现金流量表中经营活动现金流量净额与利润表的净利润有差距,是因为:
1、影响利润的事项不一定同时发生现金流入、流出。有些收入,增加利润但未发生现金流入。例如,一家公司本期的营业收入有8亿多元,而本期新增应收账款却有7亿多元,这种增加收入及利润但未发生现金流入的事项,是造成两者产生差异的原因之一。
2、由于对现金流量分类的需要。净利润反映公司经营、投资及筹资三大活动的财务成果,而现金流量表上则需要分别反映经营、投资及筹资各项活动的现金流量。例如,支付经营活动借款利息,既减少利润又发生现金流出,但在现金流量表中将其作为筹资活动中现金流出列示,不作为经营活动现金流出反映。又如,转让短期债券投资取得净收益,既增加利润又发生现金流入,但在现金流量表中将其作为投资活动中现金流入列示,不作为经营活动现金流入反映。
上述两点是使经营活动现金流量净额与净利润产生差异的原因,其实也是现金流量表附注中要求披露的内容。利润表列示了公司一定时期实现的净利润,但未揭示其与现金流量的关系,资产负债表提供了公司货币资金期末与期初的增减变化,但未揭示其变化的原因。现金流量表如同桥梁沟通了上述两表的会计信息,使上市公司的对外会计报表体系进一步完善,向投资者与债权人提供更全面、有用的信息。
许多人以为只有现金流量表提供的经营活动产生的现金流量净额才是报告期不含水分的经营成果,而利润表提供的利润数据由于资产负债表中存在较多的应收账款而包含一定程度的水分。这不是没有道理的。
但是,在采用严格的权责发生制核算经营成果时,由于充分考虑到资产的减值因素,并以资产减值准备或直接核销减值损失的办法将减值金额确认为费用,并计入当期利润,因此,按照权责发生制编制的会计报表,所反映的当期经营成果同样是值得信赖的。这就是说,没有必要过分夸大现金流量表在揭示或反映上市公司当期经营成果方面的作用。就此而言,财务分析的重点依然是资产负债表与利润表。
(来源:东方博客)
金通证券一位分析师指出,这是因为去年现金流比较充沛,而从一季度报来看,经营活动产生的现金流量净额已经从去年末的2.7亿元骤降到871万元...
2007-05-23 15:27
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