股市活跃 银行资金分流规模扩大

    □本报记者 高改芳 上海报道

    央行上海总部日前发布的《2007年5月上海市货币信贷运行情况》显示,5月末,上海市中外资金融机构本外币各项存款余额27122亿元,同比增长10.1％,增幅创2002年11月以来的最低值。

    这表明受股市活跃影响,银行资金的“搬家行为”仍在持续,而且出现了分流规模扩大的迹象,商业银行流动性管理压力进一步增大。

    5月份,沪上中外资金融机构企业存款减少较多,储蓄存款分流加速,本外币存款变化主要特点有,一是存款分流规模扩大。5月份,沪上中资金融机构人民币企业存款减少544亿元,同比多减821.7亿元。央行上海总部认为这主要与交通银行A股发行验资资金划出等因素有关。5月份,中资金融机构人民币储蓄存款减少258.9亿元,创1999年1月份以来最大单月跌幅,较上月多减173.9亿元,同比多减226.5亿元。今年1-5月中资金融机构人民币储蓄存款减少173.1亿元,同比多减836.9亿元。

    二是存款活期化趋势进一步增强。5月份,全市本外币企业定期存款减少410.1亿元,比上月多减796.9亿元,同比多减215.2亿元。储蓄定期存款减少235.1亿元,比上月多减140亿元,同比多减205.9亿元。央行上海总部指出,在牛市思维的主导下,企业和居民对资金流动性的偏好以及选择证券资产的行为暂时不会显著改变。

    央行上海总部指出,今年以来,央行已连续五次上调人民币存款准备金率和两次上调金融机构人民币存贷款利率,加上股市对银行资金的持续分流,导致商业银行流动性管理压力进一步增大。主要表现在：一是贷存比持续上升。5月末,上海市本外币存量贷存比已达到73％,创下2006年8月以来的最高水平,增量贷存比已接近160％。二是资金来源的短期化和不稳定性。今年以来,伴随着股市指数的持续上升,企业和居民储蓄存款大量向同业存款转化。1-5月份,上海市人民币各项存款增加仅778亿元,同比少增476亿元,而同业存款则增加2975亿元,同比多增2400亿元。由于同业存款具有波动性大的特点,而新增存款中短期资金占比又较高,在这种情况下,商业银行将会面临流动性管理难度增大问题,尤其是中小商业银行面临的流动性管理压力会更大。

    而由于股市财富效应显现以及近期上海楼市回暖、提前还贷需求减弱等因素,5月份上海市人民币个人住房贷款增加8.8亿元。个人住房贷款自去年11月起已持续了7个月的上升走势,并且增幅呈逐月扩大势头。

    今年随着央行连续五次提高人民币存款准备金率,在一定程度上对商业银行贷款投放冲动起到抑制作用。目前,已有部分中资商业银行总行通过提高贷款审批要求、下达存贷比和票据融资上限等要求对信贷规模和投放节奏进行了控制,上海市贷款增长有所减缓。5月份,上海市中外资金融机构新增人民币贷款74.4亿元,同比少增192.9亿元。而且新增人民币贷款投向有所调整,制造业和房地产贷款明显减少较多。