中信银行招股价超预期

    中信银行(0998.HK)H股国际路演昨日中午12时45分在香港展开。据了解,H股招股价下限为4.72港元,上限为6.17港元；A股招股价区间则为4.66至6.1元人民币,该价格区间要略高于市场估计的4.5至5港元的水平。

    中信银行董事长孔丹及行长陈小宪均出席了昨日中午举行的H股机构推荐会,在路演会议结束后,孔丹向在场外等候的媒体记者表示,市场对中信银行的招股反应相当热烈,他相信中信银行的招股会有理想的成绩。

    《第一财经日报》获得的中信银行H股初步招股说明书显示,中信银行将发行48亿8500万股H股及23亿股A股；其中H股中的5％,即2.44亿股提供给香港的散户认购,H股每手为1000股,在上限定价的情况下,散户认购的本金将达6170港元。

    按照计划,中信银行拟定于4月27日在上海及香港两地同步上市,H股部分的融资额最高将超过300亿港元,A、H股合计共募集资金超过440亿元,是今年全球规模最大的招股活动。

    中信银行将从4月16日至19日接受公开认购,20日最终定价,H股的收表银行包括汇丰、中银香港、交通银行及工银东亚等4家。届时香港散户可以在这4家银行的63家分支行领取正式的招股说明书和认购表格,同时港人还可以通过网上来认购(e-IPO)。

    中信银行预计在2007年将获得不少于57亿元人民币的纯收入,而2006年该行全年纯利为38.58亿元,当年净利息收入为165亿元,非利息收入为14.5亿元。

    据悉,多家境外机构将认购中信银行的H股,其中中信国际金融(0183.HK)及西班牙BBVA银行将认购合计12亿美元的股份；而中国社保基金、中国人寿(行情论坛)、日本Mizuho银行也将分别认购4亿港元的中信股份。

    香港大福证券银行业分析员李健雄向记者表示,4.72至6.17港元的招股价区间并不算高,他认为中信银行是一家中型银行,业务拓展相对四大国有银行要更灵活,发展的空间大。

    不过,也有人士认为该行招股价有些偏高。“2006年中信银行股东回报率(ROE)为13.07％,要低于招商银行(行情论坛),招股价上限相当于2007年预测市净率的2.81倍,并不便宜。”一位基金经理表示。