去年末新发基金一季度表现素描

    去年末新发基金一季度表现素描

    大基金做主流 小基金做“冷门”

    大基金做主流,小基金做“冷门”。

    从基金的投资组合看,一些并不被市场特别看好的“冷门股”,往往进入中小型基金一季度末的十大重仓股。从持股明细中可以发现,益民红利成长基金第一大重仓股是有研硅股(600206.SH),基金持仓比例达到了10%,已经达到了基金单一持股比例的上限,而另一只并不是十分出名的嘉宝集团(600622.SH)也成为该基金的第七大重仓股；万家和谐增长基金第一大重仓股为新天国际(600084.SH)、第五大重仓股是东莞控股(000828.SZ)。

    那些规模较大的基金,比如嘉实策略、南方、华夏、华宝兴业、工银瑞信旗下新基金的投资组合中,基金资产主要配置在金融、钢铁两大资产上,这也是为什么今年以来钢铁股类资产纷纷被市场认同的原因。此外,这些新基金也有不少在大秦铁路(601006.SH)完成了建仓。

    在这些大基金的持仓组合之中,也出现了基金借上市公司“股改”的套利头寸。比如,S湘火炬(000549.SZ)成为南方绩优成长基金一季度末的第十大重仓股,S兰铝(600296.SH)成为华宝先进基金第七大重仓股。上述两只个股目前尚处于停牌阶段。南方绩优成长基金成立于去年11月16日,华宝先进基金成立于去年11月7日。结合S湘火炬和S兰铝停牌前走势看,在短短一个月不到的时间里,新基金完成了“布局”。

    在今年以来的行情中,进入沪深两市红利指数的个股表现极佳。从去年末发行的新基金表现看,与红利指数挂钩最为紧密的基金表现也最好,如友邦华泰上证红利ETF今年以来的上涨幅度达到了61.1%。此外,益民红利成长基金一季度末组合中的第二大重仓股是华峰氨纶(002064.SZ),该股今年以来的上涨幅度达到了313.76%。 需要提醒的是,华峰氨纶2006年年报显示,益民红利成长基金已经是该公司的第一大流通股股东。

    而市场下跌对于这些大基金来说,也是提供了一个较好的建仓时机。比如,工银稳健基金的一季度报告称,当质地优良的企业股价下跌时也恰好提供了求之不得的买入机会；作为长期成长理念的奉行者,会以长远的眼光和平静的心态来对待短期市场的浮躁。