大同煤业：资源价值凸现成长性良好

　　大同煤业（601001）今日公布若干重要事项。一是增资塔山煤矿，由于集团采矿权已落实，塔山煤矿公司需将采矿权价款增加为矿井总投资额。此外，塔山煤矿本身投资金额也将从原20.56亿元调整为30.22亿元。

二是云岗矿矿界内资源储量1032.5万吨的煤田，集团公司拟转让给公司忻州窑矿开采。三是公司拟公开发行H股及上市。

　　塔山采矿权的获取对公司的价值评估有重要意义，收购了塔山采矿权后的大同煤业作为资源股的资源价值将进一步凸现。由于采矿权一次作价接近16亿元，同时塔山投资需要增资，公司再融资压力加大。云岗矿是集团下属矿井中质地较好的矿井，但公司此次收购的煤田规模不大，预期更大规模的收购会在公司发行港股的时候实施。公司将发行港股，所筹资金将用于收购集团资产。前期增资同忻煤矿使得公司每股对应权益储量上升到2.89吨/股,煤炭公司中位于首位。目前同煤集团相关的全部经营性资产和拥有52.44%股权的轩岗煤电都委托大同煤业进行经营管理。集团十一五规划产能1.5亿吨，2014年前会全部放进上市公司。

　　东方证券袁晓梅认为，公司发行新股对公司08年业绩应有增厚作用，同时考虑同忻煤矿可能在08年部分投产，公司08年业绩应在1.20元以上，目前煤炭行业市盈率普遍提高，作为成长性最好的煤炭上市公司，6个月目标价对应区间24－30元，维持增持评级。

　　作者：黄汉兵 今日投资

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