周四操盘必读/重大风险机遇监控20070524

机构：光大证券
周四操盘必读/重大风险机遇监控20070524

－－笔者按：近期本栏连续提示煤炭焦炭板块、北京房地产板块、猪肉涨价板块，上述物价上涨的板块，都相应出现了短线牛股，前天提示的“肉禽蛋涨价概念股”中昨出现福成五丰、新五丰等股票涨停；连续提示的北京房地产板块中，也出现保利地产、大龙地产等短线已经暴涨的股票。

前日、昨天提示关注中小板的“中低价成长股”这一价格洼地，该板块昨天也出现18个股票涨幅5％以上其中6个涨停。前期连续多次为读者提供名单的未股改股板块，昨天继续出现35个股票涨停的情况。笔者今天提示玻纤板块、水泥玻璃板块可以挖掘黑马，具体名单笔者正在整理中。读者也可以自行挖掘、精??/p>

（一）供求关系/资金供应/利好

1、上证报《QFII额度提高至300亿美元 今年下半年取消外资券商进入中国市场禁令》“第二次中美战略经济对话２３日在华盛顿闭幕，会议达成不少共识，取得‘圆满成功’。今年下半年取消外资券商进入中国市场禁令，并恢复发放对包括合资券商在内的证券公司牌照。此外，中国还同意，在今年晚些时候举行的第三次中美战略经济对话之前允许外资券商进一步扩大在中国的业务种类，包括经纪业务、自营业务以及基金管理。”“在保险业开放方面，中国保监会将在8月1日前就外资财险公司分支机构转为子公司一事作出决定。中方还表示，将在未来的审批程序中执行60天的审批期限，以提高审批效率。”

2、上证报《博时第三产业成长股票证券投资基金开始办理申购》“博时第三产业成长股票证券投资基金(以下简称‘本基金’)基金合同于2007年4月12日生效，集中申购限量100亿元于4月24日一天顺利完成。根据《博时第三产业成长股票证券投资基金基金合同》和《博时第三产业成长股票证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金定于2007年5月24日开始办理日常申购业务，基金代码为050008。”

简评：上述QFII额度的增加，显然属于利好。让QFII到4000点上方接盘，也无不可。只要管理层仍旧在增加资金供应，则牛市的脚步何以停歇。

（二）舆论动态/一般性利空

香港商报《中国证监会要求：券商加强股民风险教育》“中证监机构部昨日发出通知，要求证券公司严格依法合规经营，进一步加强投资者教育、风险揭示有关工作。通知称，投资者教育评价结果将作为券商分类监管的评价考核指标。”“通知要求券商将投资者教育和风险揭示有机融入各项业务流程，让投资者理解‘买者自负’原则，真正明白‘股市有风险，入市需谨慎’的警示。”“券商应规范账户开立、使用和管理，应加强证券经纪业务管理，并提出了‘八不准’禁令：不得从事销售非上市股票等非法证券活动；不得接受经纪业务客户的全权委托从事证券交易；不得在非证券营业场所为客户办理开户；不得为牟取佣金诱使客户进行不必要的证券交易；不得以任何方式对客户证券买卖的收益或者赔偿证券买卖的损失作出承诺；不得通过设立非法网点或者与网络公司、网吧等机构或个人发展客户、私下接受客户委托买卖证券；不得为客户提供诸如T+0透支交易、新股申购资金提前解冻等各类违规融资行为；不得为客户之间的融资提供担保、中介服务或者其他便利。”

简评：上述措施表明：一方面管理层在加大资金供应，另一方面管理层也是意识到过热是有风险的。但是，两相比较，上述风险提示有点苍白无力。除非后期有降温的实质性措施。

（三）供求关系/股票供应/一般性压力

深圳商报《525亿限售股6月解禁》“数据统计显示，沪深两市上市公司即将于6月份解禁的限售流通股数量为525.42亿股，参考5月22日收盘价，市值将达3909.31亿元。这是股改以来，大、小非解禁市值单月最高水平。整体来看，大盘蓝筹股成为了6月份大、小非解禁的主力。6月份限售股解禁涉及的上市公司有110家，为历史最高数量。涉及限售股解禁的交易日为25个，日均解冻额度为156.37亿元，比5月份的72.83亿元多83.54亿元，增加幅度为114.71％；”“目前共有15家公司6月份的解冻额超过10亿元，另有26家公司解冻额超过5亿元。中国银行、中信证券、中国平安位列解冻额排行榜前三甲，解冻额度分别为2760.82亿元、291.15亿元、147.2亿元，三公司解冻额合计3199.17亿元，占全月上市公司解冻总额的81.83％。”

简评：五月份的一千多亿的大非小非减持，看来已经基本消化，大股东抛了还涨、蚂蚁打死大象的情况，五月份屡见不鲜。六月份如何，是否继续这种情况，还有待观察。但是，股改尚未完成、国有股高价减持尚在初始阶段，这个阶段要管理层加强监管可以，要管理层“搬起石头砸国资的脚”不太可能。这样总体看，资金推动型的牛市还有机会继续。

（四）行业动态/利好

上证报《发改委：一季度建材业效益大幅增长》“今年一季度统计数据显示，建材生产、销售和效益大幅增长，1至2月份建材工业实现利润65.4亿元，同比增长122%。国家发改委相关部门还预测，今年上半年建材投资仍将保持较高增长。 ”“国家发改委公布的统计数字显示，今年一季度建材价格总体稳中有升。水泥价格虽比2006年底有较回落，但同比仍有所提高；平板玻璃承接去年底上涨趋势，同比有较大提高。同时，建材工业在生产、效益、出口、投资方面均出现较快增长。据统计，一季度生产水泥24182万吨，同比增长14.5%；平板玻璃11304万重箱，增长16.1%，；建筑陶瓷、深加工玻璃、石膏板、石材加工和砖、瓦产量增长均超过15%；水泥压力管、耐火材料、玻璃纤维纱超过30%。”

简评：近期本栏连续提示煤炭焦炭板块、北京房地产板块、猪肉涨价板块，上述物价上涨的板块，都相应出现了短线牛股，前天提示的猪肉涨价概念股中昨天出现福成五丰、新五丰等股票涨停；连续提示的北京房地产板块中，也出现保利地产、大龙地产等短线已经暴涨的股票。这些可谓是目前市场资金充沛情况下、“无风也起浪、有风起大浪”的现象。笔者今天提示玻纤板块、水泥玻璃板块可以挖掘黑马。这是上述基本面变化决定的。（执业证券分析师叶剑 邮箱：yes413a@163.com，执业证券分析师登记号：A0880200010011 金融界网站叶剑证券分析师个人主页链接可以点击打开：https://web.jrj.com.cn/JrjExpert/Single.asp?EID=72）

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