通化东宝（600867）股权巨额增值+业绩暴增+基因概念

机构：辽宁证券
通化东宝（600867）股权巨额增值+业绩暴增+基因概念

新会计准则实施、股权分置改革重大制度性变革，带来上市公司股权价值重估巨大机遇。尤其是在大牛市行情中，个股巨大的涨幅为股权增值概念股打开了上涨空间。

近期，葛洲坝三股东中国高科、天宏宝业二股东美都控股的连续涨停已经为股权增值概念股的整体上涨树立了榜样。实战中建议逢低布局通葡股份二股东通化东宝（600867），公司是世界级基因药物龙头企业，其产品“基因重组人胰岛素” 具有垄断性，该股本周五将公布年报，可预期的业绩大幅度增长将推动股价持续上扬。

一、 通葡股份二股东，股权增值空间巨大

大盘创出新高后，股权增值题材将越来越受到市场关注，葛洲坝三股东中国高科、天宏宝业二股东美都控股、中信证券大股东两面针等等众多股权增值题材股正持续暴涨。在经历了跨年度牛市行情并实施新会计准则后，交叉持股的上市公司正面临极大的价值重估机会。

通化东宝出资1.27亿元(3.76元/股)收购通葡股份(600365)股权成为其第二大股东，目前通葡股份已高达12元多，股权增值3倍有余增值额度接近3亿。通过参股通葡股份公司借此涉足葡萄酒行业，形成医药、建材、食品三大支柱产业，为未来发展奠定坚实基??/p>

二、国内胰岛素垄断企业，成长性极高

公司是一家生产中、西成药和生物药品的大型制药企业，国家重点高新技术企业，现已成为世界上具有相当规模的人胰岛素生产基地之一。据资料显示，胰岛素的规模化生产工艺具有极高的技术壁垒，全球只有诺和诺德、礼来、赛若菲和东宝能够生产，产品市场处于垄断竞争状态，因此，600867通化东宝成为了国内唯一能够生产胰岛素的公司。

公司主导产品有基因重组人胰岛素原料药(获国家GMP证书)、基因重组人胰岛素注射液(甘舒霖R、甘舒霖N、甘舒霜30R等)、东宝笔、东宝针、镇脑宁胶囊、东宝甘泰等，以及“通化”牌葡萄酒、“波菲丽斯”环保建材等一系列名优产品，公司将努力实现2010年基因重组人胰岛素产品国内市场占有率50%以上、国际市场占有率20%以上的目标。而值得关注的是，胰岛素具有巨大的市场容量，未来5-10 年，世界胰岛素的市场将以10%速度增长，在中国，未来5-10年，胰岛素市场更是将以30%速度增长，因此，作为垄断的生产者，通化东宝业绩无疑将面临高速的增长！

另外，06年6月13日，公司子公司甘李药业有限公司成功开发重组甘精胰岛素注射液(即长效胰岛素类似物“长秀霖”)和赖脯胰岛素注射液(即速效胰岛素类似物“速效霖”)获得国家生产批准文号，生产车间并通过GMP认证，也有望推动公司未来业绩的成长，想象空间极大！

走势上观察，该股已形成明显的大型上升通道，前期回档20日均线后整理已经相当充分，从近期再度放大的成交量来看，已有增量自己大举介入其突破行情值得期待，投资者可密切关注。

辽宁证券分析师 应达中

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