A+H整体上市下三大机遇井喷爆发!

机构：渤海投资
央企整体上市的胎动使得让市场兴奋不已，甚至可以说在葛洲坝、沪东重机、华电能源、有研硅股、华能国际的连续暴涨已经使得多方热情高涨，全面沸腾！而下周一维柴动力、中国铝业A+H整体上市即将同步登台亮相，可以预见一场被就精彩不断的整合大戏，随着A+H模式的兴起必将进入全胜时代!

国资委力捧央企A+H整体上市模式！

目前市场上对于整体上市的讨论并不是需要不需要整体上市问题，而是已经进入到如何整体上市问题。

就目前来看，主要涉及步骤与模式这两大核心问题，而有消息称，主要分两步，国资监管部门的指导思想是，整体上市分两阶段进行，即先剥离托管，后整体上市。也就是说，先剥离不良资产，然后再考虑整体上市。也有业内人士建议，在整体上市过程中，也可逐渐注入优质资产，获得渐入式的整体上市结果。而目前主要有四种模式，分别为：A+H模式、反向收购母公司模式、换股吸收合并模式、换股IPO模式。其中，反向收购母公司模式、换股吸收合并模式已经在A股市场中出现，比如武钢股份就是典型的定向增发反向收购母公司模式，而换股吸收合并模式在券商借壳上市公司、中石化、中石油、中国铝业私有化过程中也有所体现。当然，对于央企而言，国资和证券监管部门普遍认可A+H整体上市模式，因为这种模式既可以达到整体上市的目的，也可以进一步推动A股市场的国际化以及让港股市场的投资者分享我国宏观经济增长成果，也有利于提升港股在国际市场中的地位。例如近期市场非常火热的中信银行、维柴动力、东方电气等各大央企集团根据自身不同的条件采取了形势丰富的整体上市方案。

A+H整体上市尽显大蓝筹威力！

潍柴动力将于4月30日正式上市！今日湘火炬发布公告，深圳证券交易所已批准S湘火炬终止上市，终止上市日期为4月27日。潍柴动力股份有限公司今天同时公告，其换股公开发行的A股4月30日在深圳证券交易所上市，股票简称“潍柴动力”。而值得关注的是，潍柴动力实现整体上市为A+H整体上市开拓了一片新的天地。此种模式的优势就在于通过产业整合，吸收合并的方式，可以使集团公司H股的优质资产和A股上市公司的优质资产将构成目前最优质资源黄金产业链，二者整合后的“聚变效应”将体现为：真正掌握稀缺的行业总成资源，行业话语权提升；业务贯穿产业链，业务占比高，将有效抵御行业格局变动等方面的非系统风险；协同效应带来成本费用率的下降和盈利能力的提升。基金调研报告一致认为维柴动力的这种A+H整体上市模式估价高达50元，想比较停牌前的8元超低价，简直动人心魂。也将充分显示A+H整体上市正在尽显二线变一线的大蓝筹价值！

三大思路全面挖掘短线翻番黑马！

选股思路有三，一是只拥有少数几家上市公司的央企，如旗下公司不多于三家，或者主业清晰但分散在多家上市公司手中，作为央企的集团公司很可能将其整合在一起整体上市。二是主业已处于全球领先状态，有望通过恰当的整合进一步做大，力争跨入《财富》500强之列，可参照案例：东方电气集团借助东方电机（600875）推进主业A+H整体上市计划。三是消除形成同业竞争的问题。例如前面我们提到的维柴动力就是采用此种方式。尤其是针对目前各大央企正在酝酿的“A+H”整体上市，面对此种整合，某些央企集团一旦启动A+H上市之后，其下属二级子公司将无可避免地与母公司产生同业竞争和关联交易，这并不符合H股和A股的上市规则。因此，母公司为了理顺这成关系，就必然选择对其二级子公司进行换股吸收合并的方式，使得其二级子公司实现反整体上市。

实战出击：中铁二局（600528）

实际控制人中铁工程年内将整体上市，根据相关政策避免母子公司同业竞争是中国证监会严格要求的硬性规定，因此中铁工程吸收合并私有化中铁二局的预期非常大，提前布局必将在短期内带来巨大的投资回报！ (渤海投资)

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