国债收益率大幅飙升 美指突破82.60

　　国债收益率大幅飙升 美指突破82.60

　　 □应时投资研发部

　　上周初美指一度跌破82.00关口，最低见81.71，之后，受美国国债收益率大幅飙升刺激，美指开始快速反攻，上破了关键阻力82.60，最高见82.91。

本周一亚洲盘中，美指保持82.70附近小幅震荡。

　　美国10年期国债收益率，上周最高见到了5.25%，录得2005年3月以来最大单周涨幅，直接刺激了美元买盘。

　　同时，周五美国商务部公布的4月贸易赤字大幅缩窄至585亿美元，之前市场预期中值为赤字630亿美元，3月赤字亦由初值638.9亿美元向下修正为623.9亿美元。在数据公布后，受美元多头获利了结打压，美指出现回落，但在82.60附近获支撑。

　　另外，支持上周美元走强的一个因素是，IMM外汇期货合约即将于6月20日到期，而之前市场累积了大量的美元空头头寸，在期约到期前，部分美元空头调整仓位结构，亦对美元构成需求。

　　技术上看，美指日图短期均线系统重新多头排列，60日均线也被踩于脚下，这预示着，短期美元人气已得到恢复，后市有望依托各短期均线的支撑，震荡走高，上方初步阻力见20周均线（目前处82.98），更强阻力见83.30（120日均线所在）；下方初步支撑位于82.60，更强支撑见82.30。

　　本周三，美国将公布5月零售销售数据；周四和周五将分别出炉美国5月生产者物价指数（PPI）和消费者物价指数（CPI），建议关注。最近一个多月来，美国公布的经济数据总体强劲，市场对美联储年内的减息预期已大幅降温，但显然美联储更关注的是通胀状况，因而，本周的通胀数据有助于投资者把握美联储的后续货币政策方向。若通胀数据继续高企，美联储甚而不排除有加息的可能，这将刺激美元继续走强。

　　非美方面，上周三欧央行如期加息至4.0%，在利好兑现后，欧元/美元上周后半段出现跳水行情，汇价跌破1.3400关口，最低见到了1.3319。周一亚洲盘，欧元/美元处1.3350附近小幅波动。日图上看，上周欧元/美元的低点刚好是100日均线所在，而该均线在今年1月中旬至2月上旬为汇价提供了良好支撑，因此汇价能否守稳该均线，将成短期汇价走势关键。

　　英镑/美元上周初一度走高，最高见1.9968，周四英国央行宣布维持利率于5.5%不变，随后汇价大幅下挫，最低见1.9621。周图上看，英镑/美元关键支持见30周均线（目前已上移至1.9640附近），在去年4月以来汇价的上升行情中，汇价多次的回调均在该均线附近止步。我们认为，一旦30周均线被有效跌破（周收盘价位于其下），那么，汇价将继续向下测试60周均线的支持（目前处于1.9180）。本周英国将公布5月CPI、失业率等重要数据，建议关注。

　　美元/日元上周收出带长下影的小阴线，最高122.11，最低120.76。欧美股市下挫，套息交易趋缓，一度为日元走强提供了一波动力，但朝鲜在日本海附近发射了数枚导弹的消息，令日元承压走软。本周一，日本上修了第一季度GDP值，年率由初值2.4%调升至3.3%，但对美元/日元走势影响不大，汇价小幅波动于121.60附近。周五，日本央行将公布6月利率决定，市场预期将维持利率水平于0.5%，建议关注。

　　人民币市场方面，美元/人民币11日继续上涨，出现汇改以来少见的连日走高局面。人民币走势近日突显双向波动及波动幅度加大等特点，市场化步伐已越来越紧密，可以预见到将来人民币相关交易将越来越考验操作者的技术水平。目前美元/人民币的反弹受阻于7.6800位置，后市还有测试的可能，但预计人民币升值的大方向仍未出现改变，后市应能守稳7.6930阻力位。

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