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慢牛行情攻势不减基金理财用好窍门

    2007年一季度,中国A股市场继续保持稳步上扬,基金作为专家理财方式日益得到国内投资者的认可。在中国经济继续保持高速增长、上市公司业绩获得提升的情况下,A股市场依然被看好。

今年中国经济增速预计为10.5%,根据国外的经验,一般来说公司的盈利增长是GDP的3倍。由此计算,今年A股市场的业绩增长预计可以达到30%左右。二季度的市场将呈现震荡走势,但长期向上趋势不变。

    慢牛行情会持续

    虽然今年的市场将不复去年单边上扬的态势,但波动中上行的态势可以确信。目前,指数期货推出在即,但不会对向上的整体态势造成本质影响。市场预计股指期货将于二季度推出,有望选择沪深300指数作为标的指数。沪深300指数前十大行业所占权重为75.42%,其中金融业占比最高,为19.95%;其次交通运输和钢铁,分别为9.84%和8.35%。从权重看,沪深300指数主要权重行业的估值水平低于市场整体水平,股指期货最初走势的最大可能将是向上做多,预计这将带动沪深300指数成份股的上涨。

    值得指出的是,目前市场大多看空指数期货,由于当前市场不能融资融券,做空手续费成本较高,而且目前基金公司并不能进行股指期货的交易,股指期货的推出对指数不会是一个很大的利空因素。而且从国际市场经验来看,股指期货并非“洪水猛兽”,美国S&P500指数期货和香港恒生指数期货推出后,股市延续上涨态势,推出一年内指数分别上涨了38.31%和50.3%。

    基金理财也需掌握技巧

    今年的慢牛波动行情给基金投资者也带来了一些困扰,去年基金已经给投资者带来了实实在在的回报,而在今年市场形势相对复杂、波动相对频繁的情况下,基金投资者也需要多用一些技巧。

    一是灵活使用基金转换。

    在国际成熟资本市场,基金转换是主流投资手法,在基金间适时转换的回报率可能超过单纯投资一只基金,并且省时又省力。当证券市场发生较大变化的时候,投资者可以通过不同风险程度的基金之间的转换,回避因市场波动而带来的投资风险,当投资者收入状况或风险承受能力发生改变的时候,通过转换业务,投资于符合自身投资目标的基金产品。

    基金转换适合在特征差异较大的产品之间进行转换。如近期股市处于波动,股票型基金投资业绩不稳定,投资者可以选择将手中的股票型基金转换成其他收益率稳定的基金(如货币市场基金)以规避股票市场风险。

    二是定期定额,细水长流。

    很多投资者今年在市场波动的时候很犹豫,无法判断到底是不是购买基金的最佳时机,理财专家对此指出,无论什么时候买入基金都是对理财规划的良好补充。因此,当无法判断买入时机的时候,定期买入定额的基金,将是很多有固定收入投资者的理想选择。每期使用等量资金的情况下,基金净值上涨时,买到的基金份额较少,当净值下降时,所买到的份额则较多。这样以来,长期下来就可以有效地摊低成本和风险。

    由于定期定额投资属于中长期投资的投资方式,因此,投资者必须谨慎选择投资标的和基金管理公司,定期定额投资基金应该首选股票型基金,只要市场长线看好,短期处于波动的市场时机最值得进行定期定额投资。由于定期定额长期投资的时间复利效果,如果长期理财目标在5年以上,就可以选择波动较大的基金,如果是两年内的目标,还是选择绩效较平稳的基金为宜。

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