天伦置业：9元广州地产股 涨停突破

机构：恒泰证券
今日中国人民银行公布人民币汇率的中间价为：1美元对人民币7.6835元，再次刷新了自汇改以来的新高！众所周知，人民币汇率的不断上涨是支撑本轮牛市的基础之一，随着近期人民币的连续加速上扬，证券市场的牛市格局也必将继续延续！

长期关注本栏的投资者一定知道本栏于4.19日为投资者挖掘的超级黑马创兴科技，该股由于其厦门地产股的表象而被市场忽视，实际该股是两市最便宜的上海地产股，随后自本栏推荐以后一路上扬，短短8个交易日大涨将近70％！今日本栏将继续遵循该思路，为投资者推荐一只被黑龙江地产股所掩盖本质的黑马――天伦置业（000711），纯粹的广州本地地产股，具有亚运会概念，有望成为第二个创兴科技！

一、奥运会成就北京地产 亚运会催生广州地产！

今日汇率的再创新高对于人民币升值最为敏感的地产板块来说这无疑是最大的一个利好，午后地产龙头万科的惊人拉升似乎预示着地产热潮的再次来临！两市地产股几乎都早已飞上了天，尤其是北京地产股因为奥运会概念更是成为了地产股的龙头。

一年翻几番的北京地产股不胜枚举。遵循北京地产股的思路，将于2010年召开的广州亚运会也必将大幅提升广州当地的房价，而广州当地的房产公司也必将成为新一轮资金抢筹的目标。

天伦置业目前在广州拥有较多的土地和项目储备，足够未来两到三年的开发。其土地储备主要是位于环市东路与水荫路之间的空广粤字第6071 号29000 平方米土地项目，公司打算将此块土地分三期开发，第一期是2004 年已竣工并实现整体销售的联华大厦，销售面积3 万平方米，第二期天伦大厦将于本月交付使用。该项目总建筑面积41447 平方米,其中地上25 层建筑面积为34731 平方米,地下3 层建筑面积为6716 平方米,公司自留第25 层作为办公之用,余者将全部对外出租,可供出租面积33350 平方米.按照目前广州楼市租赁行情,以80 元/平方米左右计算, 如果该项目可供出租面积全部实现租赁后,预计可实现年租赁及管理费收入为3600万元左右,预计该项目可贡献的利润为1500至2000万元之间。第三期天伦花园预计明年动工开发，开发期为3 年，销售面积预计10 万平方米。

二、实力大股东入驻 脱胎成广州地产股！

公司在广州的业务拓展主要依靠第一大股东天伦集团，天伦集团资产总额超过30 亿元，在广州房地产行业具有较高的经营实力和品牌价值，天伦集团入主公司后对公司的扶持力度较大，公司现有的开发项目土地均是由天伦集团协调下完成的，而且将公司原有无法产生效益的网络公司换出，将天誉花园等优质资产置入公司，帮助公司完成了业务结构的转型和战略布局的调整。

从公司年报来看公司一直致力于改善资产质量状况，将置入公司长达三年之久、占用大量资金但一直不能过户的一宗土地合同解除；继2005年转让松花江索道设备资产后，报告期又将索道两处站房一并转让，完成了该项目的整体剥离！近期董事会的一则决议更是完全显示了公司管理层思路：2006年12月11日公司出资1960万元参股了攀枝花同道钒钛有限公司，今年4.11日公告以原价全部出售完毕！可以说公司现在的主业异常的清晰，公司已经完成脱胎为一家广州本地地产股！

三、拨开亏损表象看实质！

曾经是广州著名烂尾楼的"羊城大厦",去年让天伦置业抓住了一次掘金的机会：2006年6月2日公司公告说一年前以1.04亿元盘下的"羊城大厦",以1.72亿元出手！经公司初步估算,此次出让预计实现毛利润2500万元左右。本来该笔利润有望成为去年公司盈利的主要来源但是公司年报称由于羊城大厦项目在报告期内未能按照合同条款规定完成过户手续，致使公司未能如愿入账该收入！这也就是说去年的亏损只是表象，该比利润今年随时有可能反映在当期季报或年报中！

二级市场上，该股周线出现了惊人的13连阳，资金运作迹象极其明显，今日更是逆市放量突破，与创兴科技启动时的走势极其相像，可积极介入！

(恒泰证券 庄斌)

搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。