《胜算在握》东泰证券研究部董事邓声兴:推介利褔国际及天行国际

东泰证券研究部董事邓声兴：推介利褔国际及天行国际 利褔国际（１２１２）：集团宣布以７﹒５亿元人民币收购４间公司之股本权益，以达至拥有大连、天津、青岛及哈尔滨物业，及于上述物业之百货公司权益。

收购行动可令集团即时增加额外零售空间，及把零售网络范围扩展至中国更多城市。事实上，集团旗下苏州及沈阳新店将于２００８及０９年开业，故有利发展成为全国性百货业务企业。集团今年首季整体销售增长亦达１５％水平。目标＄３０﹒００，止蚀于＄２４﹒８０。（建议时股价：＄２６﹒８０） 天行国际（０９９３）：集团持有一间在多伦多上市的中国镍矿资源公司Ｇｏｂｉｌ Ｍｉｎ的９５２万股股份。受惠于镍价于过往一年上升近１００％，故该公司去年纯利亦大幅上升８３％至６４０万加元。以Ｇｏｂｉｌ Ｍｉｎ现价计算，天行持有的权益价值已达２亿多港元，即较集团市值还高。随着有色金属价格高价，相信天行的估值亦可提升。在＄０﹒４０以下吸纳，目标＄０﹒５０，止蚀于＄０﹒３６。（建议时股价：＄０﹒４１５） 敦沛证券董事潘铁珊：推介中石化及中国银行 中国石油化工（０３８６）：目前是内地乃至亚洲最大的汽油、柴油及其它主要石油产品的炼油商、分销商及营销商。另外该集团亦有磡探、开发及开采原油及天然气以供自身生产之用。截至２００７年３月止三个月，集团主营业务及盈利收入分别上升２３％及１﹒１倍，达至２７８２﹒５亿元及１９４﹒１８亿元，成绩不俗，相信在油气价格的上涨以及集团积极扩展天然气业务，有助中石化将来会有更好的表现。加上现时中石化的成品油产品销售价已逐渐趋向与国际接轨，明显有利其业绩。另外该集团最近在四川接连发现大型气田，亦令人对其未来前景充满期望。建议入货价＄６﹒９０左右，上望＄７﹒８０，跌穿＄６﹒７５止蚀。（周三建议时股价：＄６﹒９５） 中国银行（３９８８）：该行是国内四大商业银行之一，早前公布去年度业绩，可谓表现不俗，股东应占溢利上升６５﹒２％至４２８﹒３亿元人民币，净利息收入升２０﹒１６％至１２１３﹒７亿元。而明年国内会实行两税合一，将对其整体盈利有贡献。另外最近中信银行（０９９８）招股上市，反应热烈，估计亦将会对国内银行股有带动。建议入货股＄３﹒９５左右，上望＄４﹒７０，跌穿＄３﹒８２止蚀。（周三建议时股价：＄３﹒９４）

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