华新水泥（600801）受益中部崛起

    天相投顾研究员曹平■在对华新水泥进行调研后认为,公司面临的市场状况比预想的要乐观。预计华新水泥2007-2009年的每股收益将分别达到0.61元、0.99元和1.58元,三年净利润的年均增长率超过60%。

按照2008年预测每股收益,给予公司22-25倍市盈率水平,合理估值区间在21.78～24.75元,调高评级至“买入”。

    曹平■分析,水泥行业的结构调整加速、中部崛起和新农村建设等因素使得华新水泥正面临难得的发展机遇。根据国家统计局提供的数据,2006年公司的主要市场——湖北、湖南、河南、江西、安徽五省合计实现城镇固定资产投资1.60万亿元,同比增长32.72%,远远高于全国城镇固定资产投资增速。公司的市场开拓立足华中地区,需求的上升必将刺激业绩快速增长。

    华新水泥的实质控制方Holcim给予公司较大支持。通过大股东Holchin.B.V.下属的贸易公司,公司的水泥向美国、非洲、中东、南美等国家和地区出口。2006年,公司出口业务收入同比增长176%。曹平■预计,2007年公司的产品出口金额将可维持2006年的水平。

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