长江电力(600900)翻开新的一页 维持“增持”评级

　　鉴于长江电力良好的基本面，可以预期的成长性，东方证券袁晓梅维持对于公司的增持评级。如果整体上市有实质性进展，目标价可以进一步上调为15元。

　　长江电力近日公布2006年年报，公司实现主营业务收入69.17亿元，同比下降4.7%，实现净利润36.19亿元，同比增长8.4%。

公司净利润增加的主要原因，一是财务费用的降低，二是实现建行股权投资收益8.14亿元。未来在蓄水位进一步提高的背景下，业绩受来水影响的不确定性仍将进一步减轻。

　　战略投资与财务投资上进一步成熟。除10.66亿元收购广州控股11.24%的股权外，2006年年末公司长期股权投资中，建行、交银、国航、工行的投资账面价值为20.51亿元，期末市价总额为88.62亿元。2007年2月年公司收购了湖北能源45%的股权。2007年公司将重现成长性的同时，公司将至少完成2台三峡机组的收购。2007年公司计划发电量464亿千瓦时，较2006年实际完成发电量增长12.3％。