珠海中富（000659）：全球最大私募基金16亿并购

机构：广州运财行
[东风破]：珠海中富（000659）：全球最大私募基金16亿并购

周五大盘冲高回落，市场热钱踊跃进场使得热点依然高涨，我们周四点评的天津宏峰强势封住涨停，成长空间已经打开。

从两市涨幅榜可以发现，外资概念板块日趋活跃，携手外资合作的南京熊猫、华东科技开盘即牢牢封住涨停，未来继续涨停走高有望带动外资概念板块轮番上涨，可重点关注正宗外资并购概念的珠海中富（000659）全球最大私募基金高溢价并购，主力洗筹完毕重现5涨停，成长空间极为广阔。

在全球经济一体化的大背景下，人民币加速升值和国内市场消费升级双重利好推动实力外资并购国内企业案例频频发生。如果说凯雷并购徐工科技、新桥入主深发展是实业外资巨头抢占中国市场先机，那么高盛拿下S双汇、CVC并购珠海中富则是跨国私募霸主上演的好戏。私募基金并购国内企业，通过国际资本背景提升企业价值，借助资本市场获得投资回报。而发展壮大了的本土企业引进具有国际元素的战略投资者，进军国际市场以达到双赢局面。一批具有内资背景的私人股权基金也崭露头角，比如联想控股的弘毅投资频频在国内活动，黄光裕最近也与贝尔斯登联手，斥资组建私人股权基金，目标是整合除家电零售业以外的其它零售行业。相信国内会有越来越多的私人股权基金涌现，利用他们自身固有的优势，为更多的国内企业提供它们所需要的增值服务。此次并购珠海中富的CVC私募基金是全球最大和最具盛名的私募基金之一，自创立20多年来，投资项目已超过250宗，当前旗下的资产超过200亿美元。据悉，联想集团旗下的弘毅投资也曾对珠海中富抛橄榄枝，但最终还是败给了实力更胜一筹的CVC。

[珠海中富（000659）公司是全球最大的饮料包装企业之一，占据国内PET饮料瓶一半市场份额，凡是有可乐工厂的地方就有中富的生产线。3月24日公司公告称，亚洲瓶业（香港）以16.5亿元高价收购公司29%股份，成为第一大股东。折合每股转让价格8.27元，比净资产高出近两倍，比公告前6.84元的收盘价高出17%，超乎市场想象。]亚洲瓶业是CVC亚太基金的子公司。CVC作为亚太乃至全球最大最负盛名的国际私募基金之一，掌控资金高达19亿美元。据《中国证券报》2007年4月2日报道，CVC基金一内部人士说，“中富这么好的企业，在国外是很难看到的。16.5亿的收购价格物有所值”。更值得我们注意的是，并购消息传出后，二级市场上[珠海中富（000659）公司股价连续5涨停，随后进入缩量盘升平台整理，周五再度放量上行，主力百万大单扫货气贯长虹，后市有望突破前期高位加速上行，成长空间极为广阔，建议重点关注。]

广州运财行

2007-4-13

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