中信国安（000839）：资源龙头，突破拉升在即！

机构：华安证券
在逼近前高形成的技术压力下，周三大盘尾市出现了跳水，虽然部分筹码松动明显，但并未引发大规模的筹码杀跌出逃，显示市场仍在稳步上攻道路上；反而从另一个技术角度看，今日的下跌完全是出于弥补6月18日形成的“缺口”需要，一旦补缺完成，随之而来的极有可能是再度攻击4335.96点！那么谁将来担当冲关大任呢？显然，业绩有望稳步增长的资源概念股当仁不让，将成为大资金积极关注目标！000839中信国安，拥有的西台吉乃尔盐湖与盐湖钾肥正在开发的察尔汗盐湖并称青海省两大极具开发价值的富湖，潜在经济价值达1700亿元，十足资源龙头！另外，其有线数字电视收视维护费提升促进业绩增长也值得关注。

公司控股的青海国具有独家采矿权的西台吉乃尔盐湖是我国众多盐湖中资源条件好且具备大规模开发条件的盐湖，与盐湖钾肥正在开发的察尔汗盐湖并称青海省两大极具开发价值的富湖，西台吉乃尔盐湖的潜在经济价值达1700亿元，计划建成100万吨钾肥、5万吨硼酸、3.5万吨碳酸锂的生产规模，青海国安2006年实现净利润7175.43万元，预计2007年可实现利润20000万元左右，完全达产后，可实现利润50000万元左右。目前，青海西台吉乃尔盐湖一期30万吨/年硫酸钾镁肥生产线已实现稳定批量生产，公司已形成了青海西台吉乃尔盐湖硫酸钾镁肥产能扩张至100万吨/年的计划，二期硫酸钾镁肥生产线目前也在紧张筹备当中。目前生产线运转情况良好，并已与17家代理商签订了协议订货量70余万吨，产品供不应求。预计2007-2008年分别生产38万吨、70万吨，2007-2008年该部分业务的净利润贡献约1亿元、1.8亿元。另外，继硫酸钾镁肥生产线投产后，万吨级碳酸锂生产线也于07年1月建成并一次性投料试车成功。预计07年碳酸锂总产量有望达到1.7万吨，若按5万元/吨的销售均价，3.5万元/吨的净利润计算，07年将带来5.95亿元的净利润。可见，中信国安正在在大力开发西台吉乃尔盐湖，未来发展前景极为看好，至此也有望向“盐湖钾肥”看齐，极具想象空间！

中信国安的有线数字电视收视维护费提升促进业绩增长也是一大看点。公司投资的有线电视网络项目已达19个，项目所在行政区域用户总数达640万户(11元—18元/月/户），网络规模和用户总数继续居同行业领先地位。06年公司投资的各有线电视合营公司共计实现主营业务收入10.35亿元，比去年同期增长25%。值得关注的是，公司在唐山、威海、长沙、武汉、合肥、南京等地积极开展数字电视业务，南京有线项目从2006年7月启动有线电视数字化整体转换以来，已经完成了城区70万用户的转换工作。截至06年末，公司投资的有线电视项目已发展数字电视用户90多万户。07年1月公司接到南京市物价局《关于南京有线数字电视收视维护费提升的批复》，南京有线数字电视收视维护费标准为每个主终端24元/月，新收费标准从2007年1月1日起试行，无疑将极大促进公司有线电视网络业务盈利能力的提升！二级市场上，近期该股股价在前期平台附近展开了震荡，而且放量均匀，主力运作迹象明显，一旦技术调整到位，有望快速突破平台爆发，值得投资者高度关注。（华安证券 唐鑫）