非寿险投资产品光顾财险公司的新理由

    □本报记者 尚晓阳 北京报道

    保监会即将发布《非寿险投资型产品管理办法》,以推动非寿险投资型产品的发展。另据了解,以投资性产品见长的华泰保险将于近期推出新产品,这个被称为“华泰4号”的理财产品,将打破此前这类产品的地域限制,在全国范围内推广。

而且,该产品类似于股票型基金,投资收益率将有更大想象空间。

    非预定收益型产品渐受青睐

    万能险、投连险这样的投资性产品一直是寿险公司大力推广的险种。如今,不少财险公司也将非寿险投资性产品列为今后发展的重点业务,消费者在从财险公司购买家财险、意外险时将拥有更多选择。

    非寿险投资型保险产品是指财产保险公司将投保人或被保险人交付的投资金,分为保费和储金,再将储金用于资金运作的家庭财产保险或人身意外伤害保险产品。

    这类产品最早发源于日本和韩国。从日本的经验来看,非寿险投资性产品预定利率一般高于银行存款利率、国债利率和优质企业债券利率,有的达到1.5%,平均为1%,而银行存款利率多年来不到0.1%。

    截至2006年底,我国已经有8家财产险公司累计开发30多个产品,保费余额329亿元,华泰、人保、华安均销售此类险种。

    从我国目前的监管政策来看,非寿险投资型产品仅限于对在个人产品中开发,在险种上限于家财险和人身意外伤害险。这类产品的保险期限不超过5年。

    非寿险投资型产品主要分为预定收益型产品和非预定收益型产品,前者投资风险由公司承担,包括固定收益产品和利率联动产品；后者则保险公司不承诺收益,也不承诺公司承担任何损失。

    具体来看,固定收益产品面临的利率风险较大；利率联动产品则与银行存款利率保持同向变化,目前大多是这类产品。去年以来,随着资本市场的向好,非预定收益型产品逐渐受到投资者青睐。

    即将推向全国

    保监会一直对非寿险投资型产品实行限地、限时、限量的三限政策,以防止公司盲目扩大规模,带来隐患。不过,华泰保险公司即将推出的“华泰4号”理财产品,将获准在全国推广。

    去年7月,华泰针对广大投保人对保险保障和资金流动性管理的双重需求,开发了华泰理财一号投资型保险产品。该产品的突出特点是“保险保障清清楚楚,投资收益明明白白,进出灵活不设门槛”。“华泰1号”由华泰资产管理公司负责投资管理,属于短期和中短期固定收益类资产灵活配置的产品,可以进行新股申购。投保人交纳的首期保险保障金不低于1000元。

    此后,华泰又推出了“华泰2号”和“华泰3号”,这些产品的投资范围也从货币市场、债券市场走向更广的领域,比如“华泰4号”就是股票投资型产品。

    人保财险的“金牛投资保障型家庭财产保险”、“金娃投资保障型意外保险”,以及华安财险公司的“华安金龙收益联动型家庭财产保险”,也属于非寿险投资产品。其中,金娃则为利率联动产品,在保险期间内收益率随银行利率同幅调整、始终高于同期国债0.03个百分点。投保人无需另外交纳保险费,每年还将获得2倍于投资金的意外身故保险保障。华安金龙产品则采取了分段计息的灵活安排方式,以应对我国不断加息的大背景,方便投资者。

    走向长期化和多样化

    非寿险投资产品未来还将呈现什么新面貌？日本财产保险(中国)公司副总经理田嘉铭介绍,“根据日本的经验,非寿险投资型产品的发展趋势有两个,长期化和多样化。”

    他分析说,短期投资无法产生较高的收益,唯有延长投资期限才可能获得高的投资收益。日本储蓄型和投资联结型非寿险保险产品的保险期限为3—10年,也有10年以上的产品,有些甚至长达15年、20年。长期化的产品设计,为保费均衡长期的使用、以及提高资金收益率带来方便和可能。同样,在韩国,长期险到2000年占比已达49.6%,其带来的利润占全部利润的7成多,远远超过普通财产险产品和车险产品。

    我国目前的非寿险投资产品仍然较为单一。不过,如今保险资金已经实现专业化运作,保险资产管理公司不断发展壮大,为财险公司开发新产品提供了基础。保监会有关人士表示,将推动保险公司和保险资产管理公司之间的合作,结合资本市场、货币市场和外汇市场的情况,创新产品。

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