有限公司692，100．00 8国信证券有限责任公司647，734．47 9 光大证券股份有限公司427，815．4010广发证券股份有限公司412，935．0011第一创业证券有限责任公司390，687．0012海通证券股份有限公司339，921．4413长江证券承销保荐有限责任公司328，283．4014长城证券有限责任公司284，400．0015平安证券有限责任公司241，310．0016中信建投证券有限责任公司240，853．0017方正证券有限责任公司209，484．0018西南证券有限责任公司105，997．0019华欧国际证券有限责任公司101，926．7620华龙证券有限责任公司101，144．00

　　注：股票主承销金额＝主承销金额＋联合主承销中实际承销金额2006年股票主承销家数排名前20位名单名次会员单位名称股票主承销家数1国信证券有限责任公司149第一页 3 3 4 最后页:

　　 2 中信证券股份有限公司9．92 3 国泰君安证券股份有限公司8．79 4 海通证券股份有限公司85平安证券有限责任公司8 6 中国银河证券股份有限公司7．67 7 光大证券股份有限公司7 8 广发证券股份有限公司79招商证券股份有限公司6 10中国国际金融有限公司4．62 11长江证券承销保荐有限责任公司412中信建投证券有限责任公司413中银国际证券有限责任公司3 14第一创业证券有限责任公司3 15方正证券有限责任公司316华欧国际证券有限责任公司317东海证券有限责任公司3 18兴业证券股份有限公司3 19宏源证券股份有限公司320长城证券有限责任公司2

　　注：股票主承销家数＝主承销家数＋∑1／联合主承销券商数；

　　主承销家数相同时，按股票主承销金额从大到小排序

　　05－06年股改保荐项目家数排名前20位名单名次会员单位名称股权分置改革保荐项目家数 1 海通证券股份有限公司1232广发证券股份有限公司104 3 国信证券有限责任公司75 4 国泰君安证券股份有限公司61 5 平安证券有限责任公司616光大证券股份有限公司51 7 中国银河证券股份有限公司50 8 中信证券股份有限公司41 9申银万国证券股份有限公司4110兴业证券股份有限公司38 11招商证券股份有限公司34 12西南证券有限责任公司3013华龙证券有限责任公司2614华泰证券有限责任公司26 15东方证券股份有限公司23 16方正证券有限责任公司2317中信建投证券有限责任公司2218华欧国际证券有限责任公司20 19德邦证券有限责任公司2020联合证券有限责任公司20注：股权分置改革保荐项目家数为2005年5月至2006年12月31日期间证券公司完成的项目家数