银保遇寒流 投连险受制股市销售大减

    投连险此次受股市拖累,业绩难以提振

    □本报记者 黄蕾

    一季度惨遭股市分流的银保业务,未必能借当前这轮股市震荡周期来个“咸鱼翻身”。

分红险和万能险仍旧波澜不惊,而以往大红大紫的投连险此次受大盘调整拖累销售大减,银保或将经历全线缩水的尴尬局面。

    “5月30日以来股市剧烈震荡并没有使我们的银保业务有所回暖。”沪上一家合资寿险公司精算负责人昨日在接受本报记者采访时说。即使部分投资者出于避险考虑暂时撤出股市,也多为持币观望,或转持基金,不会轻易投保。“毕竟多数投资者仍看好国内股市。”

    不仅无法“咸鱼翻身”,银保业务或将因本轮股市震荡再度遭遇“受冷”危机。被视为银保业务最大“功臣”的投连险保费收入,自6月1日起遭遇了近半年来的首次“滑铁卢”。

    而另外两类银保产品万能险、分红险,因收益率相对偏低,仍未能引发投资者购买欲望,近一周来的保费收入与前期基本持平。

    在彼时股市火爆期间“一枝独秀”的投连险产品,因其与股市紧密挂钩的产品特质,受这轮震荡周影响下,保费收入迅速下滑。销售这类产品的寿险公司或多或少受到了影响。

    沪上一家寿险公司负责人告诉记者,“5月30日股市开始调整的那天,公司进账的投连险保费收入还比较平稳,但到6月3日开始保费收入明显减少,今天损失最惨重。”这家寿险公司新推投连险不足两个月,5月份投连险保费收入就已冲高至上亿元。“股市表现好的时候,公司每天投连险保费能进账1000多万元,今天投连险净保费统计下来只有500多万元。”

    其它销售投连险的寿险公司日子也并不好过。据记者采访了解,不少计划再推投连账户的公司,目前已暂停推行计划；也有公司看到股市震荡隐忧后正考虑将部分投连产品加以停售；一些保守的公司如中宏人寿等更明确表示,鉴于早年投连险退保风波的教训,考虑到股市波动风险,一段时间内不会染指投连险。

    仍值得庆幸的是,虽然投连险新增保费收入明显下降,不过,大面积退保现象仍未有发生。“这主要是因为投连险设有多个不同风险收益级别的账户,客户可在账户之间灵活转换,在股市下跌时可将高风险高收入账户中的资金转换至低风险低收益的稳健型账户,以保证资金安全。”

    不少寿险公司仍在强调,在目前市场回归慢牛理性的大背景下,投连险产品热销的趋势不会有所改变。不过,面对国内这风云变幻的资本市场,谁又能保证目前被股市“牵着鼻子走”的投连险,一直能做到“一荣俱荣”？

    当然,也有人不时提醒消费者,投连险除投资功能外还兼顾了保障功能,保险消费者不能仅以投资的眼光去看待投连险,也不能简单地将其与基金、银行理财产品的收益进行比较。但试问,以目前投连险中所含的保障功能,能吸引到多少消费者？

    在本轮股市震荡冲击下,寿险公司再度进入对银保业务转型的思考。保险产品回归保障的呼声此起彼伏。

    ■记者观察

    银保产品创新应新在保障

    □本报记者 黄蕾

    本轮股市震荡着实吓出寿险公司一身“冷汗”。虽然没有发生退保不断的现象,然而银保产品新增保费收入大幅下滑的现实,已经摆在了寿险公司的面前。

    因与股市紧密挂钩,2006年及2007年一季度的牛市使有“基金中的基金”之称的投连险销售收入一路飘红。今年4月,保监会一周内连批20多个投连险账户,在产品创新上乏善可陈的保险公司,开始集中火力酝酿投连险产品创新。

    不足两月,投连险业绩上升曲线开始出现波动,寿险公司再度陷入对银保业务创新的思考中。有寿险公司精算人员出谋划策,提出在费用上动脑筋：“比如,为吸引消费者购买,可以考虑降低甚至取消保户部分领取现金、提前退保时所扣手续费,以增加保户退出的灵活性。”也有人建议,“增加投连险账户,使消费者的选择更多元化。”

    有专家一针见血地指出,如果保险公司仍停留在上述角度上去考虑创新,那么,总体收益比拼不过基金的投连产品,依然吸引不了太多消费者的注意。

    银保市场屡屡受到冲击,和现阶段银保产品存在着定位不清晰、结构不优化直接有关。从长远来看,银保市场要避免被动,就要打破被股市“牵着鼻子走”的关联性。产品结构创新首当其冲,即要体现出保险产品风险保障和资产负债长期匹配的特色,强调银保产品与同质理财产品的不同性。

    或许,短期内会失去部分看中投资功能的保户,但对于真正有保险保障需求的客户,创新后的银保产品应该有它特殊的吸引力。

    值得一提的是,不少保险公司在酝酿银保新品时亦注入了更多的保障色彩。新出台的银保产品精算规定更加强调了保障责任,保险公司在原有银保产品的基础上当提高保障功能。

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