泸州老窖（000568）华西添彩 业绩更靓

    公司已经决定参与竞标18,000万股华西证券股权,给市场提供新的遐想。鉴于券商股权可能带来的收益增加,联合证券刘树坤将07-08年的每股收益由原来的0.63、0.96元分别上调至0.67、1.01元。

如果考虑所持券商股权的重估价值,每股的合理价值可达到47.6元,维持“增持”评级。

    在06年白酒业务实现大幅度增长之后,今年一季度公司收入增长15.7%,净利润增长45.95%。不过,刘树坤认为公司真实的经营情况可能会比一季报所表现的EPS增长要乐观得多。公司预售账款创下历史新高,达到6.57亿元,占销售收入的96.6%；而经营活动现金流入也比收入多出了两个多亿。刘树坤认为,公司未来的发展前景已经较为明朗：一方面是国窖1573继续放量增长,预计全年销量比去年增长800吨至2200吨,带动公司整体利润和品牌形象达到一个新的高度；另一方面,下半年老窖特曲品牌重塑工作将有实质性进展,08年则有望看到显著的效果。

    (本报记者 徐海洋 整理)

搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。