执行会计新政 股东权益平均每家净增3100万

    2006年年报中的“新旧会计准则股东权益差异调节表”,反映的是同一家上市公司,投资者看到的却往往是两张截然不同的面孔。有长胖的,也有变瘦的,少数公司的变化还不小。弄明白实施新准则后,上市公司因何长胖,又为何变瘦,对投资者的投资决策将大有裨益。

    □本报记者 初一

    新旧会计准则转换,上市公司股东权益的变化有多大？最新统计数据表明,尽管个别公司的改变翻天覆地,但平均到每家公司,按新准则调整后的股东权益较原准则净增加约0.31亿元,合计数的增幅也仅为1.19%,总体差异并不大。

    1300余家公司

    股东权益增近400亿

    中国证监会《关于做好与新会计准则相关财务会计信息披露工作的通知》要求,上市公司应在年报中以列表形式披露新旧准则重大差异的调节过程。截至4月27日,沪深两市已公布2006年年报的1303家上市公司,均根据要求对2006年12月31日的股东权益进行了调整,并在年报中披露了“新旧会计准则股东权益差异调节表”。总体而言,1303家上市公司按新准则调整后的股东权益合计数较原准则净增加397.82亿元,增幅为1.19%,每家平均净增加约0.31亿元。

    需要指出的是,从年报的“新旧会计准则股东权益差异调节表”汇总数据直接观察,1303家上市公司执行新准则后的股东权益合计36648.12亿元,较原准则下的合计数33469.50亿元净增加3178.62亿元。但是,其中2780.80亿元属于少数股东权益列报方式上的“移位”而导致的增加额,而不是归属于上市公司母公司股东权益的增加,应当从净增加额中剔除。剔除这一因素后,1303家上市公司执行会计新政净增加的股东权益总额为397.82亿元。

    哪些公司“猴性大发”

    实施新准则后,到底是哪些公司的股东权益在“猴性大发”呢？

    单看统计数据,“上蹿下跳”最厉害的是部分ST公司,其中有的ST公司按新准则调整后的股东权益较原准则净增加数倍甚至十几倍。但是,由于这些公司原准则下的股东权益极低,按这个基数计算出来的增幅并不能真实反映新准则的影响。

    在剔除每股净资产低于面值的ST公司后,实施新准则后股东权益(扣除少数股东权益影响数)增幅在30%以上的公司有5家(见附表)。其中,岁宝热电原准则下的股东权益为4.21亿元,新准则下股东权益为19.36亿元,净增加15.15亿元,增幅接近360%。排在岁宝热电后面的是两面针、南京高科、巴士股份和雅戈尔,股东权益增幅分别为131.59%、75.59%、62.27%和46.91%。

    当然,实施新准则后,上市公司并不都是往胖里长,也有急剧瘦身的。据统计,股东权益下降三成以上的公司也有5家。其中,光华控股(前身为ST吉轻工)原准则下的股东权益为2.27亿元,实施新准则后股东权益骤减1.07亿元,几近腰斩。紧随其后的是ST丰华、中江地产(原ST江纸)、创新科技和大通燃气,股东权益分别减少42.50%、39.93%、33.95%和30.42%。

    长胖瘦身各有道

    在新旧准则转换过程中,上市公司是怎么长胖的,又是如何瘦身的呢？

    统计数据显示,“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以及可供出售金融资产”,引起1303家公司股东权益增加约793.71亿元,这是上市公司股东权益增加的最主要因素。岁宝热电等5家股东权益净增30%以上的公司,都是靠这个迅速长胖的。它们持有的民生银行或中信证券等其他上市公司的股权,原按成本记账。实施新准则后,它们将所持这些上市公司股权归类为交易性金融资产或可供出售金融资产,按公允价值计量。股市走牛,此类资产的价值迅速提升,导致股东权益相应大幅增加。

