中信国安:二大资源优势铸就中线牛股

机构：新时代证券
周三股指尾市的急速杀跌相信又会令无数投资者担心：会不会再现“5。30”的惨状？根据目前市场环境综合分析，再现“5。30”的惨状可能性不大！毕竟前期连续几日的狂跌已让相关管理层相当“头痛”了！相信市场不会重蹈覆辙（除非基本面出现重大利空）。

对于周三的回调，很大程度上是受周一跳空缺口的牵引，沪综指历史上就有“有缺必补”的定律，预计股指在回补缺口后仍将保持强势震荡。在牛市有征途中，每次的回调均是低吸绩优潜力股的良好时机，因而投资者此时理应趁股指回调之际精选优质潜力股进行低吸。如可关注沪深300成份股中的中信国安（000839）：公司垄断经营18个地市的有线电视用户，拥有的中信国安卫星通信网已覆盖全国。同时投资青海西台吉乃尔湖资源综合开发项目。其有线网络和盐湖资源的垄断地位无与伦比。特别是公司投资的青海盐湖开发项目进展顺利，继硫酸钾镁肥生产线投产后，万吨级碳酸锂生产线也于近日建成并一次性投料试车成功。国际市场对碳酸锂的需求旺盛，几大项目投产形成新利润增长幅度点，公司的业绩步入高速成长期无疑，这也就自然也会推动股价中线走牛。该股周三放量逆市扬升，超级主力欲再度拉升迹象明显，后市爆发潜力值得期待。

有线电视网络稳步推进 大股东牵手亚视添想象

中信国安在主营信息产业上集中于有线电视网络运营以及增值电信服务业务。目前公司拥有18个地市的600万有线电视用户，折合权益用户在200万以上。武汉、长沙、南京、合肥占公司有线网络业务利润的60％，公司数字化进展较快。中信国安1月8日公告表示，公司接到了南京市物价局关于南京有线数字电视收视维护费标准的批复，南京有线数字电视收视维护费标准确定为每个主终端24元/月，这一收费标准从2007年1月1日起试行，试行至江苏省物价局统一出台全省有线数字电视收视维护费政策。南京市有线数字电视收视维护费标准的出台，将为中信国安数字电视基本业务及增值业务的推广创造良好的条件，有利于中信国安有线电视网络业务的盈利。预计到2007年年底，中信国安投资有线网络的数字电视用户将超过150万。由于南京、长沙和武汉等地数字电视基本收视费均有提升，有线网络收入将明显提升，这方面的利润有望稳步增长。另外，在增值电信业务上，公司控股的北京鸿联九五利用覆盖全国的短信平台积极发展短信增值服务，仅在06年上半年就实现利润4000多万元，增长率超过300％。目前国内短信互动参与日益盛行，随着北京奥运会的即将召开，此业务今后仍将保持较快的发展速度。另外值得特别注意的是：2007年06月07日 证券时报报道，中信国安集团入股香港亚洲卫视一事最终尘埃落定。香港广播事务管理局最近批准，上市公司中信国安（000839）的控股股东中信国安集团入股亚视，持有亚视14.8％的股权。 资料显示，亚视此次引进中信国安集团作为战略投资者，主要是基于其财政实力以及对亚视推行数码地面电视服务进行超过4亿港币投资的承诺，另外，中信国安集团在全国跨越七个省区的有线电视网络也使得亚视最终拍板此次入股计划。 关于此次入股，市场对集团旗下的上市公司中信国安给予了一定的期望。中信国安为中信集团旗下的全资子公司，业务涉及有线电视网络、电信增值业务等多个领域，集团旗下的有线电视网络大部分属中信国安所有。一旦集团与亚视的合作进入正式运作阶段，中信国安后市就极具想象空间了。

