基金暂停申购波及定期定投惹争议

    证券时报记者 付建利

    家住深圳福田区的吕先生一直对被视为懒人理财的基金定期定投情有独钟,可近来吕先生也遇到了烦恼。他定期定投的一只基金最近宣布暂停申购了,而在暂停申购期间,基金定期定投业务也一并被停止了。

吕先生不解地向记者表示,自己和基金公司、银行签署的基金定期定投合约里明明写的是每月按时定投,现在基金公司单方面宣布暂停此项业务,显然对持有人的利益造成了损害,有的也有违基金契约。

    定期定投暂停没商量？

    进入5月份以来,面对大盘在4000点关口的高位前反复震荡,不少基金纷纷暂停申购。据悉,基金近期掀起的这股暂停申购“风”,主要与投资者大规模申购有关,与此同时,为防止后市风险应对大规模赎回压力,基金变得比较谨慎,也进行了暂停申购。统计显示,从3月至今,接近40只基金先后暂停申购或暂停大额申购, 但不少投资者反映,很多基金在暂停申购的同时,定期定投业务也停止了,这使得定期定投失去了其本义,也有违基金契约 。

    归纳起来,基金暂停申购不外乎如下几个原因：一是基金持有部分未股改公司的股票,而这些股票市场预期即将复牌,为防止套利资金大量涌入,部分基金决定暂停申购。如华夏回报基金5月22日公告,因为持有的部分股票处于股权分置改革阶段,预计上述股票复牌后可能对基金净值产生较大影响,所以决定暂停申购。华夏回报一季报显示,其前十大重仓股中S双汇、S深发展位居第三、第六大重仓股,占净值比例分别达到4.12%、2.7%。另外,基金进行大比例分红需要大笔资金,为公平起见,也会进行暂停申购。最后,大规模或过于频繁的申购,使得基金短期之内规模暴增,会给基金经理的操作带来困难。基金也会因此暂停申购。

    记者注意到,大部分基金在宣布暂停申购时,对已经有的定期定投业务是否暂停并无说明。而广州一家基金近日刊登公告称,暂停办理该基金的申购和基金定期定额投资业务。但记者从该基金的定期定投业务说明书上并未看到日后定期定投有可能停止的说明。

    投资者应增强维权意识

    基金频繁暂停申购显然已经给投资者带来了不便,除了向不少热衷基金产品的投资者关上投“基”大门外,不少基金公司原有的定期定投业务也被“暂停”。本来,进行定期定投的投资者,都是希望通过这种长期的小额定期投资来获取一个长期复利效应的收益,但现在定期定投随着基金的暂停申购也一并“暂停”,显然违背了“定期”的本来涵义,而且部分基金暂停申购最高时限长达近5个月,对定期定投的投资者更是造成了利益损害。

    吕先生向记者表示,按照基金合约里的规定,即使在暂停申购期间,定投业务也应该按时扣款,现在基金公司在客户不知情的情况下暂停定投业务,而且没有给投资者一个明确的合理解释,显然说不过去。而不少投资者囿于投诉无门,加上暂停定投业务损失并不是特别大,大多采取听之任之的态度。

    基金研究专家对此表示,对于部分基金公司单方面暂停投资者的定期定投业务,投资者应该增强自己的维权意识,尽管定期定投对个人投资者并不是很大的数字,但对基金公司而言,众多的定期定投加起来却是一笔可观的数额。实际上,基金公司只要真正重视投资者的利益,上述问题并不难解决。就基金公司的系统而言,暂停申购是一个参数,定期定投是另外一个参数,基金公司要解决定期定额被动暂停的问题,实际上只需解决两个参数间灵活地进行配比的问题,而这在技术上并不难解决。基金公司即使为了防止套利资金大量进入而暂停申购业务,也应该事先停止办理定期定投业务,而对此前已办理定投业务的投资者实行放开。

    广东省恒通程律师事物所郑名伟律师认为,判断基金公司定期定投暂停是否违约,主要是看基金定期定投的合同中有无关于日后中止该项业务的条款。如果合同中并无关于定期定投暂停的相关说明,则基金公司日后任何形式的单方面暂停定期定投均属违约行为,投资者可通过相关渠道继续自己的定期定额投资。

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