LOF 不轻松的套利之旅

    ■ 记者观察

    □本报实习记者 江沂 深圳报道

    话说这番股票大调整,一些手头有点闲钱而且不甘寂寞的基民琢磨着来点技术含量高一点的玩法,刚在网上听说买LOF能在场内外套利,于是不约而同的,好些人都盯上了一只刚刚封转开的基金——华夏蓝筹,开始有了自己的“套利第一次”。

    LOF套利的原理是,由于LOF基金分为场内、场外两种交易方式,当场内外出现了一定幅度的交易价差的时候,就可以通过转托管的方式,转换到另外一种方式进行赎回,套取其中的利润。

    先考察一下基本情况,华夏蓝筹核心基金,前身是一只封闭式基金,转为开放式之后,5月30日起开放申购,于是30日,有不少人开始到代销机构申购这只基金,从30日当天的情况看,当天场外申购到的基金净值为1.019元,而当天的场内的交易价开盘就到了1.173元,最高更达到了1.289元,两者价差相当惊人。这也难怪当天尽管股市已经开始调整,场外申购仍然人潮汹涌。当天在一些基金论坛上,不少开始第一次套利的基民喜形于色。

    不过,随后他们发现,套利之路比想象中要艰辛的多,首先,不少人根本还没清楚套利是怎么一回事,就先申购了基金,接下来,就要该怎么转到场内去交易。他们这才注意到,需要办理“转托管”。这个转托管的手续,那可是相当考验人。据介绍,“转托管”主要有以下三步：

    第一步,办理转托管前,需要到证券公司开立深圳证券账户,并且该账户还必须与蓝筹核心基金账号相关联。一般情况下,蓝筹核心基金账号为9800开头的12位数字,其关联的深圳证券账户编号应当为蓝筹核心基金账号的后10位数字(即去掉开头的98)。

    第二步,带相关证件到原来的销售机构办理转托管转出手续。需要交纳一定的转托管费用。

    第三步,如果转托管转出手续办理成功,并且基金账户与深圳证券账户相关联,那么在两个工作日后,就可以通过证券账户查询到这部分基金份额,并且可以通过证券账户在二级市场卖出这部分基金份额。

    从相关说明看来,事实上,30号申购得到的价差,也只是看上去很美,要真正套利,还要在等两个工作日真正转入场内后,才可以考虑卖出。如此繁琐的手续,令一些习惯网上交易的基民很是头疼,不少人希望能够在网上首先转托管,可是公司特地说明,“华夏基金网上交易不支持蓝筹核心基金转托管业务”。所以,为了套利,再烦人也得忍着吧。

    好不容易熬过了三个交易日,到了6月5日,经过千辛万苦转到场内的份额终于可以卖出啦,不过当天场内的价格并没有5月30号那么高,开盘是1.090元,最高也只达到1.098元,不过比起1.019元的场外申购价,还有8％左右的盈利,当然,这还要扣除交易费用和赎回费用以及早前的转托管费用。算出来,这样的盈利并不诱人。有些人不甘心,觉得随着大盘调整的结束,终有一天场内能够等到令人满意的高价实现套利,不过,这一周华夏蓝筹的场内交易价一直徘徊在1.090元左右,基金论坛上有些焦躁的基民感觉有些等不及了。他们往往忽略了一点,就是买入当天的交易价并不等于卖出当日的价格,套利,事实上是有一定风险的。

    不过在套利过程中,也仍然有获益者,如果在基金封转开之前申购了基金兴科,那么不仅仅可以享受折价申购以及封转开之后的分红。在30日重开申购,场内交易价封涨停之时,不用办理任何手续,即可迅速卖出套利。不过,这个套利过程需要付出更多的时间成本。

    论坛上,套利尚未成功的基民抱怨着套利过程中的种种艰辛——代销银行队难排、基金公司咨询电话难打通、证券公司开户难……不过在这一趟套利过程中恶补到的知识可不能白补,不少基民已经开始对一些即将封转开的基金摩拳擦掌了。

    套利LOF并不容易。