盐湖资源开发进入收获期 07年开始财源滚滚而来

市场上，资源股在业绩进一步向好的预期下，股价纷纷不断地刷新高点纪录。资源垄断加业绩爆增是资源股受到新资金青睐的主要原因，也是支持它们股价继续走牛的动力。在大批资源股前呼后拥向上飙升后，（000839）中信国安作为绩优资源股就显得明显低估。公司2006年每股收益为0.53元，每股净资产6.25元，每股公积金3.71元，每股未分配利润高达1.16元。根据公司最新年报阐述：公司所属青海中信国安科技发展有限公司（以下简称青海国安）负责实施的西台吉乃尔盐湖资源综合开发项目进展顺利，2006年8月公司通过非公开发行股票募集资金加大了对该项目的投入，进一步推动了项目的生产建设。报告期内，青海国安年产30万吨硫酸钾镁肥生产线进入稳定生产阶段，全年销售硫酸钾镁肥约13万吨；碳酸锂项目继2006年上半年中试生产线建成投产并实现产品销售后，万吨级生产线也已陆续建成并试车成功，即将投入批量生产；硼酸项目已完成厂址选择，筹建工作将尽快展开。在产品销售方面，青海国安已与全国多家代理商签订了硫酸钾镁肥销售合同，产品供不应求；碳酸锂产品市场前景良好，随着高科技的发展，全球碳酸锂需求将保持较快的增长速度，由于实现了资源的综合开发利用，青海国安生产的碳酸锂具有品质高、成本低的优势，目前国内外厂商订购意向踊跃。在交通运输方面，315国道西台至涩北气田路段已建成通车，为盐湖资源开发项目生产及产品运输提供了有力保障。报告期内，青海国安实现销售收入1.63亿元，较上年增长384％。盐湖资源综合开发涉及钾、锂、硼产品方面：随着高效农业、特色农业的兴起，我国钾肥需求量不断增大，而国内钾肥自给率尚不到40％，供需矛盾十分突出，钾肥价格近年来一直呈现持续上涨的态势。硫酸钾镁肥作为一种可直接施用的无公害肥料，不仅可应用于粮食作物，还可以应用于与农业相关的经济作物（如茶叶、果树等），具有良好的市场前景。在此项产品上，目前除青海国安公司外国内尚无其他规模化生产供应商，同时，由于拥有国际领先的盐湖资源综合开发工艺技术，青海国安公司的钾肥生产成本较低，具有很强的市场竞争力，可替代进口。锂是一种重要的战略性资源，用途非常广泛，其中碳酸锂是最重要的锂盐之一，随着科技的进步、信息产业的发展，国际碳酸锂产品一直供不应求，市场价格持续上涨。硼是一种重要的工业化工原料，应用广泛，但我国硼资源比较缺乏，已探明硼矿大多储量少、品位低、杂质含量高，每年需要从国外大量进口硼酸，存在较大的市场缺口。青海国安公司由于运用了先进的技术并实现了资源综合开发利用，其碳酸锂及硼酸产品不仅品质优良，而且具有很大的成本优势。试生产就实现384％的增长，今年几大生产线正式批量生产后，那业绩的爆增已无须多说。公司也预计盐湖资源开发2007年可实现利润20000万元左右，完全达产后，可实现利润50000万元左右。其2007年开始财源滚滚自然将造就股票黑马狂奔！

中信股权收益巨大 再度放量飙涨在即

中信国安1月9日公告，公司出售所持中信证券股票实现投资收益约2.94亿元，截至2007年1月25日，中信国安集团公司已累计售出中信证券62，118，574股，占中信证券总股本的2.08％。目前，中信国安集团公司仍持有中信证券121，547，053股，其中61，956，426股为无限售条件流通股。随着中信证券股价的持续涨升，公司的股权收益也在日益扩大，巨额的投资收益必将会引发后期业绩的骤增！二级市场上，该股作为沪深300成份股之一，由于其较高的成长性深得机构投资者的青睐，历来股性活跃，人气较高，主力一旦发威往往就以涨停示众。周三该股逆市放量拉升，超级主力欲再度“发威”迹象明显，后市爆发潜力值得期待。

新时代证券：白健康

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