铝业蓝筹凸现爆发潜力

　　近期市场呈现了板块轮动各点开花的格局，先是钢铁、地产，后有汽车、电力，这类业绩优秀、成长性突出的优质蓝筹品种，正在成为各类资金轮番青睐的对象。我们认为，有色品种中的铝业蓝筹股，由于基本面出现了战略性的买进机会，以及盘面走势显现出了大资金建仓的行为，已经凸现中、短线的爆发潜力。

　　首先，全球铝库持续在低位徘徊，正在成为需求巨大的紧俏原材料商品。有多家行业分析师均旗帜鲜明地指出，由于全球消费增长强劲，可望基本消化产量的增加：2006年全球铝消费再度高于预期，增长达8.0％，供需缺口49万吨。尤其是中国，增速达22.6％，依然是全球铝消费增长的最重要动力。中国消费的增加表现在建筑、电力和交通运输等各主要领域。目前，全球铝库存可供消费的时间仅为5.9周，远低于过去三十年平均9.3周的水平。而一旦消费增长超过我们预期，则库存仍有望进一步下降，并会对铝价格形成强大的支持。

　　其次，国家宏观调控电解铝行业，对既有的大规模的铝业蓝筹公司来说，是优胜劣汰的利好政策。今年头两个月，我国铝冶炼行业固定资产投资同比增长124.2%，这也引发了发改委在本月连发两份通知来重申国家近年来的宏观调控政策。通知强调运用行政的手段，从土地审批、环保检查、融资控制、差别电价等多方面打压行业的盲目建设和落后产能的重启，这延续了近期国家对铝冶炼行业的调控手段。可以预期的是，在有效的调控政策引导下，该行业将朝着健康有序的方向成长，已经取得行业地位和规模优势的公司，不比采取大幅降价等市场手段就能保持领先优势和高额利润，这类公司就是直接受益者。

　　在此，可以关注包头铝业（600742）。公司是我国唯一一家铝材和铝合金产量大于普通铝锭产量的电解铝上市公司，是国内最大的稀土铝和应用合金铝生产基地。2006年净利润同比增长205.03％，一季度净利润较去年同期增长52.67%，按照一季度数据计算的2007年的动态市盈率仅仅16倍，在当前市场环境下，投资价值极为突出，多家顶尖基金已经重仓持有。走势上已经蓄势多时，刚刚形成即将突破向上的格局，短线爆发力有望凸现出来，值得重点关注。此外，还有中国铝业（601600）可做为中线品种长期关注。公司是中国规模最大的氧化铝及原铝一体化运营商，具有比较完整的产业链，行业地位显著。目前，公司已是全球第二大的氧化铝生产商和第四大的原铝生产商。作为新上市的优质蓝筹股，受到了各类大资金的高度关注，众多新股中签机构更是高度看好而在二级市场上极度惜售，后市有望出现长牛走势。