龙净环保：烟气脱硫龙头+大订单，中线看好

机构：华安证券
近期盘面上看，股指盘中不时跳水已成为一种习惯，而且几乎天天都有跳水动作，同时下跌时成交迅速放大，虽然股指每次都顽强的拉回甚至创出新高，但“下跌有量，上涨无量”已成为了一个明显的特点，显示已有部分主力资金有意在市场的疯狂中逐步减筹，市场调整的风险正在进一步加大！当然，大牛市就是大牛市，基础已相当扎实，短暂的调整也属正常，对投资者来说，减持涨幅较大的个股，逢低介入优质个股才是应对牛市技术回调最恰当方法！另外，在杭萧钢构的带动下，大订单概念股一直被市场热炒，潜在的大订单概念也值得关注。

由此，建议投资者重点关注600388龙净环保，06年每股收益达0.8182元，目前17元股价明显低估，更难的得是其还有十几亿订单，大订单概念极为正宗，从日K线图上看突破爆发的概率极大！

国家政策大力支持，烟气脱硫龙头！

国家高度重视环保行业发展，“两会”期间，政府工作报告指出，要大力抓好节能降耗、保护环境。其中，今年在节能环保方面，重点做好与环保行业紧密联系的三个方面工作：一是健全节能环保政策体系；二是加快节能环保技术进步；三是加大污染治理和环境保护力度。我们认为，虽然这些政策全部落到实处还需时日，但无疑将对菲达环保、龙净环保和合加资源等环保板块上市公司的发展构成长期利好。随着社会的发展，社会对发展的要求也出现了很大的改变。特别是和谐社会的提出，对我国的环境保护工作提出了更高的要求。随着"十一五"计划的开展，环保行业正在迎来一个史无前例的高速发展的时期，涉及到方方面面的工作。而“十一五”计划的政策为我们投资者指明了方向?笆�一五”环保计划中确定的二氧化硫总量控制任务不能按期完成，成为了“十一五”污染物总量控制中惟一实现不了的目标。因此，烟气脱�?——作为我国当前最为紧迫的环保工作，是十一五期间相关政策的重点扶持对象，未来发展前景极为看好，而600388龙净环保作为最实质的烟气脱硫品种，潜力巨大，有望迎来大资金的积极关注。

大订单概念，拥有杭萧钢构潜力！

公司是烟气脱硫技术主要引进自德国LLB公司的干、湿法脱硫技术，其技术水平在国内居领先地位，产品一直受到国内相关厂商的欢迎，收到的大订单也是源源不断，先后与湘潭发电有限责任公司和徐州发电有限公司签订关于提供烟气脱硫设备的合同，总价近3亿，又和子公司上海龙净环保科技与湖南华银株洲火力发电公司脱硫项目部签订了一份提供烟气脱硫设备的合同，龙净环保将为该火电公司2×150MW机组提供一套烟气脱硫设备，合同总价为4500万元，源源不断的订单为公司今后业绩的高增长埋下伏笔。目前公司现有未完成的电除尘器合同超过12亿元，脱硫合同超过8亿元，估计未来2－3年，公司除尘器业务收入将保持在10亿元以上水平，脱硫业务也将成倍增长。可见，公司大订单概念十分正宗。更值得关注的是，预计今后我国的电价政策会逐步有所松动，采用脱硫技术后增加的成本(约0.01～0.03元/kW/h)有望被允许计入电价，燃煤电厂将因此而有能力和动力安装使用烟气脱硫设备，烟气脱硫的潜在需求将顺利地向现实需求转化，有望给龙净环保带来更大的订单，借助多年消化积累形成的技术优势和在资本市场上的融资优势，公司将成为烟气脱硫领域的最先和最大受益者。凭借着未来的大量订单，龙净环何已具备了杭萧钢构潜力，想象空间极大！

0.8182元业绩+股东人数减少，爆发！

二级市场上，公司06年每股收益达0.8182元，目前17元股价明显低估，另外，据06年年报报道，公司股东人数减少一成，筹码继续集中，大资金正在暗中介入！走势上，该股股价一直处于标准上行通道中，随着周三的再一次放量突破，加速上攻趋势已成，值得投资者高度关注。（华安证券 唐鑫）

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