伊利股份：乳制品增速高于行业增速

　　伊利股份（600887）(行情，资讯)06年实现主营业务收入1633898.59万元，同比增长34.20%；实现主营业务利润445478.20万元，同比增长28.03%；实现净利润34458.88万元，同比增长17.45%；每股经营性净现金流为0.96元，每股收益为0.67元。

一季度实现营业收入390538.10万元，同比增长19.51%；实现营业利润14347.45万元，同比增1.47%；实现净利润10888.43万元，同比增长20.18%；每股收益为0.21元。

　　公司06年乳制品业务实现主营业务收入159.39亿元，同比增长34.64%，高于行业22.50%的增长速度，公司在酸奶、乳饮料及二、三线城市加大投入，符合乳制品未来发展趋势。报告期内，公司在传统优势市场华北市场实现销售收入418931.60万元，同比增长了29.94%，而在华南市场和包括华东、华中、西南、东北等地在内的“其他地区”销售收入分别同比增长了30.19%和38.82％。原料价格上升使得06年公司产品整体毛利率为27.71%，同比下降1.32%，07年一季度仍延续了这种趋势，产品整体毛利率为27.42%，同比下降0.42%。公司是北京08年奥运会唯一一家乳制品行业的赞助商。

　　兴业证券分析师徐静欢预计，公司07、08、09年每股收益分别为0.62、0.75、1.00元，短期内公司股价走势或将与大市同步，但5-10年内长期发展前景仍乐观，维持长期“强烈推荐”评级。

　　作者：唐彬 今日投资