国电电力：通过公开增发不超过4亿股

　　国电电力（600795）(行情，资讯)公告，董事会通过拟公开增发A股不超过4亿股，拟收购的主要资产约有3项：1、国电北仑一电公司70%股权，总装机120万千瓦，18.40亿元收购价；2、国电石嘴山一电60%股权，总装机66万千瓦，收购价为3.4069亿元；3、国电大渡河水电开发公司18%股权，收购后上市公司持股将增至69%，已投产总装机132万千瓦，收购价为8.714亿元。

　　同时，公司还打算向国电集团收购：1、东胜热电50%股权，总装机66万千瓦，预计08年投产，收购价1470万元。在建；2、国电建投内蒙古能源公司50%股权，在建，收购价4089万元，投产应该在09年及以后；3、北仑发电公司2%股权，总装机180万千瓦，收购后持股增到49%，1.42亿元的收购价。上述收购中，除北仑发电公司2%股权收购作价较高之外，其它收购均算是比较便宜的。值得提示的是，这次的并购不能看成是集团的整体上市。

　　西南证券分析师陈毅聪预计，公司2007年增发后的全面摊薄得每股收益为0.52元，上调2008年每股收益至0.58元。对2007年的市盈率取18-20倍，公司手中所持的国电南瑞、远光软件、金山股份的股权市值目前分别为9.36、3.11、0.485亿元，按总股本29.47亿股计算，合计折国电电力每股只含0.44元。下调评级至“谨慎持有”。目前市场已对公司增发收购有提前反应，股价已透支，建议减持。

　　作者：唐彬 今日投资