金晓龙：中国内地商业银行的发展路向-搜狐财经

　　编者按：2007年6月16日，2007国际金融资本高峰论坛暨2007国际卓越金融大奖颁奖典礼在北京钓鱼台国宾馆召开，搜狐财经作为协办媒体对本次论坛做了报道。以下是嘉宾现场发言实录：

　　金晓龙（深圳发展银行产品开发部总经理）：

　　各位朋友、女士们、先生们，大家下午好！

　　非常感谢主办方选择了这么一个别开生面的地方来继续我们的会议。

这个戏台叫“听鹂馆”，也就是形容曾经在这个戏台上演出的名角的歌声象黄鹂一样美好，这对于我是有压力的，我能不能也给大家带来如此美好的感受呢？200多年前，徽班进京，也许就在这里，向皇帝和大臣们汇报演出，得到了一致的认可和好评，于是，徽剧和昆曲等剧目的精华相融合，形成了我国的文化瑰宝——京剧。我是安徽人，我也希望我今天的演讲能给大家带来启发，对大家了解内地银行业的现状和发展趋势提供参考，更希望大家能够在此基础上提出更好的理财(相关:证券财经)和策划方案。

　　我演讲的题目是：中国内地商业银行的发展路向。分为四个部分：1、内地银行业处于整体繁荣期；2、银行业整体繁荣还能繁荣多久？3、趋势：银行业加速分化发展；4、深发展：供应链金融之路。

　　1、内地银行业处于整体繁荣期：

　　近年来，中国经济高速增长推动了金融服务需求的增加，为商业银行发展提供了成长的空间。亚洲金融危机过去后，亚洲经济整体进入了上升周期，中国的经济发展表现尤为出色，2003－2006年我国GDP增长一直高于10％。经济的高速增长带动了金融服务的需求。根据国家统计局公布的数据，2006年末存款余额增长16％，贷款余额增长14.7％，存贷余额增长速度远高于我国GDP的增长速度。金融服务需求在个人银行业务和公司银行业务方面都呈现高速增长的状态。个人金融服务方面，房贷总量1998年到2005年间增加了13倍多；信用卡发卡总量2003年到2006年间年均增长率达150％。公司业务方面，尽管资本市场快速发展影响了大企业贷款需求增长，但中小企业融资需求增长强劲。同时，国际和国内贸易的飞速增长增加了商业银行结算和信用中介服务的收入。中国外贸总额2005年为14221.2亿美元，2006年为17606.9亿美元。市场的快速发展使我国银行的金融资产规模大幅增加，2006年银行业总资产达到43.95万亿元，比2001年底翻了一番多。

　　在市场发展的同时，政府也积极采取措施，提升我国商业银行的实力和竞争能力。（1）加强资本充足率监管，推动内地商业银行资本充足水平的不断提升。2004年新颁布的《商业银行资本充足率管理办法》不仅推动了国有商业银行、股份制商业银行加快资本补充的步伐，同时也促使地方银行改善资产状况。（2）剥离不良资产，四大国有商业银行向资产管理公司剥离了数以万亿计的不良资产，这对于提升国有商业银行的营运能力起到了非常重要的减负作用。同时，地方政府出于促进地方金融实力的考虑，积极改善当地城市商业银行的资产质量。（3）推动银行上市。目前规模较大的十四家全国性商业银行中，有11家上市，其余的也积极谋划在资本市场的发展。（4）引进战略投资者，完善公司治理。几乎所有的银行在上市中都引进了著名的国际性金融机构作为重要的股东，这对于中资银行完善公司治理结构、按照国际标准运行起到了决定性的作用。

　　渐进的利率市场化改革、较大的利差保证了利润成长。我国在加快利率市场化进程的同时，对存贷利差进行了限制。最近8年来，我国银行业的一年期存贷利差一直保持在3％左右。在最近一次加息前，人民银行前两次加息主要提高了贷款利率，造成利差进一步扩大，达到了3.6％。直到最近一次利率调整，利差才开始出现减少趋势。这样的利差水平在世界各国中处于中上水平。随着我国金融市场规模不断增加，高利差确保了各家银行利润的增加。

　　2、银行业整体繁荣还能持续多久？

　　2006年12月11日，我国银行业保护期结束，银行业将全面对外资银行开放，中国商业银行将面临严峻的挑战。这种挑战不仅是来自外资银行的竞争，更主要的是来自我国金融体系的改革深化。

