北京城建(600266):奥运地产 蓄势待发

    周二大盘在震荡中继续维持强势格局,以地产为代表的资产重估类个股大幅度走强,特别是天鸿宝业的连续七个涨停,使得以其为代表的奥运地产股快速活跃,成为短期关注的重点。

    其中600266北京城建作为北京奥运地产龙头股,在北京拥有大量项目和土地储备,随着北京奥运的临近,公司必然大幅受益,成为名副其实的奥运地产龙头股。

同时,公司还以1.274亿元参股国信证券,国信证券排行创新类券商前列,公司先知先觉介入,未来必将分享金融投资的丰硕成果,业绩有望大幅增长。

    投资亮点:

    第一,项目储备丰富:公司位居国内房地产上市公司前10名,06年公司拥有的“北京城建地产”品牌价值名列全国国有企业第5位。作为北京最大的房地产开发企业之一,公司目前正在开发和准备开发项目近20个,可供开发土地面积达600多万平方米,随着08年奥运会的到来,有望给公司带来升值空间。06年11月子公司兴华地产(持股80%)联合北京城开集团以26亿竞得北京“新地王”广渠路36号住宅项目,项目规划建筑面积46万平方米,由于处于北京市未来发展的重点区域,有很好的盈利前景。

    第二,项目进展顺利:公司在售的北苑家园一区“公园2008”、花市枣苑、富海大厦、尚源·印象等楼盘品质提升,盈利能力提高。北方交大学生公寓项目竣工,正在结算。世华国际中心正处于二次结构施工阶段,正在进行整售洽谈和客户积累。世华水岸(原石榴庄项目)取得了全部住宅和公共配套规划许可证,并完成了全案策划。花市枣苑南区公建项目已经开工建设。公司投资的五棵松文化体育中心、国家体育馆和奥运村项目进展顺利,其中奥运村38万平方米高档住宅已经开始销售推介,销售形势看好。

    第三, 奥运概念突出:06年公司投资的五棵松文化体育中心、国家体育馆和奥运村项目相继开工。截止06年末,上述项目工程进展顺利。

    第四,参股金融:公司投资1.274亿参股国信证券4.90%股权,参股数量为9800万股。2007年4月27日公告,公司参股的国信证券有限责任公司拟增资扩股,注册资本由20亿元增加到30亿元(此方案尚需报中国证券监督管理委员会批准后方可实施)。若上述方案实施,公司决定以16640万元认购国信证券5200万股新增注册资本(3.2元/股)。认购后公司将持有国信证券1.5亿股,占增资后总股本的5%。

    目前北京城建面临的主要风险是来自国家加大宏观调控力度,使地产行业不断规范、消费者购买更加理性、业界竞争更加激烈等因素,但由于有奥运的金字招牌,估计公司受到政策调控的影响微乎其微,相反其优良的质地、良好的题材使得该股的走势在地产股中一直十分强势。五月底该股在大盘调整过程中,抗跌性极为良好,始终维持着强势的上升通道,近六个交易日该股高位强势整理,随时有再度向上突破的机会,值得投资者密切关注。

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