    此外,“拟以公允价值计量的投资性房地产”,引起1303家公司股东权益增加约38.23亿元。但需要指出的是,中国银行该项涉及金额高达33.18亿元,占到合计数的近九成。因此,该差异项目的总体影响并不大。

    实际上,所得税会计处理方法的改变,对部分上市公司股东权益的影响也不可小觑。绝大多数上市公司原采用应付税款法计算所得税费用,据此计算税后利润,“利润表”中的所得税费用与当期应交所得税金额通常是一致的。新准则规定,上市公司均采用资产负债表债务法计算所得税费用,不仅要计算当期的所得税费用,还应确认以后年度资产实际发生损失时因税前抵扣少交税款而形成的递延所得税收益和递延所得税资产,由此增加了股东权益。

    一个极端的例子是,S*ST通科原准则下的股东权益为-167万元,实施新准则后,所得税会计处理方法的改变增加股东权益1.17亿元,该公司不费吹灰之力便甩掉了资不抵债的帽子。

    砍掉高跷脚踏实地

    对1303家公司新旧准则差异调节表的统计数据表明,导致股东权益减少的因素主要包括两个方面。

    首先,转销长期股权投资差额引起股东权益净减少167.16亿元。长期股权投资差额(借方差额)是指对被投资单位的投资成本高于在其净资产中所享有份额的差额。这一差额按原准则应在一定年限内进行摊销,减少当期投资收益。新准则取消了长期股权投资差额的核算,原属于同一控制下企业合并形成的长期股权投资差额的余额,在2007年1月1日全额转销,从而相应减少了股东权益。

    转销长期股权投资差额是造成上市公司瘦身的最主要因素,光华控股等5家公司股东权益急降三成以上,都是它惹的祸。事实上,光华控股等5家公司的长期股权投资差额余额,均系同一控制下企业合并形成,原准则下的股东权益相当于踩着高跷,新准则挥来的一刀才让它们脚踏实地。

    其次,“符合预计负债确认条件的辞退补偿”导致股东权益合计数减少70.10亿元。原准则不要求预计职工认股权、辞退补偿支出,而在实际发生时计入当期成本费用。新准则规定,只要存在职工认股权、辞退补偿,就应当预计相关支出,计入成本费用和相关的负债,从而减少股东权益。如中国银行,计提内退员工内退期间的工资及福利义务,由此减少股东权益53.16亿元。

    股东权益净增逾三成公司情况一览

    单位：万元

    股票代码   公司简称     股东权益     股东权益   扣除少数股东权益影响数后股东权益   股东权益净增加额   股东权益净增加率
                            (旧准则)   (新准则)
    600864     岁宝热电    42,155.20   193,635.40                         193,635.40         151,480.20            359.34%
    600249       两面针    76,084.25   181,516.65                         176,201.64         100,117.39            131.59%
    600064     南京高科   141,361.81   248,626.92                         248,217.38         106,855.57             75.59%
    600741     巴士股份   197,467.63   400,864.80                         320,430.04         122,962.41             62.27%
    600177       雅戈尔   454,923.87   737,358.23                         668,311.30         213,387.43             46.91%

    股东权益净减逾三成公司情况一览

    单位：万元

    股票代码   公司简称    股东权益    股东权益   扣除少数股东权益影响数后股东权益   股东权益净增加额   股东权益净增加率
                           (旧准则)   (新准则)
    000546     光华控股   22,709.97   12,043.44                          12,043.44         -10,666.53            -46.97%
    600615       ST丰华   28,173.62   16,200.70                          16,200.70         -11,972.92            -42.50%
    600053     中江地产   65,211.86   39,171.80                          39,171.80         -26,040.06            -39.93%
    600193     创兴科技   27,952.38   21,136.71                          18,463.09          -9,489.29            -33.95%
    000593     大通燃气   27,880.37   19,560.19                          19,398.95          -8,481.42            -30.42%

    注：此表已剔除每股净资产在面值以下及资不抵债公司