　　（1）为保障我国金融体系的稳定性，我国对于银行业监管的力度会加强。对资本监管的要求将制约商业银行片面追求规模扩展的发展模式。

　　（2）市场需求将发生变化。随着股票市场、债券市场和信托市场的发展，个人直接投资比率将增加，优质大型企业将更多地利用资本市场进行融资，造成企业贷款中银行金融中介作用的弱化。在整个金融资金供给中，银行提供的资金比重已由2002年末的90％以上下降到2006年的70％水平，而股票和债券的比率从6.3％上升到28.9%。但另一方面，我国个人贷款需求增长强劲，而且有较大的发展空间。2001-2006年消费信贷年平均增长速度达到47.62%。

　　（3）随着利率市场化改革的深入，存贷利差将进一步缩小。从这两年我国经济发展态势看，存贷利差的非市场化影响了我国宏观调控的有效性，削弱了货币政策的传导。人民银行在最近一次利率调整中开始缩小利差。随着利率市场化改革深化，利差有进一步减小的趋势，这对商业银行的盈利能将产生冲击。在利差减少的情况下，单纯依靠规模扩展的战略已不可取。

　　（4）我国银行业将进入过度竞争的阶段。近年来，中国银行业的数量和规模发生了惊人的变化，全国性商业银行已达17家，各地城市商业银行也超过百家。截至去年12月底，在华外资银行营业性机构已从五年前的190家迅速增加到312家，外资银行经营的业务品种超过100种，累计115家外资银行机构获准经营人民币业务。由于没有充分利用过渡期实施长远的战略转型，我国商业银行基本上是在进行同质化竞争。盈利模式主要是依靠利差，在公司贷款和个人消费贷款方面进行规模扩展。如此数量众多的银行依靠着同质业务模式和相对单一的收入结构越必然导致过度竞争。

　　（5）我国经济上升周期将持续多久？造成我国银行业集体繁荣的最大原因是我国这几年经济的高速增长。但是，经过近几年的高速增长，国民经济运行中的不确定性因素在增加，产能过剩、库存上升、地区发展失衡等结构性矛盾开始凸显。能源、环境和贸易摩擦等因素对我国当前的经济发展模式的制约也已显现。我国经济必须进行结构调整以维持长远发展。在结构调整中，整体经济的发展速度会有所下降，金融资产的风险将增加。

　　3、趋势：银行业加速分化发展：

　　从今后一个时期的发展来看，高利差和高经济增长在中短期中还将维持，未来银行仍将主要依赖发放贷款为主要盈利手段。但随着利率市场化进程逐步加快，中国银行业依靠利差的盈利模式正在受到挑战，银行业存贷款利差的缩小已成必然之势。随着利率市场化和外资银行的涌入，我国银行业将在利差盈利模式中的业务中出现过度竞争的状态。

　　利差盈利模式中的过度竞争将促进银行业的整合和分化。过度竞争必然导致银行盈利能力的下降和资产风险水平的增加，对于参与到同质化竞争中的银行来说，他们的生存能力和资金成本、资本实力和风险管理水平的关系将变得更为显著。一旦宏观经济基本面有所变化，那些资金成本低、资本实力强和风险管理水平高的银行能更好地抵御风险，并通过兼并获得更快发展，而一些中小银行将难以生存。

　　从资金成本看，四大国有银行有明显的优势。由于营业网点多，吸纳了较多的居民储蓄存款，四大国有银行的居民储蓄存款和企业存款比例在50：50附近。股份制银行的储蓄存款基本都低于20％，招商银行储蓄存款和企业存款比例约为40:60。居民储蓄是资本市场中成本最低的资金来源。四大国有银行在资本规模和风险管理水平上也高于其他股份制银行，这些因素基本决定了过度竞争的结局。

　　因此，其他商业银行要在长期竞争中得生存必须采取差异化的战略。在银行业的竞争中，除了资金成本、资本规模和风险管理水平外，还有的要素就是产品创新能力和专业化水平。我国其他商业银行要获得发展，必须在这方面建立各自独特的竞争力。能够建立独特竞争力的银行将从过度竞争中分化出来，确立差异化的战略；而无法建立独特竞争力的将失去独立地位。

