中色股份(000758)期待集团优质资产的注入

　　中色股份（000758）2006年实现主营业务收入229790.41万元，同比增长121.95%，实现主营业务利润79589.27万元，同比增长297.29%，实现净利润33211.34万元，同比增长49.0%，实现每股收益为0.57元，符合预期。

　　工程承包业务方面，公司目前已有和或有的工程承包项目储备能够在07~08年内带来稳定的收益。由于蒙古图木尔廷－敖包锌矿矿山盈利能力极强，公司计划对其进行进一步扩产，将原有07年产量达到5万吨的目标提高到6万吨，销量有望增加50%以上。在预期精锌和锌精矿价格有望在07～08年维持在高位的情况下，预计该项目在07、08年将继续给公司带来丰厚的利润。公司控股51%的赤峰中色库博红烨锌业有限公司预计07年上半年投产，初始阶段主要收购当地中小矿山的锌精矿作为原料，然后将逐步建立自己的矿山，形成采选冶一体化锌生产基地。平安证券分析师彭波预计，07、08年每股收益分别为0.56、0.65元，对应的动态市盈率已分别高达48.57倍和41.61倍，股价处于合理估值区间。但考虑到短期公司有集团兑现注入优质矿山资源的承诺及对管理层实施股权激励的预期；暂时维持强烈推荐评级。