上攻欲望犹存 静待消息面明朗

    周五大盘高开后旋即走低,早盘在3910点下方振荡整理,午盘随着有色、软件、化工板块的全面反击,股指选择向上,截至收盘,上证综指上涨23点,收于3914点,深成指上涨154点,收于12850点,两市成交比周四略有放大。

    消息面上,继周四媒体披露资本利得税短期内不太可能征收后,周五第一财经援引专业人士发言,称资本利得税这一税种的设立不需要履行人大立法程序。而上证报则从正面角度作了牛市仍在延续、调整有利于资本市场长期发展的言论。总体而言,消息面较为平静。

    近期的市场对于消息面的依赖性较大,从周四上证报头版对于资本利得税的分析所引发的当日强劲反弹可以看的较为清楚,而时至周五,又到了消息面的敏感期,有关五月份宏观数据及加息的传言不断,表现在市场层面也是市场振荡较大,经过下午冲高后,尾市依然有不小的抛压,显示投资者暂时离场观望的心态。从板块热点来看,有色板块领涨大盘,山东黄金、中孚实业、包头铝业、稀土高科四只个股涨停,更有多只个股上涨7个点以上,软件板块、化工板块等也都出现不错涨幅。整体来看,盘面热点较多,一方面前期暴跌的低价股的补涨行情仍在延续,如大连国际、北海国发、天地源等,另一方面绩优股在继续价值发现,一些个股出现突破,比如盐湖钾肥、星新材料、沪东重机等等。尽管尾盘受周末利空传闻影响出现一定程度回落,但我们发现绩优股价格依然较为坚挺。

    就后市来看,由于五月份宏观数据预期依然预警,而周小川明确表示将视五月份数据情况决定加息与否,因此周日成了消息敏感期,即便上周末不加息,在二季度结束前加息的可能也是非常之大。基于前期的印花税引发的争论目前已经暂告一段落,但市场的信心还没有得到彻底恢复,散户犹如惊弓之鸟,稍有利空可能又会引发振荡。但我们认为除非有资本利得税的利空出现,否则单纯加息引发市场击破前期低点的可能非常小。短期内,股指在箱体内继续运行的可能较大,操作上建议逢高减磅题材股,坚定持有能够分享中国经济增长的个股。