　　4、深发展：供应链金融之路：

　　深圳发展银行正是在这样的背景下选择了一条差异化的发展道路，突出地表现在其公司银行业务的“供应链金融服务”。

　　深圳发展银行于1987年成立于深圳，是中国内地第一家股份制上市银行。2004年12月，美国新桥投资集团入驻深发展并取得相对控股权地位。目前，总资产人民币2606亿元，在18个城市设有244家网点，拥有500余万客户和7700余名员工。2006年，深发展净利润比上年度增长319%，2007年一季度，净利润同比增长129%。

　　深圳发展银行在引入外资后，在公司治理结构上取得了长足的进步，在内地传统的总分行层级管理的基础上，强化了以客户为导向的条线管理，对公司业务、零售业务、同业业务、特殊资产业务实行了纵向的考核和管理，同时在信贷、财务、稽核方面实行了垂直管理。这种体制保证了业务发展贴近市场和高效率。

　　深圳发展银行在努力增加零售银行业务份额的同时，公司业务也顺应差异化发展的趋势，开始了“面向中小企业、面向贸易融资”的战略转型，而“供应链金融”既是这个转型的路径，又是这个转型的成果。

　　“供应链金融”是基于对供应链交易结构和交易细节的把握，借助核心企业的信用实力并根据单笔交易的自偿程度，对供应链上单个企业或上下游多个企业提供的全面金融服务。

　　“供应链金融”的提出基于以下四个方面的背景：1、商贸经济加速成长，内外贸易金额大幅盘升，中国外贸总额2005年为14221.2亿美元，2006年为17606.9亿美元；2、供应链竞争正取代传统的单个企业竞争成为企业竞争与发展的主要模式，供应链管理成为企业降低成本、提高效率的最主要内容；3、供应链中的弱者——中小企业的融资满足度低下，传统信贷模式难以破解这个世界性难题；4、深发展自身的资源和能力与“供应链金融”目标客户的需求较为一致。这四点决定了深发展公司银行业务差异化发展的路径选择。2003年7月深发展率先推出“1+N”供应链融资业务；2005年7月，提出“面向中小企业”、“面向贸易融资”拓展供应链金融服务；2006年，供应链金融服务荣获深圳市金融创新奖，被中国银行业协会、中国中小企业协会、金融时报评为最佳中小企业融资方案。

　　“供应链金融”首先是针对“中小企业融资难”问题的应对方案。我们知道，“中小企业融资难”，难就难在缺乏一张好看的资产负债表，并且没有房地产等不动产抵押品，中小企业难以达到传统的信贷标准。“供应链金融”从中小企业在交易链中的关键能力出发设计融资解决方案，设计了存货融资、预付融资、应收融资三大系列数十项产品，全面满足企业在各个运营阶段上的融资需求。

　　“供应链金融”同时巩固了核心企业对供应链的领导地位，加强了核心企业与附属企业之间的相互依存关系，降低了整个供应链的资金成本，从而增强了供应链的竞争力。

　　“供应链金融”还对各行业、供应链各节点上的企业根据它们的位置、特点和需求进行分类，形成了“供应链全景图”，并对任何节点上的企业提供金融服务方案组合。方案组合不仅包括融资，还包括结算与理财(相关:证券财经)。

　　尤其值得介绍的是，深圳发展银行在2004年巴塞尔新资本协议关于“专业贷款”、“商品融资”等风险管理理念的基础上，创设了“自偿性贸易融资风险评级体系”，该体系从“政治和法律环境”、“资产特征”、“受信人资质”、“交易对手资信”、“担保安排”等五个方面对巴塞尔新资本协议的相关规定作了全面的细化和本土化，是深发展自偿性贸易融资风险管理体系中最具价值的部分。与此同时，深发展还从组织架构、人员配备、信息技术支持、外部协作联盟等多个角度完善了“供应链金融”业务的运做体系，使之成为国内公司银行业务中最有特色、最具竞争力的业务模式。

　　“供应链金融”发展至今，其授信规模已经超过1000亿元，扶持了数以千计的中小企业走上成功发展的道路，对10多个重点行业起到了加速流通和增长物流的积极作用，并帮助上百家核心企业理顺上下游供应链关系。而深发展从中获得的收益也以亿元为单位，2006年末的不良率还不到0.4%。

　　我们的愿景是建设国内领先的贸易融资专业服务银行，打造国内最专业的供应链金融服务商。

　　我希望深发展的“供应链金融”能够为国内中小商业银行的差异化发展战略作一个很好的诠释。

　　谢谢大家。

(责任编辑：丁潇)

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